設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年10月30日 星期三

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 產(chǎn)業(yè)調(diào)研報告

永安期貨:山西地區(qū)成材調(diào)研報告

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2024-03-12 16:55:25 來源:永安期貨

調(diào)研時間:2024.2.26-2024.2.29

調(diào)研地點(diǎn):山西省臨汾市、太原市、呂梁市

摘要:

對于當(dāng)下粗鋼終端需求而言,房地產(chǎn)市場的關(guān)鍵指標(biāo)顯示行業(yè)仍在經(jīng)歷調(diào)整期,市場整體表現(xiàn)疲軟。在房地產(chǎn)開發(fā)流程中,從土地購置到項目啟動的周期已出現(xiàn)延長現(xiàn)象,預(yù)計這一趨勢在短期內(nèi)將持續(xù)存在,進(jìn)而對項目啟動速度產(chǎn)生負(fù)面影響。基建方面,國內(nèi)12個化債高風(fēng)險重點(diǎn)省份除民生工程外,2024年將限制新項目啟動。當(dāng)下已有部分省市證實落地,短期基建支撐力度有所減弱,對節(jié)后新項目啟動進(jìn)度產(chǎn)生不利影響。

目前,宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍不明朗,市場普遍對2024年即將到來的旺季需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。同時,考慮到目前鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的利潤水平仍然較低,鐵水生產(chǎn)的恢復(fù)速度相對緩慢,這在一定程度上減弱了原料需求。逐步進(jìn)入3月,黑色系將面臨成材端旺季需求的考驗,本次調(diào)研主要就成材需求表現(xiàn)及原料基本情況進(jìn)行調(diào)研。

正文:

一、A鋼廠

1、公司簡介:本公司專注于工字鋼、角鋼、槽鋼及H型鋼的生產(chǎn),并擁有部分帶鋼生產(chǎn)線。目前,線材和盤螺生產(chǎn)線尚未開啟。

2、產(chǎn)能:公司具備每日2萬噸的煉鐵能力和2.5萬噸的煉鋼能力。型材年產(chǎn)能達(dá)600萬噸,帶鋼年產(chǎn)能100萬噸,建材占總產(chǎn)能的70%。公司近期新增板卷產(chǎn)能,但鑒于當(dāng)前市場環(huán)境,投放時間尚不確定。作為山西省A類企業(yè),公司將遵循產(chǎn)量自主調(diào)控原則,預(yù)計不會面臨粗鋼產(chǎn)量的強(qiáng)制性平控。螺紋鋼生產(chǎn)線已停產(chǎn)近一年,近期新建了一條優(yōu)特鋼軋線(因為鐵水不夠所以剛停產(chǎn)),鐵水可根據(jù)利潤和銷售情況隨時調(diào)整。

3、銷售:H型鋼采用后結(jié)算方式,銷售頻率對現(xiàn)金流管理至關(guān)重要。傳統(tǒng)而言,下游客戶會主動訂貨,但現(xiàn)在則轉(zhuǎn)變?yōu)殇搹S主動尋求下游訂單。帶鋼主要采用月結(jié)方式,以華北帶鋼基準(zhǔn)價為結(jié)算基礎(chǔ)。型材主要銷往南方市場,避免與唐山地區(qū)競爭。終端直供量約占6%,主要以長期合作協(xié)議為主。

4、利潤:公司現(xiàn)金流小幅盈利,得益于品種優(yōu)勢,利潤水平高于同行業(yè)。周邊鋼廠正在建設(shè)帶鋼生產(chǎn)線,本月周邊鋼廠帶鋼產(chǎn)量環(huán)比有所下降。各品種利潤排序為:盤螺(規(guī)格加價)>工字鋼、角鋼、槽鋼。目前囤積鋼坯無利潤,僅當(dāng)材坯價差超過600元時才會考慮。唐山鋼坯成本為3860/噸,總體來看唐山及本公司軋材有利潤,而鋼坯和鐵水處于虧損狀態(tài)。

