農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告顯示，美國對中國(大陸)大豆出口銷售總量同比減少26.7%，前一周是同比減少27.6%。

截止到2022年2月17日，2021/22年度(始于9月1日)美國對中國(大陸地區(qū))大豆出口裝船量為2454萬噸，去年同期為3408萬噸。

當周美國對中國裝運39.3萬噸大豆，前一周對中國裝運57.7萬噸大豆。

迄今美國對中國已銷售但未裝船的2021/22年度大豆數(shù)量為167萬噸，和去年同期持平。

2021/22年度迄今為止，美國對華大豆銷售總量(已經(jīng)裝船和尚未裝船的銷售量)為2621萬噸，同比減少26.7%，上周是同比減少27.6%，兩周前同比減少28.2%。

2022/23年度美國對華銷售的大豆數(shù)量為317.6萬噸，比一周前高出60.1萬噸。

美國農(nóng)業(yè)部在2022年2月份供需報告里預計2021/22年度中國大豆進口量預計為9700萬噸，低于1月份預測的1億噸，較上年的9976萬噸減少2.77%。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

周二

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量較一周前減少29.5%，比去年同期減少26.9%。

截至2022年2月24日的一周，美國大豆出口檢驗量為735,278噸，上周為1,043,138噸，去年同期為1,005,915噸。

迄今為止，2021/22年度(始于9月1日)美國大豆出口檢驗總量累計達到40,605,038噸，同比減少22.1%，一周前同比降低22.1%，兩周前同比降低22.8%。

在2021/22年度的第28周，美國大豆出口檢驗量達到美國農(nóng)業(yè)部預測目標的72.8%，上周是達到71.3%。

美國農(nóng)業(yè)部在2022年2月份供需報告里預測2021/22年度美國大豆出口量預計為20.50億蒲(5579萬噸)，和上月預測持平，較2020/21年度的22.65億蒲減少9.49%。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

周三

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部(USDA)駐布宜諾斯艾利斯農(nóng)業(yè)參贊發(fā)布的報告稱，2021/22年度阿根廷大豆產(chǎn)量預測值調(diào)低到了4100萬噸，比美國農(nóng)業(yè)部的官方預估低了400萬噸。

盡管1月份的降雨有助于防止產(chǎn)量受到更大損失，但是12月到1月初，阿根廷主要農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)的高溫干燥天氣造成了相當大的損害，并耗盡了土壤水分儲備。

由于干旱天氣也影響到鄰國巴拉圭的大豆產(chǎn)量，阿根廷大豆進口量預計將限制在220萬噸，不到2020/21年度進口量的一半。

由于產(chǎn)量和進口量下降導致供應減少，加上農(nóng)戶銷售緩慢，2022年上半年阿根廷大豆壓榨速度將會放慢。

農(nóng)業(yè)參贊預計2021/22年度阿根廷大豆壓榨量為3940萬噸，與美國農(nóng)業(yè)部官方預測一致;大豆出口量將減少到300萬噸，比美國農(nóng)業(yè)部官方預估值低70萬噸。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

周四

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部將在周四發(fā)布周度出口銷售報告。分析師們預計這份報告將會顯示，截至2021年3月3日的一周，美國大豆出口凈銷售量可能介于120到235萬噸之間。

作為對比，上周美國2021/22年度大豆的凈銷售量為1,232,500噸。2022/23年度大豆的銷售量為866,500噸。

美國農(nóng)業(yè)部將在周四發(fā)布周度出口銷售報告，分析師們預計這份報告將會顯示，截至2021年2月24日的一周，美國豆粕出口凈銷售量位于10萬噸到40萬噸之間。

作為對比，上周美國2021/22年度的豆粕凈銷售量為231,900噸。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

周五

【大豆】

外電3月3日消息，美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的周度出口銷售報告顯示，2月24日止當周，美國當前市場年度大豆出口銷售凈增85.7萬噸，新銷售106.34萬噸。

2月24日止當周，美國當前市場年度豆油出口銷售凈增6,600噸，新銷售8,700噸。

2月24日止當周，美國當前市場年度豆粕出口銷售凈增9.54萬噸，新銷售13.19萬噸。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

