報(bào)告品種：鋁

調(diào)研背景

安徽省憑借地區(qū)政策優(yōu)惠以及新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，聚集眾多主機(jī)廠以及零部件企業(yè)，吸引了一批龍頭企業(yè)建廠并陸續(xù)開始釋放產(chǎn)能；近年來，安徽再生鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，華東再生鋁生產(chǎn)重心從江浙地區(qū)轉(zhuǎn)移至安徽，據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)?shù)?/span>2023年全年新增再生鋁產(chǎn)能近120萬噸，占全國(guó)新增產(chǎn)能的32%。

那么，當(dāng)?shù)卦偕X企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)情況如何？大型企業(yè)的加入是否會(huì)擠壓原有鋁企市場(chǎng)份額導(dǎo)致內(nèi)卷加??？原本就緊張的廢料市場(chǎng)，如何滿足鋁企對(duì)原料的需求，解決原料需求痛點(diǎn)？成本壓力增加下，再生鋁企如何把控利潤(rùn)？帶著這些問題，2024年3月25日-3月30日富寶有色網(wǎng)—鋁事業(yè)部實(shí)地走訪當(dāng)?shù)卦偕X企業(yè)。

調(diào)研企業(yè)

此次調(diào)研主要集中在淮北濉溪產(chǎn)業(yè)園、鳳陽循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、馬鞍山、蕪湖、亳州、池州、合肥等地，調(diào)研情況如下：

調(diào)研企業(yè)概況

企業(yè)A：今年以來，整體效益不太好，鋁錠庫存有積壓，未能完全開工，目前開工率在80%左右，原材料基本是老客戶貨源居多，現(xiàn)在廢料價(jià)格高，加上庫存出貨不暢，在控制庫存量，目前場(chǎng)地庫存僅僅有往期的1/2，后期有引進(jìn)下游壓鑄企業(yè)的計(jì)劃。

企業(yè)B：今年剛投產(chǎn)，主要生產(chǎn)鋁合金錠，月產(chǎn)7000多噸，下游訂單尚可，目前主要為搶占市場(chǎng)份額為主。仍在擴(kuò)建中，計(jì)劃上半年再投產(chǎn)2套爐子，下半年計(jì)劃重熔棒投產(chǎn)，屆時(shí)月需求廢料將超過2萬噸。

企業(yè)C：目前廢鋁一個(gè)月200噸左右，主要是型材料、1-6系廢鋁居多，整體經(jīng)營(yíng)量較去年下滑1/3，較疫情前下滑3/5左右。主要還是受房地產(chǎn)行業(yè)影響較大，拆遷料明顯減少。其余則主營(yíng)廢銅，尤其是這段時(shí)間廢銅價(jià)格漲，賣貨的比較多。另外平時(shí)也有收鋅、五金件等廢料。

企業(yè)D：3月產(chǎn)量在6000-7000噸，鋁棒4400多噸，訂單有所增加，鋁合金錠產(chǎn)量2000多噸，開工率65%左右，廢鋁庫存基本維持在1萬噸左右。

企業(yè)E：一期主營(yíng)各種牌號(hào)再生鋁合金錠，月需廢料4000噸左右，主要包括：各種生鋁、鋁屑、水箱、易拉罐、鋁鍋、破碎鋁、輪轂、摩輪等廢鋁；二期計(jì)劃往下游壓鑄發(fā)展，引入下游壓鑄企業(yè)。

企業(yè)F：廢鋁月經(jīng)營(yíng)量300-400噸，主要廢鋁，廢銅較少，做分揀、打包。原料主要為周邊散戶為主，賣貨貨款難要，尤其是今年特別難。

企業(yè)G：廢鋁月經(jīng)營(yíng)量300噸左右，整體和去年基本變化不大，今年額外收了些其他廢鋁，像易拉罐、型材等，量不大。一部分送自己丹陽的鋁廠，一些不匹配的原料基本就以送安徽當(dāng)?shù)劁X廠為主。

