導(dǎo)讀：

李笑來：自稱“中國比特幣首富”、天使投資人。

他將自己從一根普通“韭菜”，到知名投資人的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、思考方式、常見誤區(qū)一一厘清，并呈現(xiàn)在《韭菜的自我修養(yǎng)》一書中。

今天我們摘錄了書中比較有意思、接地氣的句子，歡迎一讀?。?/p>

關(guān)于韭菜

交易，本來是人類社會中最本質(zhì)、最普遍的行為。交易市場里最大的一個(gè)作用力：經(jīng)濟(jì)周期?；蛘咄ㄋc(diǎn)講，就是牛熊交替。

在牛市的尾巴上，無論是誰，買到的都是打了激素催肥了的價(jià)格；在熊市的尾巴上，無論是誰，買到的都是骨瘦如柴嗷嗷待哺的價(jià)格。

所謂的“韭菜”，是指在交易市場中沒賺到錢甚至賠錢的、勢單力薄的散戶；是那些在本質(zhì)上并不是“零和游戲”的交易市場里，以為自己在玩“零和游戲”的交易者。

兩人對賭，A輸?shù)舻腻X等于B贏得的錢，就叫零和游戲。但交易市場是典型的“非零和游戲”。

決定你是賺錢還是賠錢的是“經(jīng)濟(jì)周期”，更通俗的叫法是“牛熊交替”——牛市大家都賺錢，熊市大家都賠錢。

而韭菜，由于把“非零和游戲“當(dāng)作“零和游戲”玩，就此踏上了悲劇的三部曲：

先是不能正確識別價(jià)值和價(jià)格，做出了錯(cuò)誤的購買決定；

而后依然不能正確識別價(jià)值和價(jià)格，做出了錯(cuò)誤的出售決定；

最后還是不能正確識別價(jià)值和價(jià)格，但是全然不自知，認(rèn)為是別人欺騙了他們，自己“被割了韭菜”……

參與真正的零和游戲的人，拼的是“我比對方強(qiáng)”。贏了愛怎樣就怎樣，但“輸了得認(rèn)”。

對新手來說，有兩句話很重要：

連你都開始進(jìn)場時(shí)，牛市恐怕就要結(jié)束了；

你就應(yīng)該干看著，啥都不買……到了熊市，等到大家都罵娘時(shí)，再開始買買買！

有個(gè)比“一進(jìn)場就買買買”更可怕的錯(cuò)誤，是什么呢？

是一進(jìn)場就一把梭，把自己的錢花光了！

懂得配置，在其后漫長的熊市里，依然有機(jī)會降低建倉成本。

每一次真正的創(chuàng)新出現(xiàn)時(shí)，一定緊隨著大量的騙局。在一個(gè)金融創(chuàng)新出現(xiàn)時(shí)，更是如此。

“亡羊補(bǔ)牢”的“韭菜”最應(yīng)該做的是什么呢？很簡單：

還有錢的話，就慢慢補(bǔ)倉；

錢不夠的話，就在場外拼命賺錢。

關(guān)于時(shí)機(jī)

“時(shí)機(jī)錯(cuò)了”是最本質(zhì)、最合理、最有指導(dǎo)意義的正確解釋，有時(shí)甚至是唯一的合理解釋。

在錯(cuò)誤的時(shí)機(jī)做了交易決策，其后最正確的對策就是等待下一個(gè)正確的時(shí)機(jī)！

在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，交易者的思考、判斷、需求、結(jié)論如若完全一致的話，是不可能有交易出現(xiàn)的。

本質(zhì)上來看，一切的交易，都是思考不一致的結(jié)果。

也就是說，交易參與者必須找到與自己持有不同甚至相反結(jié)論的人，才能完成交易。否則，就只能是“掛單”在那里，等著結(jié)論不一致的人到來。

價(jià)值投資

絕大多數(shù)人之所以正在討論“價(jià)值投資”，是因?yàn)樗麄円讶弧氨惶鬃　绷恕@才是實(shí)質(zhì)。

這也是為什么有那么多人喜歡討論“價(jià)值投資”的根本原因。他們并不明白真正的“價(jià)值投資”。

那些盲目相信價(jià)值投資的人，只能為自己的錯(cuò)誤理解、錯(cuò)誤決策默默地買單。

“價(jià)值投資”的缺陷：雖然它是對的，但它只能解釋一小部分的世界。

　獲得經(jīng)驗(yàn)

投機(jī)者拒絕學(xué)習(xí)，投資者善于學(xué)習(xí)。

交易之前，認(rèn)真研究，深入學(xué)習(xí)；交易過后，無論輸贏，都要總結(jié)歸納，修正自己的觀念和思考，以便完善下一次的決策。

思考帶來決策，決策帶來行動，行動帶來改變。

想要擺脫“韭菜的宿命”，你必須學(xué)會的一個(gè)觀念是：

能不冒險(xiǎn)、絕不冒險(xiǎn)；

即便是必須冒險(xiǎn)的時(shí)候，也要讓傻瓜們冒險(xiǎn)，自己在一旁通過觀察獲得經(jīng)驗(yàn)。

獲得經(jīng)驗(yàn)的最直接方法是通過自己的實(shí)踐。然而，在風(fēng)險(xiǎn)這件事上，一定要盡早學(xué)會觀察他人的冒險(xiǎn)實(shí)踐，而不是通過自己的實(shí)踐。

