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國家外匯管理局:近十年我國外匯市場韌性明顯增強

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2022-10-04 17:09:33 來源:國家外匯管理局網(wǎng)站

黨的十八大以來,外匯局認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想,穩(wěn)步推進(jìn)外匯領(lǐng)域改革開放,積極防范化解跨境資金流動風(fēng)險,維護(hù)外匯市場平穩(wěn)運行。歷經(jīng)十年發(fā)展,我國外匯市場廣度和深度進(jìn)一步擴(kuò)展,成功經(jīng)受住多輪外部沖擊考驗,保持總體穩(wěn)定的發(fā)展格局,呈現(xiàn)更加成熟的發(fā)展特征,有效服務(wù)市場主體跨境貿(mào)易和投融資活動,有力支持實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運行。


一、我國外匯市場韌性和穩(wěn)定性持續(xù)提升


近年來外部環(huán)境錯綜復(fù)雜,全球經(jīng)濟(jì)和國際金融市場波動加大。2008年國際金融危機(jī)后,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體推出量化寬松貨幣政策,導(dǎo)致全球流動性泛濫;2015年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體寬松貨幣政策轉(zhuǎn)向,新興經(jīng)濟(jì)體普遍受到外溢沖擊;2020年以來,世紀(jì)疫情與百年變局相互交織,全球經(jīng)濟(jì)受到疫情嚴(yán)重影響,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體再次實施極度寬松貨幣政策,隨后因高通脹壓力又于2021年下半年啟動貨幣政策緊縮,全球匯市、股市、債市隨之波動調(diào)整。2022年以來,烏克蘭危機(jī)加劇國際政治局勢的復(fù)雜性,進(jìn)一步增加大宗商品和國際金融市場波動風(fēng)險。


我國外匯市場成功應(yīng)對多輪外部沖擊,穩(wěn)定性逐步增強。2015年底至2017年初,受內(nèi)外部環(huán)境多重因素作用影響,我國跨境資金由持續(xù)凈流入轉(zhuǎn)為階段性凈流出。按照黨中央、國務(wù)院決策部署,外匯管理部門多措并舉,在復(fù)雜嚴(yán)峻的形勢下成功地穩(wěn)定了外匯市場。2017年以來,外匯市場運行更趨平穩(wěn),境內(nèi)外匯供求總體保持基本平衡,人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。2020年以來,面對疫情和國內(nèi)外環(huán)境超預(yù)期變化,我國外匯市場總體穩(wěn)定的特征更加凸顯。人民幣匯率雙向浮動、彈性增強,在全球貨幣中表現(xiàn)相對穩(wěn)健,匯率預(yù)期基本平穩(wěn);我國跨境資金流動和外匯市場交易保持活躍與理性,境內(nèi)外匯市場供求維持基本平衡格局。


二、我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得重大成就,為外匯市場平穩(wěn)運行提供基礎(chǔ)保障


國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和高水平開放,夯實了涉外交易平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)。黨的十八大以來,我國加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力,經(jīng)濟(jì)發(fā)展平衡性、協(xié)調(diào)性和可持續(xù)性明顯增強。2021年,國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)達(dá)到114萬億元人民幣,是2012年的2.1倍;人均GDP達(dá)到1.25萬美元,較2012年翻了一番;2021年末我國經(jīng)濟(jì)體量在全球占比為18%,較2012年占比提升7個百分點,國家經(jīng)濟(jì)實力、科技實力、綜合國力躍上新臺階。同時,我國加快構(gòu)建新發(fā)展格局,堅持高水平開放,營商環(huán)境不斷優(yōu)化,消費市場潛力巨大,高端制造業(yè)和新興服務(wù)業(yè)對外資的吸引力增強,對外投資穩(wěn)步推進(jìn),跨境雙向投資更趨活躍,進(jìn)一步夯實外匯市場平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)。