5鋼廠復(fù)產(chǎn)情況:山西部分鋼廠因環(huán)保問題而停產(chǎn)檢修,加之近期市場行情不佳和利潤一般,復(fù)產(chǎn)進(jìn)度有所推遲。公司共有三個高爐,年前停開一個,預(yù)計檢修時間將延長至兩會后,復(fù)產(chǎn)原則為在總體利潤虧損時優(yōu)先保證型材滿產(chǎn)。之后在2/3的品種都盈利之后,將會再開高爐增加整體盈利。目前該廠是型材滿產(chǎn),帶鋼部分軋線在開(目前銷售還暢通,?,F(xiàn)金流,并且后結(jié)算情況下,預(yù)計3月環(huán)比2月會有增加,月結(jié)后或能達(dá)到小幅盈利),生產(chǎn)其他品種材基本都是虧的,因此不著急復(fù)產(chǎn),山西前期的停產(chǎn)軋線最近沒聽說有復(fù)產(chǎn)。

6、原料采購:現(xiàn)貨鐵礦主要從連云港上買,現(xiàn)已采購鐵礦6萬噸,預(yù)計后續(xù)還可采購15-16萬噸鐵礦,計劃建立30萬噸庫存。

7、終端需求:型鋼消耗大省有河南(負(fù)差最大,做機(jī)械的大省)、河北(汽車和造船廠)、山東及江蘇(國標(biāo)產(chǎn)品較多,機(jī)械最好)。目前型材的直接和間接出口較好,主要是民用機(jī)械。出口目的地多為中亞、東南亞和非洲,較少出口至發(fā)達(dá)國家(歐盟這邊)。目前了解下來,西北和西南有較多工程,但是現(xiàn)在的項目量有在打折扣。例如甘肅,國家準(zhǔn)備建的項目本身有50多個,但是現(xiàn)在批款的只有23個。展望后市,基建端預(yù)計仍有增量,目前華東基建沒有什么空間(華東的交通密度很高)西北的布局密度不高的,國家建的還是比較多(在修小線),后續(xù)重點(diǎn)看這個會不會加速。

8、后市看法:鑒于當(dāng)前全國的螺紋廠庫較高,公司不進(jìn)行行情投機(jī),對后市持謹(jǐn)慎態(tài)度。認(rèn)為RB2405尚未觸底,因此積極出貨以實現(xiàn)利潤。政策利好出臺后,預(yù)計市場將穩(wěn)中有升。工業(yè)材后市價格高點(diǎn)預(yù)計在3900-4000/噸區(qū)間震蕩,型材出廠價約為3900/噸,今年高點(diǎn)預(yù)計不超過4100/噸。

二、A鋼廠代理商

1公司簡介:該公司作為山西某鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的授權(quán)代理商,核心業(yè)務(wù)為型材產(chǎn)品的代理銷售。

2貨源:鑒于唐山至太原的運(yùn)輸成本較低,約為100元,公司利用地域價格差異優(yōu)勢進(jìn)行采購決策,會考慮從唐山地區(qū)采購貨源。目前,所代理的鋼廠在山西地區(qū)的型材市場占有率較高,且產(chǎn)品型號齊全。

3、終端需求:公司的主要客戶為加工廠,而非直接供應(yīng)給建筑工地(通常需要特定的關(guān)系和運(yùn)營能力)。資金流動性方面,盡管年初資金狀況有所改善,但每年6月和12月為欠款高峰期。公司傾向于將資金貸款給加工廠,以降低自身風(fēng)險。
終端客戶普遍維持低庫存策略,按需采購,不依賴于市場行情預(yù)測,因此終端補(bǔ)庫季節(jié)性現(xiàn)象不明顯。市場客戶庫存量顯著減少,終端利潤空間縮小,因此通常選擇直接從生產(chǎn)廠家發(fā)貨。根據(jù)往年經(jīng)驗,終端客戶通常在正月十六后全面復(fù)工,但今年可能需等到正月二十之后需求才會逐步恢復(fù)。

