他是一個中學(xué)未畢業(yè),卻創(chuàng)造了150億美元財富的前洛杉磯首富,他在不少人眼中是一位足以與“股神”巴菲特相提并論的投資大師,他就是柯克·克科里安。 柯克·克科里安(KirkKerkorian)簡介 克科里安出生于1917年,是美國賭業(yè)巨富以及米高梅最大的股東,八年級中途輟學(xué),先后成為業(yè)余拳擊手、二戰(zhàn)戰(zhàn)斗機(jī)飛行員。他還創(chuàng)建過飛機(jī)租賃公司,三次收購并出售米高梅電影公司,坐擁西城賭場、米高梅大酒店等。被稱為是拉斯維加斯的“設(shè)計師”,將其打造成為世界一流旅游勝地。2015年,克科里安在洛杉磯比佛利山自己的家中逝世,享年98歲。 柯克·克科里安 從初中綴學(xué)的貧寒小伙到億萬富豪 據(jù)媒體報道,克科里安早年的生活頗為坎坷,初中就綴學(xué)了,為了補(bǔ)貼家用,他當(dāng)過拳擊手,報童、高爾夫球童、蒸汽機(jī)清潔工、洗車員、推土機(jī)司機(jī)等等,這些工作雖然辛苦,也讓他掌握了一個又一個技能。 24歲那年,克科里安在陪老板上飛行課時,當(dāng)他從飛機(jī)上鳥瞰整個加利福尼亞州從沿海到內(nèi)華達(dá)山脈的美景后,他從此迷上了飛行。之后,他在位于莫哈韋沙漠的“快樂騎馬俱樂部”學(xué)會了飛行。 后面,第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā),克科里安加入了英國皇家空軍,駕駛著加拿大制造的著名的作戰(zhàn)飛機(jī)蚊式轟炸機(jī),從安大略飛到了蘇格蘭。在英國皇家空軍服役的2 年半里,克科里安駕駛過33架飛機(jī),飛行區(qū)域跨越四大洲,打破了穿越紀(jì)錄,并被授予中尉頭銜。在這期間,克科里安將獲得的大部分薪水都儲蓄了起來,這些錢足夠他買一架價值5000美元的賽斯納(Cessna)單引擎飛機(jī),用于培訓(xùn)飛行員了。 1947年,克科里安成為了一名商人,他將借來的6萬美元購買了一個小型飛機(jī)租賃公司,即洛杉磯航空公司,隨后,他將其更名為“特朗國際航空公司”(Trans International Air,TIA)。創(chuàng)建公司后,頭腦活絡(luò)的克科里安從世界各國購買轟炸機(jī)這種剩余的作戰(zhàn)物資,盡管很多轟炸機(jī)已殘破不堪,他卻毫不在乎,因為這些轟炸機(jī)里面儲有燃料,在當(dāng)時燃料是極度緊缺的。當(dāng)克科里安賣掉轟炸機(jī)里面的燃料,還清了債務(wù)后,他仍然擁有著這些飛機(jī),而這些飛機(jī),就是特朗國際航空公司的基礎(chǔ)。直到1968年,克科里安將特朗國際航空公司賣給泛美公司,從中凈賺了8500萬美元。 1969年,科克里安買下了米高梅電影公司(Metro-Goldwyn-Mayer (MGM))的控股權(quán),米高梅電影公司是好萊塢八大電影公司之一,曾拍攝過《亂世佳人》等知名影視劇。之后,科克里安的事業(yè)越做越大,他在拉斯維加斯興建的米高梅大酒店是當(dāng)時世界上最大的酒店,他旗下的酒店和賭場多達(dá)十幾家,并且掌握了賭城一半以上的賭博業(yè)務(wù),稱他為“賭王”也不為過。有知名人士評價稱,無論收購或出售航空公司還是股票、汽車企業(yè)、電影工作者、賭場或是土地,克科里安身上都有著一種神奇的魔力。 投資克萊斯勒 大賺27億美元 提起克科里安,不得不提他投資汽車的故事,他的每一次出手,都會在汽車行業(yè)掀起軒然大波。在投資上,克科里安采用的策略是購買一家價值被低估的公司,將其價值抬高,耐心地等到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢轉(zhuǎn)好,然后再把它賣出去。克科里安非常信任自己的投資策略,他曾憑借這一投資模式大賺27億美元,然而,他也曾因為這個投資模式巨虧。 克科里安真的很喜歡買汽車公司,并且有四次重要的投資。 克科里安第一次投資汽車公司是在1990年,當(dāng)時克萊斯勒公司因為美國經(jīng)濟(jì)衰退,再加上公司管理十分糟糕,股票的價格跌到9美元/股。