企業(yè)H：廢鋁月經(jīng)營(yíng)量5000-6000噸，主要型材比較多，另外鋁線、易拉罐、1-6系都有涉及，高價(jià)現(xiàn)金收貨，亮線90.5折，5系87.5折，具體還得看行情來定價(jià)；后期計(jì)劃擴(kuò)大廠料1-6系經(jīng)營(yíng)量。

企業(yè)I：滿產(chǎn)中，月鋁合金錠/液量在6000噸以上，部分鋁水直接在當(dāng)?shù)貓@區(qū)使用，其余基本外銷，因品牌效應(yīng)，鋁錠整體訂單尚可。

企業(yè)J：集廢鋁采購(gòu)、生產(chǎn)及鋁錠、鋁棒深加工為一體的企業(yè)，月需廢料1萬噸，年需鋁錠3萬噸，目前光伏邊框型材訂單充足，缺下游壓鑄企業(yè)，后期計(jì)劃引入下游壓鑄企業(yè)，直供鋁水。

企業(yè)K：去年下半年新投1臺(tái)爐子，目前滿產(chǎn)中，月鋁合金錠產(chǎn)量5000噸左右，月需廢鋁6000-7000噸，原材料渠道穩(wěn)定，主要是下游訂單跟不上，價(jià)格低迷，利潤(rùn)比較低，短期沒有再擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，去年擴(kuò)產(chǎn)、增加規(guī)模主要是考慮到，增加規(guī)模降低噸鋁成本，現(xiàn)在主要是做國(guó)標(biāo)鋁合金錠。

企業(yè)L：目前月需廢料3000-4000噸，現(xiàn)在庫存較高，消耗庫存為主，熔煉、壓鑄為一體。因?yàn)閴鸿T車間有限，鋁錠少部分自己用，大多還是外銷，銷路較好，基本沒什么庫存。二期已經(jīng)開始建，預(yù)計(jì)8月份投產(chǎn)，還在趕工期。

企業(yè)M：主要產(chǎn)品為鑄軋卷，月產(chǎn)3000噸左右，月需廢料3000-4000噸，主要采購(gòu)3系帶票廢鋁，少量1系廢鋁；仍在擴(kuò)產(chǎn)中，屆時(shí)月需廢料將達(dá)到4500噸；原材料主要為廠家貨源居多，下游產(chǎn)品銷售尚可，訂單穩(wěn)定。

企業(yè)N：開工50%，主要還是因?yàn)橄掠斡唵尾蛔悖X錠庫存有積壓，月需廢料3000-5000不等，廢料不愁，主要是江蘇地區(qū)送貨較多。暫時(shí)沒有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，目前主要擔(dān)憂下游訂單和利潤(rùn)問題。

調(diào)研總結(jié)

再生鋁市場(chǎng)運(yùn)行情況：據(jù)調(diào)研了解，當(dāng)?shù)劁X企除個(gè)別企業(yè)滿產(chǎn)外，目前開工率普遍不足，主要受兩個(gè)方面的影響，一是原材料價(jià)格高、利潤(rùn)低，二是下游訂單不足，其中下游訂單不足是主要影響因素。此次調(diào)研企業(yè)運(yùn)行產(chǎn)能約85萬噸左右，約占安徽地區(qū)再生鋁運(yùn)行總產(chǎn)能60%以上，據(jù)富寶統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止3月底當(dāng)?shù)?/span>11家再生鋁企業(yè)平均開工率在71.8%，環(huán)比2月份提高30.6個(gè)百分點(diǎn)，主要還是因?yàn)?/span>2月份因春節(jié)開工處于低位，3月開工率雖提升明顯，但據(jù)了解，滿產(chǎn)企業(yè)占比僅在27%。

原材料市場(chǎng)：貨源流向方面，安徽當(dāng)?shù)厣舳嗑徒鲐?，而中大型貨?chǎng)除本地外，廢料多流向河南、江西、湖北居多；據(jù)了解，因不同地區(qū)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，鋁線銷往河南或者隨合金一起銷往湖北地區(qū)、鋁合金型材白料多銷往湖北、河南居多，生鋁類多本地消耗居多、其次送外江西等地。

