過去4年，因涉嫌洗錢和腐敗犯罪，全球大宗商品貿(mào)易之王嘉能可一直受到美國、英國、巴西三國的聯(lián)合調(diào)查。

日前，相關(guān)調(diào)查終于告一段落，嘉能可多年來涉及的行賄和操縱市場的違法行為被高調(diào)公布，引起了市場的廣泛關(guān)注。

大宗商品貿(mào)易巨頭被罰15億美元

在美國、英國、巴西三國的聯(lián)合調(diào)查下，嘉能可于近日承認(rèn)了公司多年來行賄和操縱市場價格的罪行，并同意支付15億美元（約合人民幣100億）的罰款。

嘉能可官網(wǎng)

據(jù)英國嚴(yán)重欺詐辦公室指控，嘉能可旗下子公司——嘉能可英國能源公司—在喀麥隆、赤道幾內(nèi)亞、科特迪瓦、尼日利亞和南蘇丹的石油業(yè)務(wù)中，涉嫌七起以營利為目的的行賄和腐敗案件。

巴西聯(lián)邦檢察官辦公室則指控嘉能可涉及一項名為“Operation Car Wash”的腐敗調(diào)查，牽扯到國家控股的巴西石油公司和巴西國家石油公司。

美國也披露了嘉能佳涉及的2起行賄和操作市場案件。

目前，嘉能可同樣支付刑事罰款并沒收相關(guān)所得，總計約11億美元，這是迄今為止，美國司法部針對石油市場的最大規(guī)模刑事處罰。此外，嘉能可還將向巴西政府支付4000萬美元罰款，英國的罰款還未落定。據(jù)媒體報道，嘉能可在2月時就已經(jīng)為潛在的處罰預(yù)留了15億美元準(zhǔn)備金，其表示，預(yù)計最終的罰款總額與預(yù)留金額相差無幾。

據(jù)悉，15億美元已經(jīng)創(chuàng)下最高的反腐敗罰款記錄之一，但對嘉能可來說，這筆錢不過是毛毛雨而已。據(jù)分析師預(yù)計，得益于大宗商品價格飆升，嘉能可今年的利潤預(yù)計將超過170億美元。也就是說，嘉能可只需要一個月時間，就可以賺回罰款。

不過值得注意的是，雖然當(dāng)前嘉能可已經(jīng)與美、英、巴三國達(dá)成和解，但其還將面臨瑞士和荷蘭當(dāng)局的調(diào)查，調(diào)查時間和結(jié)果仍不確定。

行賄10余年獲取驚人回報

據(jù)嘉能可承認(rèn)的罪行顯示，這家業(yè)內(nèi)巨頭的行賄史已長達(dá)10年。賄賂的政府官員主要來自尼日利亞、喀麥隆、科特迪瓦、赤道幾內(nèi)亞、巴西、委內(nèi)瑞拉和剛果民主共和國等7個國家。在一系列的行賄動作中，嘉能可獲取了高額回報。

據(jù)美國司法部表示，在2007-2018年間，嘉能可向尼日利亞官員行賄5200萬美元，獲利1.24億美元；在喀麥隆，2100萬美元的賄賂帶來了6700萬美元的利潤；在科特迪瓦，400萬美元的“投資”產(chǎn)生了3000萬美元的“回報”。嘉能可還向巴西和委內(nèi)瑞拉的官員支付報酬，以贏得與巴西石油公司的有利合作，并從委內(nèi)瑞拉國家石油公司獲得特殊待遇。此外，嘉能可還曾賄賂法官，使自己在一起官司中勝訴……類似案例不勝枚舉，但可以確定的是，為了獲取利益，嘉能可出手十分大方，不惜將行賄金額提高至獲利金額的一半。

為了隱藏賄賂行徑，嘉能可會用“報紙”、“期刊”、“巧克力”等詞匯進(jìn)行代指。在支付行賄款時，有時會將其隱藏在大量現(xiàn)金中或通過第三方公司進(jìn)行，有時則會以“預(yù)付款”、“營銷服務(wù)”、“傭金”等名義虛開發(fā)票。

目前，嘉能可行賄的丑聞仍在發(fā)酵，公司高管也被卷入其中。據(jù)美國司法部文件顯示，嘉能可前高管也直接參與了公司賄賂案。具體來看，“高管1”在2011年同意通過一家西非中介公司支付1400萬美元，本人“知道這筆錢將被用于，至少部分用于向尼日利亞官員行賄” ?！案吖?”則參與了剛果民主共和國的賄賂。該高管與嘉能可在當(dāng)?shù)氐拇砣诉M(jìn)行電郵聯(lián)系，該代理人表示“公司需要政治壓力”以在合同糾紛中獲勝，合理數(shù)量的“彈藥”將成功改變該案件。在通信幾天后，嘉能可的一個子公司最終支付了50萬美元。

向外爆假料，操縱油價基準(zhǔn)

