筆者今天要介紹的這位投資者——馬克·威斯坦，被稱為常勝交易員，是華爾街傳奇交易員之一。他曾是房地產(chǎn)中介人，1972年經(jīng)人介紹轉(zhuǎn)行做期貨，在交易生涯初期，他對(duì)交易一無(wú)所知，輸錢就像是家常便飯，做交易就像是在撒錢。在經(jīng)歷一連串的失敗之后，他發(fā)奮專研，終于踏上坦途。

據(jù)媒體報(bào)道，在交易過程中，威斯坦一直保持極高的交易勝率，1980-1988年間，他的虧損記錄幾乎空白，從來(lái)沒有過虧損的月份，甚至以星期為單位也沒有出現(xiàn)過赤字，實(shí)在令人驚奇。實(shí)際上，在1987年和1988年兩年間，他只有過3個(gè)虧損的交易日。其好友賴夫透露，他曾經(jīng)觀看過威斯坦的100筆交易記錄，其中僅有幾筆是虧損的。

從房地產(chǎn)中介到交易員

1972年，威斯坦還是一名房地產(chǎn)中介，當(dāng)時(shí)他有一位朋友正好在做商品期貨經(jīng)紀(jì)人，與朋友交談一番后，他很快對(duì)交易充滿了興趣。威斯坦稱，因?yàn)樽约旱母赣H嗜賭，對(duì)數(shù)字很有一套，自己對(duì)交易的興趣可能源于遺傳。

由于對(duì)房地產(chǎn)中介工作已經(jīng)厭煩透頂，威斯坦很快開啟了自己的第一筆期貨交易，但當(dāng)時(shí)的他對(duì)期貨一無(wú)所知，做交易就像是在撒錢。他用8400美元開了一個(gè)賬戶，并根據(jù)一份谷物分析報(bào)告的建議做多玉米，此時(shí)的他不知道玉米價(jià)格上漲已經(jīng)有一段時(shí)間了，更不知道自己在做多時(shí)市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)超買的現(xiàn)象，結(jié)果自然以虧損告終。

回顧自己的第一筆交易，威斯坦稱，當(dāng)時(shí)的自己對(duì)交易一竅不通，那些統(tǒng)計(jì)圖表對(duì)他來(lái)說，就像電視臺(tái)的收視率調(diào)查報(bào)告一樣，讓人摸不著頭腦。甚至投入了自己的全部積蓄，一夜暴富的投機(jī)心態(tài)使其做出了愚蠢的決定。

再入期市 賺得盆滿缽滿

第一次交易受挫雖然大大打擊了威斯坦的自信心，但他仍然不放棄。之后的6、7個(gè)月，他拼命工作，賺到了24000美元，留下4000美元做為生活費(fèi)，剩下的2萬(wàn)美元重新開了一個(gè)交易賬戶，再次殺入市場(chǎng)。

這一次交易，威斯坦不再像第一次那么魯莽，他先專研黃金市場(chǎng)，學(xué)會(huì)了使用分析圖表，對(duì)超買和超賣的觀念也有了一些初步認(rèn)識(shí)。此時(shí)的他認(rèn)為，如果在一個(gè)超賣的市場(chǎng)買進(jìn)，并留下足夠的備用資金做兩次追繳保證金，只要整體經(jīng)濟(jì)面不會(huì)在一夜之間完全顛覆，自己就不會(huì)虧本。還算好運(yùn)，這樣的方法在當(dāng)時(shí)挺管用，通過使用這樣的交易方法，威斯坦維持了幾年好景，賺得盆滿缽滿。

威斯坦將那幾年的盈利歸結(jié)為好運(yùn)，正巧趕上了市場(chǎng)行情的大好時(shí)機(jī)，依他現(xiàn)在擁有的交易專業(yè)知識(shí)來(lái)看，那時(shí)候的做法根本全都不對(duì)。與現(xiàn)在比起來(lái)，那時(shí)候的商品行情變化更能依照?qǐng)D表分析指示的方向前進(jìn)，但當(dāng)時(shí)根本沒人能真正了解技術(shù)分析。在那段時(shí)間，威斯坦瘋狂沉迷于交易，不分晝夜，盡最大努力學(xué)習(xí)技術(shù)分析，并設(shè)法運(yùn)用到交易上，他的公寓墻壁上貼滿了統(tǒng)計(jì)圖表，不少朋友都認(rèn)為他瘋了。

急于買古堡 做多黃豆期貨大虧

瘋狂交易的威斯坦確實(shí)賺了很多錢，也實(shí)現(xiàn)了曾經(jīng)成為百萬(wàn)富翁的夢(mèng)想。富足的他，可以去任何地方度假，隨心所欲地購(gòu)物。后來(lái)他去歐洲度假，在法國(guó)南部看到一座古堡一見鐘情，只要花35萬(wàn)美元，他就能成為古堡的主人。盡管手里有足夠的錢，但威斯坦并不想直接拿出錢來(lái)買下古堡，他希望在市場(chǎng)上賺到這筆錢。

