昨日,國際能源市場傳來新消息。 央視新聞援引烏克蘭自由電視臺當(dāng)?shù)貢r間29日報道,烏克蘭國家石油天然氣公司負(fù)責(zé)人切爾尼紹夫表示,將于2024年底停止俄羅斯天然氣經(jīng)由烏克蘭過境運輸。 切爾尼紹夫表示,俄羅斯通過烏克蘭向歐盟輸送天然氣的合同將于2024年底終止,烏克蘭不打算延長該合同。 上周,原油和天然氣期貨漲跌互見。美油累跌2.88%,布油累跌1.82%,為本輪巴以沖突爆發(fā)三周以來首次單周累跌。NYMEX 11月天然氣期貨周四大漲6.8%后上周累計上漲9.14%,止住兩周連跌;歐洲TTF繼續(xù)圍繞50歐元/MWh振蕩整理,周內(nèi)共下跌 1.1%。 天然氣方面,中信建投期貨能化首席分析師董丹丹告訴期貨日報記者,上周巴以沖突有一定升溫跡象,沖突長期化可能性上升。以色列加大了對加沙地帶的空襲力度,并發(fā)動了小規(guī)模地面進(jìn)攻。土耳其總統(tǒng)埃爾多安對巴以局勢密集發(fā)聲,美國軍事力量介入程度加深。有關(guān)各方和域外各方繼續(xù)展開大量外交行動,后續(xù)事態(tài)進(jìn)一步升級的可能性仍較大。 “巴以沖突在盤面表現(xiàn)為TTF的持續(xù)振蕩整理。”董丹丹說,在歐洲天然氣庫存和全球LNG浮倉庫存雙雙創(chuàng)歷史新高的情況下,價格向上突破壓力較大,若巴以沖突轉(zhuǎn)向長期低烈度對抗,振蕩中樞大概率將從50歐元/MWh下移,維持冬季價格中樞40—50歐元/MWh的判斷。美國方面,產(chǎn)量回落和LNG出口設(shè)施進(jìn)氣量提升導(dǎo)致庫存增幅低于預(yù)期,進(jìn)一步上漲空間受限??紤]到冬季臨近、資本開支不足、外圍氣價上漲、地緣局勢緊張等因素,未來一段時間美氣中樞大概率在3美元/MMBtu以上,建議逢低做多。亞洲方面,市場對12月LNG現(xiàn)貨價格給出較高升水,亞歐價差較大,后續(xù)建議做縮亞歐價差的操作思路。 看向原油市場,EIA最新數(shù)據(jù)顯示,美國最近四周的平均石油產(chǎn)量已攀升至1320萬桶/日,為1983年以來的最高水平。EIA的數(shù)據(jù)還顯示,2023上半年,美國的原油出口創(chuàng)下新高。其中,歐洲是美國原油出口量最大的地區(qū),達(dá)到175萬桶/日,主要目的地是荷蘭和英國。亞洲是第二高的目的地,出口量為168萬桶/日。EIA庫存報告顯示石油總庫存整體下滑。美國原油庫存增加140萬桶,庫欣庫存增加20萬桶,汽油庫存增加15萬桶,餾分油庫存下滑170萬桶,不包括SPR的石油總庫存下滑50萬桶,庫存報告中性偏多。 國投安信期貨高級分析師李云旭表示,2018年后美國汽油消費增長已十分乏力,2021年下半年觸及2018、2019年同期水平后,2022年再現(xiàn)疲軟。一方面由于美國汽油消費量對汽油價格高度敏感,2022年二季度后原油價格及汽油裂解價差均處高位,汽油消費持續(xù)承壓;另一方面,2019至2022年,美國純電動新能源車滲透率由2.1%提升至7.7%,保有量占比由0.62%提升至1.3%,疊加居家辦公比率仍高于疫情前,汽油消費趨于見頂?shù)碾[憂難以證偽。2023年2—8月美國汽油消費略好于去年,9月以來卻超季節(jié)性下滑且低于去年同期水平,與美國汽油價格在9月初同比由負(fù)轉(zhuǎn)正的節(jié)奏基本對應(yīng),高價負(fù)反饋是近期汽油消費同比走弱的主因,隨著油價高位回落,預(yù)計四季度美國汽油消費將企穩(wěn)至去年同期水平,但仍大幅低于2018、2019及2021年同期。 董丹丹認(rèn)為,原油過去一周延續(xù)橫盤整理,地緣政治和宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)引發(fā)了油價的波動,供需基本面變動較小。 據(jù)董丹丹介紹,過去一周宏觀方面有較多利好事項:一是中國將在四季度增發(fā)1萬億國債,提升防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)能力,同時也起到穩(wěn)增長、擴內(nèi)需的作用;二是美國三季度GDP增速回升,顯示美國經(jīng)濟整體仍保持較強韌性;三是中美已經(jīng)原則上同意舉行雙方首腦的會晤,會晤可能安排在APEC峰會期間。 “另外,巴以沖突仍充滿不確定性,目前的情勢看沖突短時間不會平息,后期的走向仍由以色列掌控。過去一周原油市場高頻庫存大都下滑,需求端也以穩(wěn)定為主,原油月差回落,汽油裂解價差攀升,柴油裂差下滑,目前全球普遍較低的中質(zhì)餾分庫存后期仍可能對柴油裂差有提振。建議投資者以振蕩偏強思路對待油價?!倍さふf。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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