貴金屬行業(yè)要聞

周二

【黃金】

俄羅斯央行重啟購金，有望支持金價

俄羅斯央行表示，其將再度開始購買黃金，這距離該行結(jié)束之前一輪持久的購買大潮，推高上一個十年的金價漲勢才兩年。

該央行在聲明中稱，其將在國內(nèi)貴金屬市場上再次開始購買黃金。當前，因為俄羅斯入侵烏克蘭，該貨幣當局以及俄羅斯幾家商業(yè)銀行受到制裁。

俄羅斯央行曾在六年中快速積累黃金，把持有量翻了一番并成為最大的主權(quán)買家。隨著金價在疫情爆發(fā)之初價格飆升，該行于2020年3月休手，此后基本上保持了庫存的穩(wěn)定。在黃金投資需求低迷時，俄羅斯的購買為市場提供了一個關(guān)鍵的支撐。

美聯(lián)儲官員的鷹派言論給金價帶來壓力

圣路易斯聯(lián)邦儲備銀行行長James Bullard繼續(xù)支持7月1日之前將基準利率累計提高1個百分點 ，其認為俄羅斯對烏克蘭采取軍事行動對美國的經(jīng)濟前景影響甚微。

Bullard上周五在接受采訪時表示，烏克蘭事件與美國經(jīng)濟的直接關(guān)聯(lián)微乎其微，我預計不會直接對美國產(chǎn)生太大影響，當然我們必須非常仔細地觀察，看看未來幾天會發(fā)生什么。

此前其他一些美聯(lián)儲人士也發(fā)表了支持3月加息的觀點，其中包括美聯(lián)儲理事Christopher Waller，他表示如果經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)高燒，有很強理由支持加息50基點。

Bullard說，過去二十年里俄烏沖突時有發(fā)生，從這個意義上說，這次也不是什么新鮮事，俄羅斯變得更大，更具侵略性了，但我認為基本的預期是不會發(fā)展成大范圍戰(zhàn)爭。

Bullard表示，他繼續(xù)敦促決策者第二季度開始縮減資產(chǎn)負債表。鑒于通脹的發(fā)展，我們的行動還不夠快。在7月1日之前加息1個百分點后，我們可以評估當時所處的水平及研究下一步將采取什么行動。

（來源：匯通網(wǎng)）

周三

【黃金】

美聯(lián)儲肯定會在3月份的政策會議上升息。目前，美國通脹水平是美聯(lián)儲設(shè)定的2%目標的三倍。除非能夠有更多人開始填補創(chuàng)紀錄數(shù)量的空缺職位，并且供應鏈瓶頸顯著緩解，否則通脹水平仍有進一步高于預期的風險。

周一，亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克表示，不排除加息50個基點，“情況每周都在變化……我特別關(guān)注的數(shù)據(jù)是通脹。如果這種情況繼續(xù)下去，甚至朝著更高水平發(fā)展，那么我真的將不得不考慮3月份加息50個基點，我們只需要看看結(jié)果如何?！?/p>

這是俄烏沖突發(fā)生后美聯(lián)儲官員首次發(fā)聲。澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)策略師Joseph Capurso在一份客戶報告中寫道：“最主要的是：不要排除升息50個基點的可能性。”他還說，市場預期已經(jīng)過低，“美元的近期趨勢將由戰(zhàn)爭主導，但美元的中期趨勢將由經(jīng)濟數(shù)據(jù)決定。”

（來源：匯通網(wǎng)）

周四

【黃金】

初請失業(yè)金人數(shù)扭轉(zhuǎn)了1月的上升趨勢，但仍遠低于12月底的低點。四周移動平均值從1月28日當周的25.5萬降至當前的23.62萬。JOLTS職位空缺在過去的7個月里，平均每月有1075.8萬個空缺，是迄今為止有記錄以來的最高數(shù)字。

用于衡量就業(yè)市場表現(xiàn)的自然失業(yè)率，即通脹保持穩(wěn)定所需的失業(yè)率，已經(jīng)從疫情前的4.5%左右升至2021年底的5.9%，主要是由于工資的強勁增長。目前的失業(yè)率為4%，遠遠低于這兩個數(shù)字。

美國就業(yè)市場的恢復甚至勞動力的緊張正在持續(xù)抬升整體薪資，這給物價帶來更多的壓力。美國通脹當前已經(jīng)超越就業(yè)市場，成為決定美聯(lián)儲加息的關(guān)鍵，而積極的就業(yè)數(shù)據(jù)會為更快的加息提供空間。

在俄烏沖突發(fā)生后，市場削減了美聯(lián)儲在本月加息多達50個基點的預期，不過加息25個基點的概率仍超過90%。

作為非農(nóng)的姐妹數(shù)據(jù)，ADP就業(yè)在過去的13個月里，兩者有6個月走勢相同，7次走勢相反，尤其是今年1月份的數(shù)據(jù)差異驚人，所以只能提供一部分參考。

