今天來說說一起令人哭笑不得的“最慘操縱案”，知名“牛散”景華于2019年6月到2020年12月期間，操縱83個證券賬戶，交易仁東控股，結果不僅巨虧近27億元，還被證監(jiān)會處以罰金500萬元。如今連500萬罰款都交不起，向證監(jiān)會求情，稱虧損嚴重，無力承擔高額罰款，希望減輕處罰。

景華是誰？

那么，景華何許人也？這起操縱案又是怎么回事？ 

公開資料顯示，景華出生于1977年6月，從16歲開始接觸股票。2014年時，他曾對媒體透露，過去十幾年，自己通過股票投資個人資產從1萬元增值至2億元。

在景華的炒股經歷中，最著名的一戰(zhàn)當屬對山水文化的投資，由于看好公司重組前景，他從5塊多開始買進，累計買入高達700多萬股，躋身該公司十大股東第四位。其后從10元開始分批賣出直至16元左右清倉，此役景華平均買入價6.5元，平均賣出價14元，總收益約6400萬元。

在山水文化賺得缽滿盆滿后，景華還介入過德棉股份、綠景控股、*ST成城、*ST皇臺等重組概念股。2016年，他又重倉殺入宏磊股份、冀凱股份兩只股票，持股比例超過10%，而宏磊股份就是如今的仁東控股。

“妖股”仁東控股

對于仁東控股，想必大家都不陌生，曾是有名的“妖股”。上市至今，經歷了重組再重組，改名再改名，從宏磊股份到民盛金科再到仁東控股。

去年12月，仁東控股一度遭遇14個跌停板，而在此之前，其走勢非常漂亮，股價從去年1月開始一路走高，最高漲至64.72元/股，累計漲幅高達300%。然而，在享受高點的爽快之后，崩塌很快降臨，2020年11月末，仁東控股股價突然變臉，創(chuàng)下2020年個股連續(xù)14個跌停的紀錄。仁東控股也因此被冠以A股“年度跌停王”、“最強絞肉機”等稱號。

仁東控股股價走勢

明面“精確逃頂”，實際不斷增倉

此前不少報道稱，在仁東控股股價閃崩之前，景華已“精確逃頂”。那么，景華為何還會巨虧近27億元？

早前報道顯示，自2016年開始，景華常年出現在仁東控股十大股東名單中。2020年5月22日到8月28日，景華以40.01元和46.55元的均價，分別減持仁東控股1887.19萬股與52.25萬股。2020年仁東控股三季報公布后，景華已從十大股東名單中消失。若按其公開持股來計算，“精確逃頂”的景華，從入局至基本清倉，粗略估計已從中獲利數億元

然而景華當初的退出只是“煙霧彈”，實際上是“左手倒右手”。數據顯示，景華持有仁東控股的流通股數量于2020年12月4日達到峰值114367927股，占公司流通股和總股本的20.43%。除了景華本人的賬戶外，他還利用了近親屬、一致行動人、所控制的北京紫金鼎投資股份有限公司員工以及委托其投資的客戶賬戶，合計共83個證券賬戶持股。

人人都以為早已逃出生天的“莊家”景華，實際上其持股數量反而在暴跌過程中達到了峰值，其也在仁東控股的暴跌中栽了大大的跟頭。

虧損近27億元

在證監(jiān)會公布的處罰書中，景華操縱“仁東控股”的手法也隨之曝光。

證監(jiān)會的處罰書顯示：

1、從景華自認、相關人員指認、資金關聯、交易設備關聯等方面的證據，可以認定在2019年6月3日至2020年12月29日期間，景華控制其本人、近親屬、一致行動人、所控制的北京紫金鼎投資股份有限公司員工以及委托其投資的客戶賬戶等共83個證券賬，交易仁東控股股票。

2、賬戶組在操縱期初已大量持有“仁東控股”，操縱期間共計373個交易日持流通股超過仁東控股總股本的10%，持流通股數量于2020年12月4日達到峰值114367927股，占仁東控股流通股和總股本的20.43%。