4、利潤:目前貿(mào)易環(huán)節(jié)利潤較薄,大約為10-20/噸。

5供需情況:市場供應(yīng)充足,唐山地區(qū)鋼廠通常生產(chǎn)特定種類型材,單個鋼廠無法保證成品豐富性。一般買貨會從唐山庫房中購買(庫存型號齊全),具有運(yùn)輸成本優(yōu)勢。相比之下,山西地區(qū)的供貨鋼廠在型材供應(yīng)方面的優(yōu)勢為能夠提供更豐富的型材型號。

6、庫存:公司采取低庫存策略,基本不做庫存,以降低出庫入庫成本對利潤的攤薄。

7、其他:螺紋和型材通常由同一種方坯生產(chǎn),軋制成本相近,但利潤差異較大。山西地區(qū)的型材廠在生產(chǎn)大負(fù)差型材方面存在限制,主要由于電機(jī)負(fù)荷較高,無法承受過高負(fù)荷,而唐山地區(qū)生產(chǎn)的部分大負(fù)差型材主要銷往農(nóng)村市場,因此兩地在型材的供應(yīng)優(yōu)勢上存在差異。

三、B鋼廠

1、產(chǎn)能:建材和板材的產(chǎn)能1:1,同時配備冷軋、涂鍍及帶鋼線。年產(chǎn)能達(dá)到800萬噸鐵和1000萬噸鋼材,生產(chǎn)過程中具備較強(qiáng)的調(diào)節(jié)能力。

2復(fù)產(chǎn):目前一座高爐正在進(jìn)行大修,預(yù)計3月底恢復(fù)生產(chǎn)。

3、需求:去年11月建材銷售表現(xiàn)良好,但12月出現(xiàn)顯著下降,1月進(jìn)一步回落。春節(jié)后建材需求強(qiáng)度減弱,需求恢復(fù)節(jié)奏與往年同期相比處于正常水平。公司主要銷售區(qū)域在河南,占總需求的70%,剩余部分流入西安地區(qū)??蛻艚K端采購量較往年同期大幅下降?;ǚ矫妫拭C地區(qū)大型承建商暫無新開工計劃,項目開工預(yù)計在4月初后陸續(xù)開始。地產(chǎn)方面,認(rèn)為今年地產(chǎn)的需求才開始出現(xiàn)真正下滑,新開工和在施項目數(shù)量下滑20-30%,目前建材終端的真實客戶數(shù)量比14、15年還少。制造業(yè)中,白色家電表現(xiàn)穩(wěn)定,而汽車板銷售疲軟,年前訂單透支了年后需求。關(guān)于終端自己的采購情況,就該廠的客戶而言,往年同期基本上能到1-2萬噸,今年只有4000噸,有較大程度的下滑。

4、銷售:公司采取的冬儲政策經(jīng)歷了從不出冬儲到后結(jié)算,最終鎖定價格的調(diào)整,反映了對市場預(yù)期的謹(jǐn)慎態(tài)度。目前,鋼廠的冬儲價格處于歷史十年均價水平。板帶產(chǎn)品主要通過直銷,熱卷訂單已排滿,合同為年度簽約,確保了銷售量的穩(wěn)定性。

5、成品庫存:當(dāng)前庫存水平環(huán)比上升,盡管產(chǎn)量較低,但庫存仍處于較高狀態(tài)。廠庫庫存量為十幾萬噸,常備庫存為5萬噸,目前庫存壓力不大。

6成本及利潤:山西地區(qū)鐵水成本在2700-2800/噸,螺紋成本在3650-3700/噸,華東地區(qū)螺紋成本為3660/噸。公司利潤排序為:冷軋>鍍鋅>帶鋼=建材=熱軋。目前鋼鐵行業(yè)利潤最高的領(lǐng)域在特鋼,預(yù)計技術(shù)進(jìn)步將是產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵。

