本文主角是愛(ài)德華·索普，一個(gè)被我們低估的人。

索普在量化投資行業(yè)可謂如雷貫耳，被人稱(chēng)為量化投資之父，寬客鼻祖，與詹姆斯·西蒙斯齊名，他是美國(guó)債券天王比爾·格羅斯的恩師。

他是天才數(shù)學(xué)家，是第一個(gè)戰(zhàn)勝賭場(chǎng)的人，第一個(gè)創(chuàng)造了期權(quán)套利的人，也是第一個(gè)推廣市場(chǎng)中性策略的人，他還是Citadel創(chuàng)始人Griffin的天使投資人。

第一個(gè)戰(zhàn)勝賭場(chǎng)的人

1932年8月14日索普出生于美國(guó)芝加哥，他從小酷愛(ài)賭博。10歲的時(shí)候，跟著表哥去加油站幫黑幫看賭博機(jī)的時(shí)候，就能很快發(fā)現(xiàn)竅門(mén)，通過(guò)改變賭博機(jī)的搖把來(lái)增加勝率。在大學(xué)期間他攻讀物理學(xué)的研究生，但是仍然在思考輪盤(pán)賭博的事情，他相信有能力制造出可以對(duì)輪盤(pán)看似隨機(jī)的運(yùn)動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)的機(jī)器。畢業(yè)之后索普的第一件事情就是去拉斯維加斯賭場(chǎng)，他一邊玩21點(diǎn)紙牌游戲，一邊揣摩和研究游戲的規(guī)則和漏洞。

21點(diǎn)，也叫Blackjack，是世界上最廣為傳播的撲克牌游戲，分為莊家和閑家。每張撲克牌都代表一定的點(diǎn)數(shù)，從2到10的牌點(diǎn)數(shù)就是其牌面的數(shù)字；J、Q、K的點(diǎn)數(shù)是10；A可以表示1或者11，如果A算為11時(shí)總和大于21，則A算作1。大致的規(guī)則為，游戲開(kāi)始之后閑家下注，然后每人發(fā)兩張牌，第一張其他人不可見(jiàn)。閑家可以選擇“要牌”、“停牌”、“加倍”，如果前兩張牌相同，還可以“分牌”。所有玩家要完牌后莊家開(kāi)始“要牌”或者“停牌”。每個(gè)閑家和莊家比較大小，輸家付給贏家下注數(shù)。

索普經(jīng)過(guò)艱苦卓絕的研究，終于發(fā)現(xiàn)了訣竅：A這樣的大數(shù)牌對(duì)玩家很重要；而小數(shù)牌則對(duì)莊家非常有利，尤其是“5”這張牌，簡(jiǎn)直就是多多益善。所以，對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，你不用記住那么繁瑣的公式和計(jì)算各種不同花色的出牌情況，也許你甚至記性差到連電話(huà)號(hào)碼都記不住，但是你只要能記住出了幾個(gè)A和幾個(gè)5，你的勝率就能大大提高。

最終，索普贏了。他橫掃賭場(chǎng)，在各大賭場(chǎng)賺得數(shù)百萬(wàn)美元，最終成為不受歡迎的賭客。

寬客的啟蒙書(shū)《打敗莊家》

索普把他對(duì)賭場(chǎng)的研究寫(xiě)成了一本書(shū)《Beat the Deal》（中文譯為：《打敗莊家》），在書(shū)里，他把記牌策略改進(jìn)為高低數(shù)法，比如發(fā)一張低數(shù)牌（2、3、4、5等）就計(jì)1，而發(fā)一張高數(shù)牌（J、Q、K等）就計(jì)-1，你可以通過(guò)計(jì)算正負(fù)值來(lái)判斷自己的優(yōu)勢(shì)，并依舊依照優(yōu)勢(shì)來(lái)按比例下注。書(shū)出版后，迅速登上了《紐約時(shí)報(bào)》的暢銷(xiāo)書(shū)排行榜，一時(shí)成為賭徒們的葵花寶典，爭(zhēng)相搶購(gòu)，后來(lái)這本書(shū)也成為金融學(xué)的經(jīng)典，很多寬客的啟蒙書(shū)。

21點(diǎn)也從一個(gè)只有內(nèi)華達(dá)州才提供的不出名的小游戲，變成了全球賭場(chǎng)最受歡迎的玩法。他還激勵(lì)以華裔天才少年馬愷文為代表的一幫來(lái)自MIT的數(shù)學(xué)系天才去挑戰(zhàn)賭場(chǎng)（電影《決勝21點(diǎn)》），更是后來(lái)數(shù)位諾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家得主研究靈感的來(lái)源。

進(jìn)軍華爾街

1960年代末，索普利用自己在賭桌上積累的統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，進(jìn)軍了華爾街。與進(jìn)軍賭場(chǎng)一樣，索普進(jìn)軍華爾街的辦法就是：自學(xué)。他盡可能地大量閱讀，有了一定的基礎(chǔ)之后，他驚訝地發(fā)現(xiàn)：投資市場(chǎng)上的大多數(shù)人，竟然是如此的無(wú)知！

通過(guò)不斷的自學(xué)和嘗試之后，索普在金融市場(chǎng)開(kāi)啟了他人生另一段開(kāi)掛的歷程：他1969年創(chuàng)立的Princeton Newport Partners基金，被認(rèn)為是金融歷史上第一支依靠數(shù)學(xué)模型和量化算法策略賺錢(qián)的投資基金；索普投資生涯里的年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)20%，更讓人叫絕的是，他不僅能夠保持每年都不虧錢(qián)，甚至幾乎做到了每個(gè)月都不虧錢(qián)！