（來源：匯通網(wǎng)）

周五

【黃金】

西方對俄制裁程度超預期

盧布兌美元匯率進一步創(chuàng)歷史新低至118.68盧布。自俄羅斯軍隊于2月24日進犯烏克蘭以來，盧布兌美元匯率已下跌近30%。俄羅斯政府下令該國出口商將其外匯收入的80%兌換成盧布以支撐當?shù)刎泿?，俄羅斯央行對個人在貨幣兌換處購買外幣征收30%傭金。這些舉措似乎旨在抑制美元需求，但這并沒有阻止盧布下滑，人們?nèi)栽阢y行排隊購買美元。

評級機構(gòu)穆迪周四表示，已將俄羅斯的長期發(fā)行人和高級無擔保債務評級從Baa3下調(diào)至B3。這些評級仍在審查中，可能被進一步下調(diào)。穆迪指出，制裁的嚴重程度超出了穆迪最初預期，將對信用產(chǎn)生重大影響。

摩根大通和其他機構(gòu)的分析師周三警告說，對俄羅斯實施的制裁大大增加了該國美元和其他國際市場政府債務違約的可能性?！懊绹鴮Χ砹_斯政府實體的制裁，俄羅斯內(nèi)部限制對外支付的反制措施，以及支付鏈的中斷，都給俄羅斯向國外償付債券帶來了很大的障礙?！?/p>

國際金融協(xié)會(IIF)本周警告稱，在西方國家發(fā)起規(guī)?？涨暗闹撇煤蛥f(xié)調(diào)行動之后，俄羅斯極有可能出現(xiàn)外債違約，其經(jīng)濟今年將遭受兩位數(shù)的萎縮。

美聯(lián)儲主席鮑威爾周三在眾議院金融服務委員會的貨幣政策聽證會上表示，美聯(lián)儲將在即將召開的3月會議上“謹慎”加息，但如果通脹沒有像預期地那樣迅速回落，將準備采取更激進的行動。

鮑威爾表示，他支持在本月15-16日召開的會議上升息25個基點”。這一表態(tài)實際上平息了有關(guān)美聯(lián)儲可能以加息50個基點開啟此輪升息周期的爭論。

但鮑威爾表示，如果通脹沒有放緩，他準備在必要時加大升息幅度或加快升息頻率，并可能隨著時間的推移將利率推至2.5%以上的限制性水平，這樣的利率水平將導致經(jīng)濟增長放緩，而不僅僅是降低刺激力度。

建行金融市場部匯率交易團隊認為，美聯(lián)儲加息臨近，美元市場人氣總體保持積極，美元指數(shù)大概率繼續(xù)在上行通道內(nèi)維持震蕩偏強走勢。

（來源：匯通網(wǎng)）

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【原油】

根據(jù)周日一份技術(shù)委員會報告中描述的基本情況，石油輸出國組織和以俄羅斯為首的盟國(OPEC+)將其對2022年石油市場供應過剩的預測下調(diào)了大約20萬桶/日，至110萬桶/日。

聯(lián)合技術(shù)委員會(JTC)為OPEC+部長們準備的報告中還顯示，到今年年底，發(fā)達國家的石油庫存將比2015至2019年的平均水平低6200萬桶。

在之前的預測中，它曾預測到那時的庫存將達到比同一平均水平高2000萬桶。

OPEC+的石油部長們將于3月2日舉行會議，決定4月是否將產(chǎn)量增加40萬桶/日。

OPEC+消息人士稱，在俄羅斯入侵烏克蘭后，OPEC+產(chǎn)油國協(xié)議迄今沒有出現(xiàn)任何裂痕，盡管原油價格已突破每桶100美元，但該聯(lián)盟可能會在下周的會議上堅持原有的增產(chǎn)計劃。

周日的另一份JTC報告的數(shù)據(jù)顯示，OPEC+ 1月產(chǎn)量比協(xié)議規(guī)定的目標少97.2萬桶/日，而12月少82.4萬桶。

（來源：匯通網(wǎng)）

周二

【原油】

俄羅斯國防部28日晚發(fā)布公告稱，盧甘斯克部隊在一天之內(nèi)向西北方向前進了3公里，而頓涅茨克部隊向南推進了16公里。自行動開始以來，俄羅斯武裝力量已經(jīng)癱瘓了1146個烏克蘭軍事基礎(chǔ)設(shè)施，其中包括31個指揮所，81臺S-300、“山毛櫸M-1”和“黃蜂”防空導彈系統(tǒng)，以及75個雷達站。