7、原料采購:當(dāng)前原料采購面臨困境,部分鋼廠資金緊張,而資金充足的鋼廠則持謹(jǐn)慎態(tài)度。該廠年前備庫充足,原料庫存水平大致為一個月,處于同期較高水平。

8后市看法:短期內(nèi),公司計劃在價格達(dá)到3900元時進(jìn)行賣出套保,預(yù)計RB2405合約在3900元水平面臨壓力。未來鋼鐵價格預(yù)計將呈現(xiàn)窄幅波動趨勢,由于鐵水轉(zhuǎn)產(chǎn)頻繁,難以形成顯著的供需矛盾。

四、A洗煤廠

1、主營業(yè)務(wù):公司主要從事主焦煤的銷售,并擁有自屬的洗煤廠,以確保原料煤的質(zhì)量和供應(yīng)穩(wěn)定性。

2、下游采購:目前下游客戶已開始積極詢價,表明市場采購活動正在逐步恢復(fù)。

3、是否減產(chǎn):鑒于煤礦行業(yè)已有減產(chǎn)計劃的實施,預(yù)計未來將出現(xiàn)一定程度的產(chǎn)量縮減。

4、后市看法:公司對全年焦煤價格走勢持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度,預(yù)計價格區(qū)間將在16502300/噸之間,且本年度價格高點(diǎn)有望超越去年。同時,預(yù)計全年焦炭市場表現(xiàn)將相對弱于焦煤,主要由于焦炭產(chǎn)能過剩的市場環(huán)境。

五、B煤炭企業(yè)

1、產(chǎn)能:集團(tuán)擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局,涵蓋上游原料開采與下游產(chǎn)品銷售,構(gòu)建了完善的供應(yīng)鏈體系。集團(tuán)年產(chǎn)焦炭達(dá)500萬噸,主要銷售區(qū)域包括甘肅、孝義及云南等地。

2、銷售:集團(tuán)已建立穩(wěn)定的下游客戶基礎(chǔ),甘肅和云南生產(chǎn)的焦炭主要供應(yīng)給日鋼、寶鋼、柳鋼及酒鋼等大型鋼鐵企業(yè),并部分通過水路運(yùn)輸實現(xiàn)南北向的直接銷售。

3、優(yōu)勢:集團(tuán)在原料采購成本、銷售渠道和客戶資源方面具有顯著優(yōu)勢。特別是與日鋼等大客戶建立的長期合作關(guān)系,日鋼1個月招標(biāo)70多萬噸焦炭,該企業(yè)年產(chǎn)量為500萬噸,能夠以量取勝。

4、利潤:行業(yè)內(nèi)許多焦化企業(yè)面臨現(xiàn)金流緊張的問題,該集團(tuán)能實現(xiàn)每噸焦炭30-50元的盈利。但孝義地區(qū)的部分焦化廠已連續(xù)半年出現(xiàn)現(xiàn)金流虧損。

5、后期規(guī)劃:集團(tuán)正計劃拓展國際市場,尤其是關(guān)注一帶一路沿線國家的焦炭出口機(jī)會,但是后續(xù)預(yù)計會面臨全球能源出口形勢的挑戰(zhàn)。

6、減產(chǎn)情況:山西省去年煤炭產(chǎn)量為13.72億噸,今年預(yù)計減少5000萬噸至13.2億噸,主要削減的是焦煤而非電煤。目前,民營煤礦減產(chǎn)進(jìn)度相對較慢,而國有企業(yè)已開始執(zhí)行減產(chǎn)計劃。

