對于退市股,相信絕大部分投資者一定是避之不及,但也有少數(shù)一些人會選擇反其道而行之。 今年3月,此前連吃10個跌停的*ST長城因為連續(xù)20個交易日的收盤價低于1元,被深交所決定終止上市,并于3月22日起進(jìn)入退市整理期,股票簡稱更名為“長城退”。不出意外的話,長城退將在6個交易日后被摘牌。 作為曾經(jīng)的“影視借殼第一股”,長城退曾出品過《武則天秘史》、《紅日》等家喻戶曉的影視作品。但自2018年起,公司就在經(jīng)營方面頻頻爆雷,業(yè)績和股價雙雙遭遇重挫。如今的長城退,公司股價已經(jīng)較最高點下跌99%,市值也僅剩1.73億。 然而,在此風(fēng)雨飄搖之際,長城退卻意外迎來了“舉牌客”。 越跌越買,牛散大膽舉牌 4月21日晚間,長城退發(fā)布公告稱,深圳的周朝陽女士于4月19日增持152萬股,合計持有公司股份2682.4萬股,最新持股比例達(dá)到5.11%,構(gòu)成舉牌。持股比例達(dá)到5%卻并未停止交易,已經(jīng)涉嫌違規(guī),周朝陽的這一操作確實有點詭異。 對此,某浙江私募人士推測,“這應(yīng)該是失誤操作,由于舉牌后6個月內(nèi)不能反向交易,周朝陽想減持都不行了?!?/p> 也許是受到上述消息的影響,22日、23日長城退的股價接連大漲11.11%、10%,最新報0.33元/股。 資料顯示,周朝陽第一次現(xiàn)身長城退是在去年三季度。截至去年9月底,周朝陽持有長城退495.2萬股,持股比例0.94%,成為公司第三大股東。近幾年,長城退的股價一直處于下行通道。數(shù)據(jù)顯示,2020年全年長城退跌幅達(dá)到65%。但令人費解的是,周朝陽在此過程中仍在不斷買入,而且還呈現(xiàn)出越跌越買的趨勢。幾經(jīng)增持之后,在此次舉牌前,周朝陽已經(jīng)持有長城退約2530萬股的股份。 對問題股情有獨鐘 事實上,這并不是周朝陽第一次布局退市股。 與別的牛散不同,周朝陽在A股市場并不算活躍。2014年至今,包括長城退在內(nèi),其只在6家上市公司和1家新三板公司前十大股東名單中出現(xiàn)過。有意思的是,在為數(shù)不多的公開的投資記錄里,周朝陽似乎對問題股情有獨鐘。 據(jù)公開資料顯示,周朝陽第一次在A股公開現(xiàn)身,是在2014年上半年。資料顯示,當(dāng)年二季度,周朝陽以345萬股,0.18%的持股比例,成為南山鋁業(yè)第九大股東,不過很快就在下個季度從前十大股東名單中消失。此后,一直2018年二季度,周朝陽才再次出現(xiàn)在戴維醫(yī)療的股東名冊中,并開始慢慢活躍,先后買入ST瑞德和*ST飛馬等股。 2019年6月底,周朝陽持有ST瑞德497.6萬股,現(xiàn)身公司第四大流通股股東,隨后在下一個季度退出前十大股東名單。同年三季度,周朝陽現(xiàn)身*ST飛馬十大股東名單,隨后不斷加倉,最終持股數(shù)量達(dá)到1148.22萬股,持股比例達(dá)0.67%。 按買入點測算,上述兩只個股均為周朝陽帶來了豐厚的投資回報。剛買入時,ST瑞德的股價經(jīng)過長期下跌,最低時曾一度在1.1元左右徘徊。但從2019年7月開始,ST瑞德從1.3元漲到2.4元以上,周朝陽逢高離場,收益至少在一倍以上。*ST飛馬的情況與之相似。周朝陽買入后,公司股價先是一路下跌,后在1元左右開始連續(xù)拉升,最高時達(dá)到2.87元。按均價計算,周朝陽的投資回報接近兩倍。 連續(xù)踩雷兩只退市股 但是,幸運女神不可能永遠(yuǎn)降臨在一個人的頭上,周朝陽也在ST股上踩過雷。 去年三季度,周朝陽新進(jìn)成為天夏退第九大股東,持股比例為0.52%。到了去年12月16日,天夏退股價跌破1元,此后因再也未能回到1元以上,被深交所決定終止上市。4月12日,天夏退摘牌。 目前天夏退尚未在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌,因此周朝陽的持股情況不得而知。不過從買入時間來看,其持股平均成本接近2元,而該股退市前最后一個交易日的股價已經(jīng)跌至0.25元。如果據(jù)此推算,倘若周朝陽未在退市整理期賣出,其浮虧比例接近90%,虧損額或達(dá)千萬。 此外,周朝陽在前面提到的長城退的投資,也沒有那么幸運。據(jù)其買入均價測算,周朝陽在長城退上的浮虧,已經(jīng)達(dá)到70%左右。 “炒殼炒差”終將難以為繼 在過去的A股市場,殼資源作為稀缺資源往往備受資金資金青睞,也有不少牛散會通過押注保殼股、退市股賺的盆滿缽滿。其中,有一個比較突出的案例就是徐翔對ST長油的投資。 2014年6月,ST長油因連續(xù)虧損退市。資料顯示,截至2014年6月底,徐翔家族合計持有ST長油2200萬股。在退市前,該公司股價最高1.68元,最低0.69元。2019年1月8日,ST長油以4.31元/股的開盤價重新重回資本市場,當(dāng)天報收3.31元/股,較退市時的0.83元/股暴漲近300%。若徐翔家族期間并未賣出,即使是按3元計算,獲利也接近3倍。 不過,隨著資本市場的逐漸成熟,以及退市制度的日益完善,這種“烏雞變鳳凰”的案例已經(jīng)越來越少?!芭Iⅰ敝艹栒坳L城退也進(jìn)一步說明,曾經(jīng)的香餑餑慢慢成為了燙手山芋,“炒殼炒差”的現(xiàn)象終將難以為繼。 注:以上內(nèi)容僅提供參考,不作為投資建議,市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎! 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責(zé)任編輯:李燁 |
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