俄羅斯空天軍攻擊了烏克蘭軍的6個裝甲車隊。擊毀311臺坦克和裝甲車，42架飛機和直升機，51臺多管火箭炮，147門火炮和迫擊炮，263臺軍車。有110名烏克蘭軍人在過去24小時內(nèi)自愿放下了武器。

Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示，在俄羅斯上周入侵烏克蘭之后，全球石油市場的緊張狀況可能會變得更加嚴峻。”

德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師Carsten Fritsch表示，俄羅斯可能會對這些嚴厲措施進行報復，減少甚至完全暫停對歐洲的能源供應?！备呤⒉继m特原油一個月價格預期從此前的每桶95美元上調(diào)至115美元。

（來源：匯通網(wǎng)）

周三

【原油】

【上周美國原油庫存驟降610萬桶】

美國石油協(xié)會(API)數(shù)據(jù)稱，上周美國原油和汽油庫存大幅下降，餾分油庫存增加。截至2月25日當周，原油庫存驟降610萬桶。汽油庫存減少250萬桶，餾分庫存增加39.2萬桶。

【釋放原油儲備規(guī)模令市場失望 供給不足擔憂加劇】

在俄烏戰(zhàn)爭推動油價升破每桶100美元后，美國和其他主要經(jīng)濟體同意聯(lián)手投放緊急石油儲備。國際能源署(IEA)將從全球庫存中釋放6000萬桶石油。一位知情人士透露，其中一半將來自美國戰(zhàn)略石油儲備，其余由IEA歐洲和亞洲成員國提供。

這將是美國幾個月內(nèi)的第二次釋放原油庫存，但原油市場似乎并不給面子。IEA署長Fatih Birol在該機構(gòu)網(wǎng)站發(fā)布聲明稱，“能源市場形勢非常嚴峻，需要我們充分關(guān)注，全球能源安全受到威脅，尚處于脆弱復蘇階段的世界經(jīng)濟面臨風險”。將繼續(xù)監(jiān)控能源市場，如有必要，可能會建議釋放更多庫存。

供應將不足以彌補日益嚴重的能源干擾擔憂加劇，雖然美國聯(lián)合各國釋放原油儲備，但規(guī)模還不及全球一天的消費量，更加劇了市場的擔憂。Again Capital合伙人John Kilduff表示:“油價正順著烏克蘭戰(zhàn)爭的憂慮之墻攀爬?！彼Q，交易商對釋放戰(zhàn)略儲備的規(guī)模感到失望。

美國主導的對俄制裁基本上沒有明確針對能源行業(yè)，但交易商紛紛回避交易俄羅斯原油，導致俄原油大幅折價，其他種類的原油供應趨緊。

（來源：匯通網(wǎng)）

周四

【原油】

上周美國原油和成品油庫存下降，導致主要儲存中心的庫存降至多年低位，強勁的需求促使煉廠和其他用戶支付更高的價格來獲得供應。

美國能源情報署(EIA)公布，截至2月25日當周，原油庫存意外減少260萬桶，至4.134億桶。分析師此前預期為增加270萬桶。

俄克拉荷馬州庫欣的庫存減少97.2萬桶，至2,280萬桶，為2018年9月以來最低。

上周美國戰(zhàn)略石油儲備的庫存降至5.8億桶，為2002年8月以來最低，那還是在拜登政府與代表眾多消費大國的國際能源署(IEA)表示將在未來幾個月釋放6,000萬桶儲備之前。

包括航煤和柴油在內(nèi)的餾分油庫存減少57.3萬桶，至1.19億桶，為2019年11月以來最低。汽油庫存減少46.8萬桶?。

EIA表示，上周煉廠煉油量增加15.2萬桶/日，產(chǎn)能利用率提高0.3個百分點，至87.7%。

EIA稱，美國原油凈進口量減少220萬桶/日。整體原油出口躍升至380萬桶/日，因國際指標原油價格高于美國原油，使美國出口對其他買家更具吸引力。

（來源：匯通網(wǎng)）

周五

【原油】

【伊核協(xié)議有望達成拖累油價】

媒體報道稱，美國和伊朗差不多要達成一項協(xié)議，該協(xié)議可能為市場帶來每日100多萬桶石油，約占全球供應的1%。但這種供應緩解可能只是部分填補買家減少購買俄羅斯石油所留下的缺口。俄羅斯負責伊核談判的代表稱，我們已經(jīng)到了終點線，伊核協(xié)議可以在24-48小時內(nèi)達成。