國際收支結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健,增強了抵御外部沖擊的能力。隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展,國內(nèi)需求對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)上升,經(jīng)常賬戶順差同國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率總體保持在2%左右,始終處于合理均衡區(qū)間。內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)平衡基礎(chǔ)穩(wěn)固,充分體現(xiàn)了我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、工業(yè)門類齊全、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的支撐作用。另一方面,我國對外資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。截至2022年6月末,我國對外資產(chǎn)總量9.2萬億美元,連續(xù)十年穩(wěn)居世界前八位,規(guī)模較2012年末增長76%,其中銀行、企業(yè)等私人部門持有的對外資產(chǎn)在對外資產(chǎn)總量中的占比較2012年末上升29個百分點,抵御外部沖擊的資源總體充足。我國對外負(fù)債總量7.1萬億美元,規(guī)模較2012年末增長1倍,其中外債增長主要來自境外央行等長期資金配置我國債券,外債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、風(fēng)險總體可控。對外凈資產(chǎn)2.1萬億美元,持續(xù)處于較高水平。


三、我國外匯市場日臻成熟,外匯交易更加平穩(wěn)有序


外匯市場深度和廣度持續(xù)拓展。黨的十八大以來,我國外匯市場建設(shè)不斷深化。2021年,我國外匯市場交易量達(dá)36.9萬億美元,較2012年增長3倍,已成為全球第八大外匯交易市場,可交易貨幣超40種,涵蓋國際主流外匯交易產(chǎn)品。同時,“滬港通”“深港通”“債券通”以及銀行間債券市場直接投資等政策相繼實施,合格投資者制度不斷完善,境內(nèi)股票和債券逐步納入國際主流指數(shù),拓寬了我國跨境資金流動渠道,豐富了國內(nèi)外參與主體。截至2022年8月末,境外主體持有境內(nèi)債券和股票合計1.03萬億美元,是2014年末的4.7倍。


匯率市場化形成機(jī)制進(jìn)一步完善。我國實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。黨的十八大以來,我國持續(xù)推進(jìn)人民幣匯率市場化形成機(jī)制改革,更大程度發(fā)揮市場供求在匯率形成中的決定性作用,人民幣匯率雙向浮動、彈性增強,能夠及時有效釋放升貶值壓力,有利于穩(wěn)定市場預(yù)期。


外匯市場參與者更加理性。銀行、企業(yè)等外匯市場主要參與者逐步適應(yīng)匯率雙向波動,總體保持理性交易模式。企業(yè)匯率風(fēng)險中性意識增強,更多企業(yè)以財務(wù)狀況穩(wěn)健性和可持續(xù)性為導(dǎo)向,審慎安排資產(chǎn)負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu),合理管理匯率風(fēng)險。2021年,企業(yè)利用遠(yuǎn)期、期權(quán)等外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險的規(guī)模合計超1.4萬億美元,較2012年增長2倍;企業(yè)套保比率達(dá)22%,較2012年提升9個百分點,2022年1-8月套保比率進(jìn)一步提升至25%以上。


外匯市場管理機(jī)制日趨完善。外匯管理部門探索建立并在實踐中不斷完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架。一方面,跨境資本流動監(jiān)測、預(yù)警和響應(yīng)機(jī)制不斷健全,宏觀審慎政策工具箱更加充實,能夠有效應(yīng)對跨境資金波動風(fēng)險。另一方面,外匯市場微觀監(jiān)管執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)堅持跨周期性、穩(wěn)定性和可預(yù)期性,“零容忍”打擊外匯違法違規(guī)活動,維護(hù)我國外匯市場健康良性秩序。


當(dāng)前,全球經(jīng)濟(jì)下行和通脹上升壓力并存,主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策持續(xù)收緊,國際局勢深刻復(fù)雜演變,外部環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻。但我國經(jīng)濟(jì)韌性強、潛力足、回旋余地廣、長期向好的基本面不會改變,堅定不移實施對外開放,外匯市場成熟度和穩(wěn)定性將繼續(xù)提升,更有基礎(chǔ)、更有條件繼續(xù)保持平穩(wěn)運行。外匯局將堅持統(tǒng)籌發(fā)展和安全,積極推出、扎實落實有利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的政策措施,持續(xù)深化外匯領(lǐng)域改革開放,促進(jìn)跨境貿(mào)易和投融資便利化,同時加強跨境資金流動監(jiān)測,完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架,維護(hù)外匯市場穩(wěn)定和國家經(jīng)濟(jì)金融安全,以實際行動迎接黨的二十大勝利召開。

責(zé)任編輯:唐正璐

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