3、操縱期間景華控制賬戶組，通過“集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣”“在自己實際控制的證券賬戶之間進行證券交易”“不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報”的方式，操縱“仁東控股”。

4、操縱期間內，中小板綜指累計上漲42.65%，“仁東控股”累計競價成交量為3544780092股，股價最高上漲380.48%，振幅400.77%，累計下跌20.26%，偏離中小板綜指62.91%。經計算，賬戶組在上述操縱行為中虧損2689736137.2元。

也就是說，景華一通“猛如虎”的操作下來，不僅沒有賺錢，反而巨虧近27億元。

證監(jiān)會稱，景華的上述行為違反了《證券法》第五十五條第一款第一項、第三項和第四項的規(guī)定，構成《證券法》第一百九十二條所述的操縱證券市場行為。

景華“求情”：虧損嚴重 無力承擔高額罰款

對此，景華及其代理人在聽證會上辯解稱：

1、主觀上沒有操縱股價的意圖。當事人沒有賺取二級市場證券差價的主觀意圖，也沒有將暫時性盈利占為己有的主觀意圖。

2、客觀上沒有操縱行為。大量申報并撤單系證券公司強制要求下的被動減持，由當事人及其朋友通過融資融券方式承接被動減持的股票是群體決策行為。期間股價上漲可能是其他人拉抬的結果。

3、仁東控股已因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調查，涉案事項直接影響當事人對仁東控股基本面和未來可能性的判斷。本次行政處罰應中止并延后，待仁東控股相關涉嫌違法事實查明后再作處理。

4、天風證券股份有限公司未按規(guī)定落實內控制度，違反合同約定，強制對賬戶組持有的“仁東控股”平倉，且平倉過程存在重大過錯，導致“仁東控股”連續(xù)跌停，應當承擔部分責任。

5、“仁東控股”連續(xù)跌停后，當事人采取措施積極履行債務、安撫業(yè)務合作人。當事人交易“仁東控股”虧損嚴重，無力承擔高額罰款。

綜上，請求延后處罰，或從輕、減輕處罰，或免予處罰。

證監(jiān)會經復核后，對景華的陳述申辯意見不予采納。根據其違法行為的事實、性質、情節(jié)與社會危害程度，決定對景華處以500萬元罰款。

證監(jiān)會：對違法犯罪全覆蓋監(jiān)控、全鏈條打擊、全方位追責

值得一提的是，這不是景華首次遭遇行政處罰。2018年，景華卻因違規(guī)短線交易冀凱股份，且未在賣出股份比例超5%時如實披露被河北證監(jiān)局警告，并處60萬元罰款。

屢罰不改，景華終栽大跟頭，此次的操縱行為不僅沒有賺錢，反而以巨虧結束，甚至虧到連500萬元的罰款都已無力承擔。也希望景華的教訓能給那些想要試探紅線或者正在試探紅線的投資者警醒，要知道天網恢恢，疏而不漏。

其實證監(jiān)會一直在嚴厲打擊操縱股市、股價的行為，2020年以來，證監(jiān)會累計對超60起涉嫌操縱市場的違法行為立案調查。

另外在不久前鬧得沸沸揚揚的“葉飛案”上，證監(jiān)會就表示，下一步將繼續(xù)貫徹《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，認真落實打擊資本市場違法活動協調工作小組第一次會議要求，不斷鞏固和完善與公安司法機關的協作機制，充分發(fā)揮各方合力，始終保持執(zhí)法高壓態(tài)勢，嚴厲打擊虛假信息披露及財務造假、以市值管理之名實施操縱市場、內幕交易等惡性違法犯罪活動，堅持全覆蓋監(jiān)控、全鏈條打擊、全方位追責，有力督促市場各方崇信守法，切實保護投資者合法權益，維護資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

注：以上內容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎！

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