克科里安通過分析認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)未來一段時間內(nèi)將會轉(zhuǎn)好,于是便以10美元/股的價格收購克萊斯勒3600萬股,一躍成為克萊斯勒第一大股東。到1994年初,克科里安的持股價值翻了5倍,達(dá)到了60美元/股。 1995年,克科里安經(jīng)過一系列研究,仍認(rèn)為克萊斯勒的價值被嚴(yán)重低估,于是他決定出資230億美元將整個公司買下,但是此舉遭到了克萊斯勒公司的拒絕。盡管如此,克科里安繼續(xù)購買著克萊斯勒股票。不過克科里安的這一舉動,促使了戴姆勒-奔馳公司以360億美元收購了克萊斯勒公司,并成立了戴姆勒-克萊斯勒公司。在戴姆勒-奔馳公司收購克萊斯勒的過程中,克科里安也在買進(jìn)戴姆勒-奔馳公司的股票。 當(dāng)克科里安結(jié)束這筆交易后,他總共獲得了27億美元的利潤,超過了當(dāng)時非洲所有非石油生產(chǎn)國的國內(nèi)生產(chǎn)總值之和。 在福特汽車上巨虧7億美元 2005年,克科里安又看上了通用汽車公司,他認(rèn)為通用汽車股價和汽車行業(yè)已經(jīng)處在歷史低點(diǎn),于是他以31美元/股的價格收購了2800萬股通用汽車股票,入股比例達(dá)8.8%。之后,他又增持了210萬股,持股比例提升至9.9%,成為了通用汽車的最大股東。不過后來通用汽車拒絕了克科里安提出的“全球聯(lián)盟”的設(shè)想,于是他賣掉了所有股份。因此,他在通用汽車這一戰(zhàn)上,克科里安的獲利并不多,約為1.1億美元,且大部分源于股息收入。 2008年,喜愛汽車的克科里安又看上了福特汽車公司,他經(jīng)過分析,發(fā)現(xiàn)福特汽車的價值沒有體現(xiàn)在股價上。于是2008年4月,他買進(jìn)了1億股,進(jìn)行了2000萬股的股權(quán)收購,總共斥資1.7億美元。到了6月份,他又買進(jìn)了2000萬股,股權(quán)份額上升至6.55%,共價值9.95億美元,成為了福特公司最大的私人股東。 然而,這一次的克科里安再無以往的好運(yùn),當(dāng)他收購?fù)戤吅?,福特公司的銷量直接下降35%。之后,福特公司還公開了虧損的情況,并放棄了2009年的盈利目標(biāo)。受此影響,福特公司的股價大幅跳水,克科里安價值近10億美元的的投資也隨著縮水了2/3。2008年10月,克科里安開始以每股2.43美元的價格拋售福特的股票,大約拋出了730萬股,而這一價格比每股7.10美元的買入價低了60%多。到2008年年底,克科里安拋出全部福特的股票,總計損失了7億美元,這是他投資史上最大的一次虧損。 同一個策略為何第四次投資巨虧? 同一個策略,同樣在汽車公司的投資上,克科里安前三次都賺得盆滿缽滿,最后一次卻巨虧。對此,有業(yè)內(nèi)人士總結(jié)了經(jīng)驗教訓(xùn)。 有投資者分析表示,克科里安第四次巨虧,一是他忽視了外部的環(huán)境變化,市場的飽和度,亞洲競爭者的加入等等,行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了變化。二是他忽視了市場環(huán)境,2008年時趕上了次貸危機(jī)的大環(huán)境。三是事實(shí)偏離了判斷的邏輯,就應(yīng)當(dāng)立刻止損,而非堅持。 還有投資者稱,克科里安過往一直成功的策略在2008年失效了,是因為當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了變化,克科里安卻沒有識到這一點(diǎn),沒有進(jìn)行盡職的調(diào)查,一直堅持的原來投資模式,依靠過去的經(jīng)驗行事,這是失敗的根源所在。 也有可能是克科里安以往成功的次數(shù)過多,根本沒想到自己會失敗,但是在投資領(lǐng)域,并沒有兩個完全相同的的投資劇本,驕傲自滿的背后往往都是萬丈深淵。 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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