除了行賄，嘉能可還承認(rèn)了在美國燃油價格基準(zhǔn)上的操縱行為。

作為全球最大的大宗商品貿(mào)易商，嘉能可旗下的業(yè)務(wù)就包括燃料油貿(mào)易。為了提高利潤，嘉能可的交易員曾密謀操縱美國石油基準(zhǔn)價格。文件顯示，在2011年-2019年間，嘉能可員工被指示在數(shù)據(jù)信息提供商——標(biāo)普全球普氏用來設(shè)定利率的每日交易窗口中進(jìn)行出價和報價，認(rèn)為推高或降低普氏的價格評估。

以2012年的一個案件為例：嘉能可在當(dāng)年11月對普氏美國墨西哥灣沿岸高硫燃料油基準(zhǔn)的日均持倉量超過880萬桶，期間嘉能可的交易員向普氏能源資訊報告728次出價和提高出價，并報告了59次貨物采購，以“操縱”每日基準(zhǔn)價格以及以價格作為結(jié)算參考的掉期和期貨等衍生品。

為了影響油價，嘉能可還故意向外提供錯誤的市場行情。當(dāng)公司希望油價下跌時，就會讓營銷人員對普氏的記者發(fā)布悲觀言論，相關(guān)報告一經(jīng)發(fā)布，油價便會因此下行。

通過操縱燃油市場，嘉能可獲利頗豐。據(jù)認(rèn)罪協(xié)議顯示，在操縱燃油基準(zhǔn)價格期間，嘉能可非法獲利約1.8億美元。

曾被指參與年初倫鎳“逼空大戰(zhàn)”

憑借15億美元的超級罰單，嘉能可登上媒體頭條，引發(fā)市場巨震。但事實上，這已經(jīng)不是嘉能可第一次進(jìn)入國內(nèi)投資者的視野。

今年3月初，一陣“妖鎳之風(fēng)”席卷市場，因鎳價在短期內(nèi)出現(xiàn)巨大拉升，國內(nèi)巨頭青山控股被逼倉的消息不斷發(fā)酵。期間，坊間就有猜測逼空青山集團(tuán)、導(dǎo)致鎳價飆漲的幕后推手或是嘉能可，其目的是為了奪取青山集團(tuán)在印尼鎳礦的60%股權(quán)。

盡管嘉能可方面對該說法予以否認(rèn)，表示“青山是嘉能可長期的合作伙伴，所以在LME鎳上逼空青山的不是我們”，但這一傳聞還是讓嘉能可在國內(nèi)資本市場有了很高的知名度。

成立之初就自帶投機(jī)屬性

嘉能可是全球最大的大宗商品交易商，同時還是目前全球最大鋅生產(chǎn)商、第三大銅礦開采商，以及最大的鈷供應(yīng)商。同時，嘉能可還是全球最大的含鎳材料（包括電池）回收商和加工商之一，業(yè)務(wù)涉及鎳金屬以及精礦、中間體和鎳鐵。

縱觀嘉能可的發(fā)家史，我們可以發(fā)現(xiàn)，其在創(chuàng)立之初就自帶投機(jī)屬性，創(chuàng)始人更是以“漠視規(guī)則”而聞名。

嘉能可的創(chuàng)始人是馬克?里奇，交易員出身，偏愛與伊朗、古巴、利比亞等跟美國有貿(mào)易沖突的國家進(jìn)行交易。1974年，里奇在瑞士成立嘉能可的前身——MarcRich+CoAG，涉足石油行業(yè)，并開創(chuàng)了石油現(xiàn)貨交易市場。在1970年代爆發(fā)的石油危機(jī)中，MarcRich+CoAG繞過禁令，利用石油套利交易，迅速成為世界首屈一指的石油巨頭。里奇也因此得到了“石油之王”的稱號。之后，該公司又通過并購將業(yè)務(wù)版圖擴(kuò)張至農(nóng)業(yè)和礦業(yè)。

然而，為了賺錢無所不用其極的里奇最終還是激怒了監(jiān)管層。1983年，美國監(jiān)察機(jī)構(gòu)向里奇發(fā)起偷稅漏稅、參與偽證、電匯詐騙、敲詐勒索、違法禁運(yùn)條例等65項指控。而里奇卻在指控前幾個小時潛逃至瑞士，并因此登上FBI最高通緝令近20年，直到2001年才得到美國時任總統(tǒng)克林頓赦免。

1994年，在一場代價慘重的投資失誤后，里奇失去了對嘉能可前身的控制權(quán)，手中的股份也悉數(shù)交出。在里奇退出后，嘉能可開始正式使用現(xiàn)在的名字。在繼任者的帶領(lǐng)下，嘉能可不斷發(fā)展壯大，為了達(dá)成目標(biāo)，嘉能可不惜回避規(guī)則、顛覆規(guī)則乃至創(chuàng)造規(guī)則，并由此獲得了超乎尋常的財富增長，同時也將自己進(jìn)化成為了全球大宗商品交易中繞不開的巨頭。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！

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