7、后市看法:在經(jīng)歷四輪調(diào)降后,焦炭市場已進(jìn)入階段性底部,短期內(nèi)市場趨勢將以震蕩為主,中期則看漲,這一判斷基于鋼廠復(fù)產(chǎn)后的需求恢復(fù)預(yù)期。目前,焦炭市場供應(yīng)相對過剩,鋼廠利潤水平低于焦化企業(yè)。對于精煤市場,預(yù)計現(xiàn)貨價格將持續(xù)下行。鋼廠采購方面,盡管部分鋼廠焦炭庫存水平高于往年,但整體采購活動仍在穩(wěn)步進(jìn)行。目前偏向于未來焦煤價格將仍將有所下跌,為焦炭讓出一定利潤空間。

六、C煤炭企業(yè)

1、公司背景:該集團(tuán)以原煤采掘、精煤洗選、焦炭冶煉、現(xiàn)代煤化工為主要業(yè)務(wù),同時積極布局氫能全產(chǎn)業(yè)鏈。

2利潤情況:目前,集團(tuán)焦化業(yè)務(wù)面臨成本壓力,噸焦虧損約300/噸,現(xiàn)金流虧損約200/噸。

3、限產(chǎn)情況:受市場環(huán)境影響,周邊焦化企業(yè)普遍實施30-40%的限產(chǎn)措施,部分企業(yè)限產(chǎn)比例高達(dá)50%。然而,得益于集團(tuán)內(nèi)部完善的下游煤化工產(chǎn)業(yè)鏈,該企業(yè)維持高負(fù)荷運(yùn)行,不受限產(chǎn)影響。

4鋼廠復(fù)產(chǎn)情況:唐山地區(qū)鋼廠將于3月底復(fù)產(chǎn),高爐產(chǎn)能利用率有望在320日后逐步恢復(fù)。江蘇省鋼廠預(yù)計也將在3月底迅速恢復(fù)生產(chǎn)。

5、煤礦復(fù)產(chǎn)情況:盡管山西地區(qū)煤礦復(fù)產(chǎn)積極性在正月十五前后尚未顯著提升,但預(yù)計后續(xù)將有所改善,焦煤供應(yīng)量料將逐步增加。

6、庫存:目前庫存水平較低,集團(tuán)已在鋼廠和港口開始進(jìn)行適量的庫存儲備,預(yù)計未來進(jìn)行銷售時銷售利潤將有所提升。

7、自身采購:在焦炭價格經(jīng)歷第四輪調(diào)降后,集團(tuán)開始逐步增加煤炭采購量。

8、下游采購:鋼廠對原料到貨量進(jìn)行嚴(yán)格控制,有一些鋼廠陸續(xù)收貨。

9、后市看法:節(jié)前的雨雪天氣刺激了部分鋼廠的采購積極性。近期市場波動導(dǎo)致鋼廠到貨計劃受到影響,集團(tuán)已開始建立庫存,預(yù)計短期內(nèi)不會出現(xiàn)第五輪提降。對于后市,預(yù)計下周煤礦復(fù)產(chǎn)將帶動焦煤庫存增加,焦煤價格可能面臨短期下行壓力??傮w來看,焦炭市場表現(xiàn)預(yù)計將強(qiáng)于焦煤,主要由于當(dāng)前焦化企業(yè)開工率較低,焦化廠仍處于去庫存階段,預(yù)計下周焦煤價格將出現(xiàn)下探,隨后可能出現(xiàn)反彈行情。

七、總結(jié)

1終端市場需求表現(xiàn)低迷,節(jié)后復(fù)蘇力度不及預(yù)期,產(chǎn)業(yè)對旺季需求高度偏悲觀:與歷史平均水平相比,節(jié)后復(fù)工率和勞務(wù)到工率均有所下降,導(dǎo)致建材需求疲軟,市場恢復(fù)時間較往年延遲約45天。終端用戶對備貨的意愿普遍降低,季節(jié)性采購模式不明顯,終端庫存同比顯著減少,產(chǎn)業(yè)對建材和型材的未來需求持謹(jǐn)慎悲觀態(tài)度。