回到美國(guó)后，由于迫不及待地想從市場(chǎng)上賺到足夠的錢買古堡，威斯坦在黃豆期貨上大量持有多頭倉(cāng)位，進(jìn)場(chǎng)第一天，黃豆以漲停收盤，獲利率大約是25%，他計(jì)劃在該周的最后一個(gè)交易日出清所有倉(cāng)位。威斯坦稱，這筆交易他犯的最大錯(cuò)誤是刻意在特定目標(biāo)達(dá)成后出場(chǎng)，因?yàn)檫@筆交易的目標(biāo)并不是根據(jù)市場(chǎng)分析制定的，而是源于自己要賺35萬(wàn)美元的念頭，完全忘記了風(fēng)險(xiǎn)問題，持有的倉(cāng)位也過大，物質(zhì)方面的欲望控制了這筆交易。第二天開盤后，黃豆期貨再度上揚(yáng)，但在尾盤時(shí)卻突然急轉(zhuǎn)直下，以跌停收盤，第三天黃豆期貨更是一開盤便跳空跌停，威斯坦又等了一天，渴望跌停的局面能夠打開，可惜事與愿違。這樣的局面，讓他猶如置身于冰窖之中，絕望極了，幾乎沒了判斷市場(chǎng)并做出交易決定的能力。此時(shí)的他仿佛即將溺斃的人，急于抓到一根救命稻草，渴望得到別人的幫助。于是跑到經(jīng)紀(jì)公司請(qǐng)教分析師，分析師稱市場(chǎng)需求仍然相當(dāng)強(qiáng)勁，短期內(nèi)黃豆行情會(huì)止跌回升，可到第五天，黃豆期貨仍以跌停收盤。在這筆交易中，黃豆價(jià)格連續(xù)五天跌停，威斯坦總共虧損了60萬(wàn)美元。大虧后，他瀕臨崩潰，倒在女朋友懷中嚎啕大哭，開始懷疑自己是否適合做交易員，并把以前的獲利歸結(jié)于是上帝眷顧的結(jié)果，而現(xiàn)在的自己則失去了上帝的寵愛。

威斯坦稱，當(dāng)時(shí)金錢的損失、市場(chǎng)的跌停以及在跌停時(shí)動(dòng)彈不得的無(wú)奈讓他痛不欲生。以至于好幾個(gè)月，他都不想從事商品期貨期貨交易這個(gè)行業(yè)，以免觸景傷情。他甚至把房間里任何關(guān)于商品交易的東西，以及墻上的統(tǒng)計(jì)表通通都丟掉，以此表明自己與這個(gè)行業(yè)一刀兩斷的決心。

交易中沒有上帝和別人的位置

幾個(gè)月后，威斯坦開始從事股票交易，但他發(fā)現(xiàn)股票交易獲利的速度太慢，又開始懷念商品交易的高獲利率。后來(lái)他遇到了一位從事期權(quán)交易的朋友，開始期權(quán)交易。他聽從朋友的建議，買進(jìn)特丹利電子的多頭期權(quán)，結(jié)果該期權(quán)價(jià)格卻重挫，威斯坦又損失了4萬(wàn)美元。這時(shí)的他既生氣又沮喪，但他知道自己不能對(duì)朋友生氣，因?yàn)榻灰讻Q定是自己做的，沒有人強(qiáng)迫于他。后來(lái)朋友告訴威斯坦，通過另一個(gè)賬戶替他做了一筆針對(duì)該交易的做空交易，實(shí)際上他沒有任何損失。這樣做是想讓他明白，絕不要相信任何人，從事交易必須依靠自己，自己才是自己命運(yùn)的主人，市場(chǎng)交易中沒有上帝和別人的位置，必須自立自強(qiáng)。

威斯坦在朋友的身上學(xué)到了許多成功的交易經(jīng)驗(yàn)，再加上自己摸索的技術(shù)分析方法，取得了非常不錯(cuò)的成績(jī)。后來(lái)他還參加了一個(gè)期權(quán)交易比賽，據(jù)威斯坦介紹，那次賽事是由芝加哥期權(quán)交易所的兩位場(chǎng)內(nèi)交易員主辦的，他們召集了47位交易員，每人繳納5000美元做獎(jiǎng)金，冠軍可以領(lǐng)走所有的獎(jiǎng)金，比賽規(guī)則是給每位交易員開一個(gè)10萬(wàn)美元的賬戶進(jìn)行交易。三個(gè)月的時(shí)間，威斯坦把10萬(wàn)美元變成了90萬(wàn)美元，而其交易獲勝率更是高達(dá)百分之百。

馬克·威斯坦的九個(gè)交易原則

那么馬克·威斯坦是如何做到這樣高勝率的？從一個(gè)房地產(chǎn)中介搖身一變?yōu)榻灰滋觳?，他的?jīng)歷相信有很多交易員感同身受，相信大家也想了解他的交易方法和原則。