（來源：匯通網(wǎng)）

建材行業(yè)要聞

周一

【鋼材】

2月17日-24日，百年建筑網(wǎng)調(diào)研全國12099工程項目結(jié)果顯示，截止2月24日（正月二十四）全國項目開復工率69.6%，較去年農(nóng)歷同期下降17.3%，其中房地產(chǎn)項目開復工率為61.1%；基建開復工率為78.2%，基建開復工略好于房建項目?；ㄩ_復工率高于全國平均水平的地區(qū)為華東、華南、華中及西北地區(qū)。勞務上工率56.5%，下降20.3%，預計本周開復工率恢復至8成左右。（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

周二

【鋼材】

Mysteel調(diào)研五大鋼材下游制造行業(yè)數(shù)十家代表企業(yè)結(jié)果顯示，在基建發(fā)力，地產(chǎn)糾偏的背景下，預計3月建筑業(yè)用鋼或有所回升。制造業(yè)方面，3月均進入生產(chǎn)旺季，企業(yè)生產(chǎn)訂單環(huán)比增加，對板材的需求環(huán)比也將增加，但同比來看，除汽車、造船行業(yè)需求增長外，其他行業(yè)需求同比將不及去年同期，預計3月用鋼需求將呈現(xiàn)環(huán)比明顯回升，同比下滑的情況。（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

周三

【地產(chǎn)】

2022年開年前兩個月，中國百強房企的銷售、融資和拿地同比均出現(xiàn)收縮態(tài)勢。

中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究主管彭澧麗1日透露，據(jù)該機構(gòu)統(tǒng)計，1月-2月份，銷售額排名前100位的中國房企銷售額均值為103億元(人民幣，下同)，同比下降34%。其中，銷售額超百億元的房企有30家，較去年同期減少24家，超五十億元的房企有26家，較去年同期減少16家。

2月份，房企債券發(fā)行規(guī)模下滑，特別是海外債發(fā)行規(guī)模降幅較大。當月，房企信用債發(fā)行規(guī)模為250.2億元，同比下降7.92%。內(nèi)地房企海外債發(fā)行規(guī)模僅15.8億元，同比下降94.57%。

值得注意的是，隨著銀行和金融機構(gòu)采取多重方式支持房地產(chǎn)企業(yè)合理并購融資需求，房企參與收并購的積極性預計將有所提升。彭澧麗透露，目前部分大中型銀行和金融機構(gòu)已做好房地產(chǎn)并購貸款等業(yè)務的額度安排。近期已有招商銀行、華夏銀行、交通銀行等多家銀行接連在房地產(chǎn)并購服務方面有所動作，包括發(fā)行房地產(chǎn)并購主題債券、與房地產(chǎn)企業(yè)簽訂并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議等，

多家房企開始向管理要紅利，密集調(diào)整組織架構(gòu)。彭澧麗指出，一方面，房企通過組織架構(gòu)調(diào)整，進行區(qū)域整合，提升企業(yè)經(jīng)營效率和效益。另一方面，高層管理崗位的調(diào)整有助于優(yōu)化企業(yè)的組織能力和管理模式。

在拿地方面，據(jù)該機構(gòu)統(tǒng)計，2022年2月，50家代表房企拿地總額同比下降67.0%。受集中供地影響，2022年2月僅北京一城開展供地，房企拿地投資力度并未出現(xiàn)太大回升。從企業(yè)投資布局來看，1月-2月份，一線城市房企拿地占比最高，城市群中長三角居首位。

從布局城市等級來看，50家代表房企2022年1-2月在一線城市的投資面積占比最高，為36.2%。從布局區(qū)域來看，企業(yè)依舊熱衷于在長三角拿地，占比達到38.1%。

（來源：中國新聞網(wǎng)）

周四

【鋼材】

3月3日，中國汽車工業(yè)協(xié)會根據(jù)13家重點企業(yè)上報的周報推算，2022年2月汽車行業(yè)銷量預計完成166.6萬輛，環(huán)比下降34.2%，同比增長13.8%；2022年1-2月累計預計完成419.6萬輛，同比增長5.7%。

（來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會）

周五

【鋼材】

百年建筑網(wǎng)于3月1日-3月3日對12099個工程項目組織第四輪施工項目復工調(diào)研。截至3月3日，全國施工企業(yè)開復工率為80.4%，較上一期提升10.8%，低于去年同期13.4%，下游工地整體開復工率不及預期，預計3月10日全國施工企業(yè)開復工率可達87.6%；項目勞務到位率81.2%，較上一期提升10.4%，低于去年同期15.7個百分點。（來源：百年建筑網(wǎng)）