上海卓鋼鏈對長三角地區(qū)22家主流建筑鋼企進行月度生產調研，其中長流程鋼企18家，短流程鋼企4家，合計粗鋼產能12057萬噸，全國粗鋼產能占比10.67%，其中涉及棒材軋線55條，線材軋線25條。

據(jù)最新調研數(shù)據(jù)顯示，長三角地區(qū)主流建筑鋼企12月份建材實際產量共計544.95萬噸，較11月實際生產增減少12.65萬噸，環(huán)比降2.27%。其中12月份螺紋實際產量426.95萬噸，較11月份實際產量減少2.65萬噸，環(huán)比降0.62%；12月份線盤實際產量118.00萬噸，較11月實際產量減少10.00萬噸，環(huán)比降7.81%。整體來看，12月份建材實際總產量環(huán)比下降。

調研了解，12月實際產量下降主要源于月末地區(qū)性平控要求加強，因前期鋼企實際產量壓減不足，區(qū)域內平控難以達標，甚至部分高爐鋼企存在超產現(xiàn)象，因此月末開始，鋼企壓減壓力凸顯，突發(fā)停減產增多，且本次減產影響量較大，帶動12月整體產量環(huán)比下滑。

12月份建筑鋼企實際產量情況

2024年1月鋼企建材計劃排產合計537.35萬噸，較12月實際產量減少7.60萬噸，環(huán)比降1.39%，計劃排產環(huán)比減少。其中，螺紋計劃排產427.10萬噸，較12月實際產量增加0.15萬噸，環(huán)比增0.40%；線盤計劃排產110.25萬噸，較12月實際產量減少7.75萬噸，環(huán)比減少6.57%。

2024年1月份建筑鋼企計劃排產情況

1、平控核查擾動，高爐鋼企產量下降明顯

高爐鋼企方面，12月鋼材市場漲后回落，震蕩運行，整體漲幅受限。其中以上海中天螺紋為例，截止12月25日，螺紋價格月環(huán)比僅上漲20元/噸，漲幅為0.51%。而原料市場則繼續(xù)維持偏強格局，其中62%鐵礦石指數(shù)穩(wěn)居高位，焦炭提漲落地，原料成本走高使得鋼企利潤再次收縮。據(jù)卓鋼鏈成本盈利模型測算，12月份高爐鋼企螺紋月均盈利為-67元/噸，11月份月均盈利為48元/噸，月度下降115元/噸，鋼企盈利情況再度惡化，疊加臨近年末，年終檢修需要，生產有所放緩。

另調研鋼企反饋，因區(qū)域性平控指標核查影響，高爐鋼企存在超產，年終壓減壓力較大，鋼企臨時檢修普遍增多，據(jù)本次調研結果顯示，12月期間6家高爐鋼企有檢修減產，數(shù)量環(huán)比上月增加，建材產量下降較大。

對于1月份，調研顯示，因年檢以及平控要求影響，多數(shù)鋼廠檢修始于本月末，且部分鋼企檢修延續(xù)至明年1月期間，因此，1月份高爐鋼企產量回升有限，計劃排產總量環(huán)比減少。

2、獨立電爐鋼企檢修增多，開工率小幅下滑

電弧爐方面，調研了解，12月以來廢鋼價格不斷走高，電弧爐螺紋價格漲幅未能覆蓋成本走高，電弧爐鋼企利潤收窄，但目前仍保持盈利狀態(tài)。調研顯示，多數(shù)鋼企12月基本保持平穩(wěn)生產，未有減產，但個別鋼企因區(qū)域性平控減產聯(lián)動影響，鋼廠生產有所放緩。

此次，部分鋼企檢修為全廠多設備檢修，時間相對較長，因此1月份，部分鋼企年終檢修暫未結束，生產未能恢復常規(guī)水平，調研顯示，1月份電弧爐鋼企排產環(huán)比呈現(xiàn)下降趨勢。

3、調坯軋材鋼企利潤不佳，建材產量持續(xù)低位

調坯軋材鋼企，據(jù)調研，鋼企表示建材盈利長期表現(xiàn)不佳，多數(shù)時間鋼企處于虧損狀態(tài)，建材產量難以提升，持續(xù)維持低量生產，且因其他品種鋼利潤表現(xiàn)好于建材，廠內產能轉產小品種為主。對于1月份，鋼廠考慮到利潤難有突破，繼續(xù)低量生產。

綜合而言，因臨近年末，前期平控擾動再度席卷而來，部分鋼企受此影響，檢修減產較為明顯，2024年1月份長三角地區(qū)建材供應環(huán)比12月實際產量有所減少。

展望后市，目前雙焦供應偏緊，價格偏強，鐵礦石則表現(xiàn)出易漲難跌的特點，原料價格高位，鋼材成本支撐，疊加1月份逐步邁進農歷新年，各地鋼企冬儲計劃會陸續(xù)出臺，而11月以來，鋼材市場震蕩走高，已然抬高了市場預期的冬儲價格，鋼價具有一定抗跌性。而生產端，平控壓減壓力有所顯現(xiàn)，鋼廠計劃檢修增多，市場情緒面表現(xiàn)積極，疊加宏觀整體穩(wěn)中向好基礎持續(xù)，或支撐鋼市繼續(xù)震蕩偏強運行。

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