據(jù)調(diào)研了解，安徽當(dāng)?shù)貜U鋁原料遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以滿足當(dāng)?shù)卦偕X廠家需求，缺口較大，當(dāng)?shù)劁X企原材料來源主要集中在江浙滬、山東等地，甚至個(gè)別企業(yè)反饋，原料當(dāng)?shù)卣急葞缀蹩梢院雎圆挥?jì)，主要是靠江蘇地區(qū)為主。就今年情況來看，春節(jié)后一段時(shí)候市場(chǎng)缺貨較為嚴(yán)重，目前原材料采購(gòu)好轉(zhuǎn)，企業(yè)采購(gòu)較去年基本穩(wěn)定，但是價(jià)格普遍偏高，成本端壓力依舊較大。

而貨場(chǎng)方面，據(jù)了解，今年回收站建筑型材回收量有所下滑，普遍在下滑10%-30%，主要還是受房地產(chǎn)行業(yè)低迷拖累，拆遷料減少，市場(chǎng)回收量不足；個(gè)別貨場(chǎng)開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)工業(yè)型材以及其他廢鋁的料型。

下游訂單方面：據(jù)調(diào)研了解得知，當(dāng)?shù)卦偕X企業(yè)下游訂單主要分為2個(gè)方面，其中當(dāng)?shù)匾凿X合金錠企業(yè)居多，大廠訂單多和汽車行業(yè)有關(guān)，汽車產(chǎn)銷對(duì)企業(yè)訂單影響相對(duì)較大，個(gè)別企業(yè)反饋，目前節(jié)后這兩個(gè)月訂單不如往期；其他機(jī)械等壓鑄類產(chǎn)品方面，80%以上企業(yè)普遍反饋訂單有所下滑，庫存積壓。

型材訂單方面，據(jù)了解，近兩年受房地產(chǎn)行業(yè)低迷拖累，建筑型材訂單下滑明顯，已成為市場(chǎng)共識(shí)；而隨著新能源光伏行業(yè)的發(fā)展，企業(yè)反饋今年光伏訂單充足，甚至來不及生產(chǎn)，正在考慮擴(kuò)建，來滿足客戶需求，對(duì)于其他新增建筑、工業(yè)等型材訂單意向不高。

企業(yè)利潤(rùn)方面：調(diào)研了解得知，自3月中下旬起，下游訂單放緩就頻繁導(dǎo)致鋁合金錠廠家報(bào)價(jià)滯漲，短單下滑疊加成品滯銷迫使部分廠家降價(jià)出貨，而原料端，為交付訂單，不得不正常接貨，導(dǎo)致企業(yè)一度出現(xiàn)虧損情況，鋁企利潤(rùn)再度進(jìn)入負(fù)值區(qū)間；月底隨著鋁合金錠價(jià)格反彈，企業(yè)利潤(rùn)修復(fù)，據(jù)富寶統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前安徽當(dāng)?shù)卦偕X合金錠企業(yè)平均利潤(rùn)在76元/噸左右。

針對(duì)近幾年企業(yè)利潤(rùn)低迷情況，企業(yè)不得不改變?cè)胁呗?，開始擴(kuò)產(chǎn)，據(jù)此次調(diào)研了解，85%以上企業(yè)產(chǎn)能或產(chǎn)量較去年有明顯增加，一是部分在已建產(chǎn)能的擴(kuò)充，提高產(chǎn)量；二是新增產(chǎn)能投產(chǎn)；三是繼續(xù)新建產(chǎn)能；亦有企業(yè)后期有繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。據(jù)了解，企業(yè)主要是想通過擴(kuò)大規(guī)模，提高產(chǎn)量來降低噸鋁成本，薄利多銷。

綜合來看：安徽地區(qū)再生鋁合金錠企業(yè)部分已經(jīng)或者計(jì)劃由原本傳統(tǒng)鋁合金錠冶煉開始轉(zhuǎn)型，繼續(xù)往下游壓鑄延伸，或者計(jì)劃引入下游壓鑄配套企業(yè)入園，進(jìn)行鋁液直供，鋁液直供模式互利共贏，鋁液直供省去了客戶二次重熔鋁合金錠的熔煉工序，可以減少客戶對(duì)熔煉設(shè)備和工人的投入，避免鋁合金錠重熔造成的材料和能源損耗。

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