冒險(xiǎn)的一定不能是你。

你該干什么呢？你觀察，你總結(jié)，你學(xué)習(xí)。

善于學(xué)習(xí)的人，其實(shí)就是善于辨別技能的這方面屬性，他們會判斷什么東西要慢慢磨煉，什么東西要迅速上手，迅速實(shí)踐。

“特立獨(dú)行且正確”，才可能產(chǎn)生巨大的交易價(jià)值。

隨著時(shí)間的推移，你的思考越來越深入，最終的結(jié)果是，可以參考意見的少數(shù)人不存在了，你身邊沒有誰能跟你討論，沒有誰值得你去參考。

在一條路上走得越來越遠(yuǎn)，最終肯定形單影只，這是沒辦法的事情。于是，只剩下一條：自己做決定。

想擺脫韭菜宿命，就好好練腦吧。

腦子不一定是好東西，練過的腦子才是好東西。要正確地練、好好地練、不停地練。

頻繁交易

“抽水”（收交易費(fèi)）是人類史上唯一可以永續(xù)的商業(yè)模式。頻繁交易的結(jié)果就是交易手續(xù)費(fèi)累積，累積到吞噬你的所有利潤和本金。

交易頻次越高，交易越接近“零和游戲”。

當(dāng)交易頻次越高的時(shí)候，回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比很難變高，而是變得越來越低。

因?yàn)樵谀敲炊痰臅r(shí)間里，“突然”產(chǎn)生巨大回報(bào)的可能性極低極低——雖然在一個(gè)波動（風(fēng)險(xiǎn)）巨大的市場里，偶爾會看到“暴漲暴跌”，但，捕捉這些暴漲暴跌，恰恰是最危險(xiǎn)的，是火中取栗。

越是短期的預(yù)測，越接近于拋硬幣；越是長期的預(yù)測，越容易接近真實(shí)的邏輯推斷。

所以，降低交易頻次的本質(zhì)，是拒絕拋硬幣，堅(jiān)持邏輯推斷。

一切的交易都有風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)該進(jìn)場之前自己就明白的。

新手成長為“非韭菜”，最重要的手段是降低交易頻率。

最重要的一條是：進(jìn)場之后，不要?jiǎng)?，看上一年之后再動手買。

關(guān)于止損

“做更壞的打算”永遠(yuǎn)比“盲目樂觀”更靠譜。

若是不小心做錯(cuò)了事，一定要改正，絕對不嘗試去做任何形式的“合理化”。

回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比=可能的回報(bào)÷可能的風(fēng)險(xiǎn)

加大分子（可能的回報(bào)），可行的手段有：

選擇更為優(yōu)質(zhì)的交易標(biāo)的

選擇最佳的交易時(shí)機(jī)（比如，若干次暴跌之后再買）

放長持有時(shí)間（比如，穿越一次以上的牛熊）

減小分母（可能的風(fēng)險(xiǎn)），可行的手段有：

調(diào)整止損線，降低自己的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

降低每次的交易金額在總資金的占比

提高自己在場外的賺錢能力（或者募資能力）

　關(guān)于現(xiàn)金

既然自己最初的時(shí)候智慧不足，那么暫時(shí)放棄，讓它在一旁靜靜磨煉。

市場是聰明的、智慧的，而且市場中的人常常比你更聰明。

等你的智慧磨煉到一定程度時(shí)，也就明白了。

但是在金融的世界里，沒有什么人的體力和智力比資本更牛。所以，很多時(shí)候拼體力、拼智力拼不過資本！

成功交易者的一個(gè)基本素質(zhì)就是：在任何時(shí)候都持有一定比例的現(xiàn)金。

交易市場里，實(shí)力指的究竟是什么？有一個(gè)清楚的定義：長期穩(wěn)定的低成本現(xiàn)金流。

控制倉位。永遠(yuǎn)要保留一定比例或者起碼一定數(shù)量的現(xiàn)金。

　投資不是全部

你要有生活，并且，生活最重要！

在交易市場里，無論是現(xiàn)金、時(shí)間還是生活，都絕對不可以ALL-IN（一把梭）。

無論什么樣的工作，只要想做到極致，就很難，然而只要做到了，就一定有成長，有新的境界。

生活工作之外，還要有學(xué)習(xí)，現(xiàn)代人最幸福的地方，就是可以無生活壓力地學(xué)習(xí)。而學(xué)習(xí)的目的，不僅是為了更高的工資、更好的社會地位，更是為了滿足自己的好奇心，為了自己的大腦繼續(xù)成長。

控制自己是天下最難的事情。當(dāng)你反思自己行為的時(shí)候，你最難過的是想到那些“你自己明明知道應(yīng)該怎么做，但卻沒那么做”的情節(jié)。

而當(dāng)你意識到自己沒控制好自己的時(shí)候，你甚至很難想象究竟是什么原因造成了那樣的情況。

如果你不善于自娛自樂，如果你不把大量的時(shí)間用于認(rèn)真生活，那么你就沒辦法降低你的交易頻率，那么你就會變得跟韭菜一樣整天盯著屏幕，什么時(shí)候都要把手機(jī)放在觸手可及的地方。

如果真的是這樣，你就慢慢等著變成一顆老韭菜吧。