選擇和等待萬(wàn)無(wú)一失的機(jī)會(huì)發(fā)動(dòng)攻擊

資料顯示，威斯坦追蹤各項(xiàng)技術(shù)分析指標(biāo)，同時(shí)他還就各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析。他做交易之所以能夠成功，還有一項(xiàng)至關(guān)重要的因素，就是他進(jìn)場(chǎng)的時(shí)間。只有在市場(chǎng)所有的條件都符合他的要求，而他自己也確信交易的最好時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)時(shí)，他才進(jìn)場(chǎng)交易。可能有很多交易機(jī)會(huì)也具有很高的獲利率，除非威斯坦有很大把握能夠成功，否則他絕不會(huì)進(jìn)場(chǎng)交易。換言之，除非威斯坦認(rèn)為市場(chǎng)完全符合他的交易條件，否則再好的交易機(jī)會(huì)，他也寧愿放棄。

在《金融怪杰》一書中，威斯坦稱他發(fā)現(xiàn)成功交易員通常都是畏懼市場(chǎng)的人。對(duì)市場(chǎng)交易的恐懼心理迫使他必須選擇最佳的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，要是他覺得市場(chǎng)情況不對(duì)，或者他完全摸不著頭腦，寧愿不交易。至于如何選擇進(jìn)場(chǎng)的最好時(shí)機(jī)，則要靠自身的交易經(jīng)驗(yàn)與神經(jīng)系統(tǒng)交相作用來(lái)決定。假如他的神經(jīng)系統(tǒng)要他平掉手中的倉(cāng)位，那肯定是市場(chǎng)狀況喚醒了他的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。正是由于自己每次交易都選擇了最適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)場(chǎng)，所以交易很少虧損。大部分人都缺乏足夠的耐心，等不到市場(chǎng)明朗再進(jìn)場(chǎng)，喜歡在黑夜中就進(jìn)入森林，而他則要等到天亮才進(jìn)去。因此，選擇和等待萬(wàn)無(wú)一失的機(jī)會(huì)發(fā)動(dòng)攻擊，也是威斯坦的交易原則之一。

小贏即止，積少成多

威斯坦還經(jīng)常觀察麻雀，當(dāng)他喂麻雀面包時(shí)，麻雀總是一次只取一小塊，然后立刻飛走，它們不斷地飛來(lái)飛去，每次只取一塊面包。盡管來(lái)回沖刺數(shù)百次所取得的面包量只是鴿子一頓飯的份量，它們也不改初衷，不厭其煩。威斯坦表示，這正是獵人容易獵到鴿子，卻難以捕獲麻雀的原因，這也是他的交易原則之一，小贏即止，積少成多。

除了以上兩個(gè)原則，威斯坦還遵循著以下幾個(gè)交易原則：

1. 必須做好自己的家庭功課。

2. 千萬(wàn)不要有志得意滿的心理，如果飄然欲仙，你就會(huì)忘記風(fēng)險(xiǎn)。要記住，最好的交易員都是最謙卑的人。

3. 要知道自己的極限。每個(gè)人都有極限，即使最高明的交易員也是如此。

4. 不要受別人意見的左右，要有自己的主張。

5.知道什么時(shí)候應(yīng)該出場(chǎng)和知道什么時(shí)候應(yīng)該進(jìn)場(chǎng)同等重要。

6. 交易策略必須具有彈性，以反應(yīng)市場(chǎng)的變化。大部分交易員最常犯的錯(cuò)誤，就是交易策略一成不變。他們常常會(huì)說：“為什么市場(chǎng)情況與我所想的完全不同？”為什么要相同呢？生活不總是充滿了未知數(shù)嗎？

7.不要被獲利的喜悅沖昏頭腦。天下最難做到的事情之一就是如何持續(xù)獲利。一次賺錢容易，難保次次賺錢。一旦賺到錢，你就會(huì)希望賺更多的錢。這樣一來(lái)，你就不可能懷疑自己既定交易原則的正確性，而這會(huì)導(dǎo)致自我毀滅。

給新手的忠告

威斯坦還給剛?cè)胧械男率謨蓚€(gè)忠告：

第一個(gè)忠告是威斯坦建議新手，必須學(xué)會(huì)如何面對(duì)虧損。這項(xiàng)工作比學(xué)習(xí)如何在交易中獲勝更為重要。假如你認(rèn)為自己只能勝不能敗，那么當(dāng)你遇到挫折時(shí)，就會(huì)怨天尤人，一蹶不振。學(xué)會(huì)坦然接受失敗，才能夠從頭再來(lái)。

另一個(gè)忠告是要盡快阻止虧損的擴(kuò)大。大部分的交易員都在長(zhǎng)期忍受虧損，是因?yàn)樗麄円粠樵傅叵Ｍ潛p不會(huì)擴(kuò)大，他們同樣也會(huì)過早獲利了結(jié)，因?yàn)樗麄兩钆聞倮墓麑?shí)會(huì)在轉(zhuǎn)眼之間溜走。這樣的觀念是不對(duì)的，他們應(yīng)該停止虧損，并讓獲利持續(xù)。

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