在終端需求的具體領(lǐng)域,房地產(chǎn)新開工項目和在建項目數(shù)量均出現(xiàn)顯著下降,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域?qū)嶋H項目數(shù)量未達(dá)年初預(yù)期,資金緊張狀況對基建用鋼需求增長構(gòu)成明顯制約,短期內(nèi)基建對鋼材需求的拉動作用難以顯著增強(qiáng)。制造業(yè)方面,華南地區(qū)整體表現(xiàn)尚可,但細(xì)分行業(yè)表現(xiàn)分化,白色家電行業(yè)需求穩(wěn)定,而汽車行業(yè)則相對疲軟,部分原料訂單已在節(jié)前完成備貨,導(dǎo)致近期汽車行業(yè)對原料的補(bǔ)庫需求降溫。華東地區(qū)制造業(yè)恢復(fù)時點(diǎn)較往年偏晚,下周預(yù)計會有更為明顯的恢復(fù)。

2、利潤方面,鋼廠利潤差于焦化利潤,全鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中冷系利潤略好于螺卷:因為鋼廠能夠靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以應(yīng)對市場變化,因此全鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈除了有技術(shù)壁壘的特鋼產(chǎn)業(yè)之外,難以有較大的供需矛盾錯配問題出現(xiàn),因此預(yù)計鋼廠利潤將長期處于低迷狀態(tài)。目前山西鐵水成本在2700-2800/噸,螺紋成本在3650-3700/噸,即期有一定利潤。然而相比較冷系相關(guān)品種,當(dāng)下卷螺的利潤并不具有較強(qiáng)優(yōu)勢。焦化利潤方面,部分企業(yè)面臨現(xiàn)金流虧損,短期內(nèi)焦化產(chǎn)能的利用率未見明顯改善。但整體來看,山西地區(qū)焦化利潤略好于鋼廠利潤。

3、山西地區(qū)鐵水預(yù)計在3月中下旬出現(xiàn)較為明顯的修復(fù):根據(jù)山西地區(qū)鋼廠的高爐檢修及復(fù)產(chǎn)計劃,預(yù)計在35日至326日期間,鐵水產(chǎn)量將出現(xiàn)較為明顯的增長。然而,鑒于兩會前的不確定性以及市場信心的波動,部分原計劃在3月初復(fù)產(chǎn)的鋼廠已推遲復(fù)產(chǎn)時間。

4、產(chǎn)業(yè)端對成材高點(diǎn)謹(jǐn)慎悲觀,更看好煤焦。短期看焦炭強(qiáng)于焦煤,長期看焦煤強(qiáng)于焦炭:當(dāng)前,部分區(qū)域鋼材庫存水平較高,且市場對未來需求高度持懷疑態(tài)度,導(dǎo)致對成品鋼材價格高點(diǎn)的預(yù)期謹(jǐn)慎悲觀,調(diào)研鋼廠預(yù)計3月份RB2405合約的價格高點(diǎn)將在3900/噸附近。


相較于成材,產(chǎn)業(yè)短期更看好煤焦,認(rèn)為焦炭不會再出現(xiàn)第五輪提降,已出現(xiàn)階段性底部。焦煤短期內(nèi)表現(xiàn)弱于焦炭,主要源于預(yù)計下周煤礦復(fù)產(chǎn)活動將顯著增加,而當(dāng)前焦化企業(yè)的利潤水平尚不支持開工率的快速提升,且部分焦化企業(yè)有限產(chǎn)計劃。對于焦炭而言,隨著后期鐵水產(chǎn)量的恢復(fù),預(yù)計將刺激焦炭需求,加之部分鋼廠已表現(xiàn)出一定的采購需求,短期內(nèi)對焦炭市場持樂觀態(tài)度。長期來看,山西煤礦今年的減量預(yù)計會有所體現(xiàn),但焦炭產(chǎn)能過剩嚴(yán)重,因此長期看好焦煤行情。


七禾帶你去調(diào)研,最新調(diào)研活動請掃碼咨詢


更多調(diào)研報告、調(diào)研活動請掃碼了解

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) outdoorsmanagement.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位