投資大師心中的“教父”

索普也是今天金融市場(chǎng)上許多大名鼎鼎的投資大師心中的“教父”：著名投資大師喬治·索羅斯（George Soros）盛贊索普“善于利用數(shù)學(xué)知識(shí)，抓住證券市場(chǎng)日常波動(dòng)機(jī)會(huì)”。安聯(lián)債券基金公司和太平洋投資管理公司（Pimco）董事總經(jīng)理比爾·格羅斯（Bill Gross）大學(xué)期間利用車(chē)禍住院之機(jī)熟讀索普的《戰(zhàn)勝莊家》，完成了關(guān)于可轉(zhuǎn)債和《戰(zhàn)勝市場(chǎng)》的畢業(yè)論文。格羅斯帶著200美元到賭城拉斯維加斯成功贏回10000美元，而后受雇于Pimco，現(xiàn)管理資金規(guī)模近萬(wàn)億美元，成為全美公認(rèn)的“債券天王”。

時(shí)年89歲的索普在接受線(xiàn)上訪(fǎng)談

索普在訪(fǎng)談中都大方分享了他的秘密，想要活得久，活得健康，最重要的是把各種非必要風(fēng)險(xiǎn)降到最低，這滲透于生活中的方方面面。

在2022年年中接受的訪(fǎng)談中，他就以新冠來(lái)舉例子，那時(shí)候的美國(guó)，大家都已經(jīng)不把這個(gè)當(dāng)回事了，但他閱讀了很多數(shù)據(jù)和報(bào)告，發(fā)覺(jué)美國(guó)85歲以上男性感染后的致死率在18%-20%。

他覺(jué)得按照他的身體健康程度以及可以獲得的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，致死率會(huì)降低到2%-3%左右，但是他仍然覺(jué)得這還是太高了，因?yàn)檫@會(huì)讓他永遠(yuǎn)出局（take me out of the game），所以他依然避免去人群聚集的地方，非必要不坐飛機(jī)，注意佩戴口罩等。

而關(guān)于坐飛機(jī)，索普也有著一套自己的法則。

他居住于南加州的橙縣，但要時(shí)不時(shí)飛去紐約，他有兩種選擇：

第一是去離他家非常近的橙縣機(jī)場(chǎng)，但因?yàn)槭切C(jī)場(chǎng)，航班選擇很少，有一些也是轉(zhuǎn)機(jī)。

第二是開(kāi)車(chē)到洛杉磯機(jī)場(chǎng)，單程需要60多公里，但機(jī)場(chǎng)大，去紐約的航班選擇就豐富得多。

換成你會(huì)怎么選擇？

索普對(duì)這個(gè)問(wèn)題做了分析：

開(kāi)車(chē)出事故的風(fēng)險(xiǎn)，如果以每英里來(lái)計(jì)算，是坐飛機(jī)的100倍甚至更多，這是一個(gè)高的驚人的數(shù)據(jù)，所以他避免開(kāi)車(chē)去洛杉磯機(jī)場(chǎng)；同時(shí)，坐飛機(jī)最大的風(fēng)險(xiǎn)階段來(lái)自于起飛和降落，所以他會(huì)避免轉(zhuǎn)機(jī)，而是選擇直飛。但從橙縣直飛去紐約的航班很少，不方便。

但他寧可選擇這個(gè)“不方便”，并稱(chēng)這就是最優(yōu)選擇。

其實(shí)這樣也就降低了一百萬(wàn)分之一的風(fēng)險(xiǎn)，但他說(shuō)是值得的，因?yàn)檫@是他可以控制擺脫（get rid of）的風(fēng)險(xiǎn)。

再比如，他曾經(jīng)在馬路上慢跑訓(xùn)練，但一次讀到了在馬路上跑步被車(chē)撞時(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)，他立馬停止了這個(gè)行為（即使是緊緊地貼著路牙子跑），寧可在不太方便的人行道上來(lái)跑步散步。

他把人生中任何風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避劃分成3個(gè)步驟：認(rèn)識(shí)，分析，行動(dòng)（Awareness,Analysis,Action）。

認(rèn)識(shí)到可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)分析評(píng)估（比如搜集論文或報(bào)告）來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的結(jié)果會(huì)多糟糕，最后決定可以采取哪些措施來(lái)規(guī)避它們。

這么來(lái)看，索普的長(zhǎng)壽健康也就在情理之中了，他基于三步驟，列出了生活中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避清單，或者說(shuō)“不為”清單：

不抽煙，不靠近吸煙的人（不吸二手煙），一周只限制喝幾杯酒（他還是覺(jué)得太多），控制體重（包括飲食+運(yùn)動(dòng)），不騎摩托車(chē)和公路自行車(chē)，不坐安全性差的汽車(chē)、第二世界或者第三世界的航空公司航班等等……

當(dāng)索普被問(wèn)及他思考問(wèn)題的框架時(shí)，他說(shuō)長(zhǎng)期思維是最重要的，即便在89歲時(shí)，他依然以長(zhǎng)期思維角度來(lái)考慮問(wèn)題，因?yàn)樗€有子女，子女還有子女，所作所為依然可以影響他的后代及朋友們。

人生很長(zhǎng)，下一次在面對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)抉擇時(shí)，可以想想弗里德曼的話(huà)：“為什么要用我的余生來(lái)冒風(fēng)險(xiǎn)，就為了節(jié)省這20秒?”