戶濤： 

2010年入行，從事期貨研究工作；

2012年開始研究期權(quán)；

2018年轉(zhuǎn)型到期貨期權(quán)實(shí)盤領(lǐng)域；

2019年獲得第十三屆實(shí)盤大賽期權(quán)組第四名；

2020年獲得第十四屆實(shí)盤大賽期權(quán)組冠軍，基金組第十二名，參賽期間收益總額超過5000萬。

交易理念很簡(jiǎn)單

期權(quán)交易需要培養(yǎng)正確理念，選擇合適策略，也需要強(qiáng)大的心理素質(zhì)以堅(jiān)持自己的判斷，在交易的道路上走下去。

我做期權(quán)的收益，更多依靠時(shí)間價(jià)值的累計(jì)，時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)我越有利。教訓(xùn)就是有時(shí)候過于保守，部分品種大幅度變化時(shí)，沒有及時(shí)把握住機(jī)會(huì)，買權(quán)在期權(quán)交易中的比例偏低。

我的交易理念其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是選擇執(zhí)行價(jià)和剩余時(shí)間，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過賣出期權(quán)操作，不斷展期賺取時(shí)間價(jià)值。期權(quán)的影響因素很多，多數(shù)影響因素對(duì)于買方和賣方來說都是公平的，但是時(shí)間對(duì)于買方和賣方的影響卻不同。時(shí)間是買方的敵人，是賣方的朋友。隨著時(shí)間的流逝，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不斷衰減，對(duì)于賣方而言就是不斷盈利，買方則相反。

我接手的是大資金，因?yàn)槠跈?quán)可能不斷的賣出，賺取時(shí)間價(jià)值，這樣積累的比較慢，小資金喜歡短平快，有人就會(huì)覺得我一年做幾次，最多也翻不了幾倍，不如期貨，我也承認(rèn)這一點(diǎn)，但是我建議自己慢下來，太快容易吃大虧。

我的交易理念控制風(fēng)險(xiǎn)是第一位，我在操作中一般選擇的是虛值二擋或者三擋期權(quán)，有時(shí)候變成實(shí)值期權(quán)，那是比較激進(jìn)的，要控制風(fēng)險(xiǎn)。

第二容忍價(jià)差亂波動(dòng)，價(jià)差對(duì)于我賣出期權(quán)有有利的變化，也有不利的變化，因?yàn)闃?biāo)的物價(jià)格變化是正常的，必須要波動(dòng)，我們要容忍它的波動(dòng)。

第三堅(jiān)持展期不動(dòng)搖，在我的學(xué)員群里，經(jīng)常有學(xué)員害怕被行權(quán)，其實(shí)期權(quán)被行權(quán)并沒有多大的風(fēng)險(xiǎn)，被行權(quán)可能對(duì)你還是一種幫助，效果會(huì)更好?，F(xiàn)在可能國(guó)內(nèi)的期權(quán)都是美式期權(quán)，行權(quán)都是由買方提供的，但是你到期也可以提前操作展期。

學(xué)會(huì)抓大趨勢(shì)

交易者要意識(shí)到，想要實(shí)現(xiàn)可觀盈利，需要做到的不是頻繁交易，也不是因小利就止盈，而是要學(xué)會(huì)抓大趨勢(shì)，經(jīng)得起考驗(yàn)，順勢(shì)加倉(cāng)。

賺大錢只要抓住一兩次大的行情機(jī)會(huì)就行了，得敢想敢做。2016年的銅、塑料、鐵礦石期貨行情以及2019年的蘋果期貨行情，我都記憶猶新。當(dāng)時(shí)的行情走勢(shì)是各種因素綜合作用的結(jié)果，趨勢(shì)的力量強(qiáng)大到讓人懷疑人生。如果做對(duì)，資產(chǎn)就會(huì)快速增長(zhǎng)，但如果做錯(cuò)，面臨的就會(huì)是巨大的災(zāi)難。

基本面or技術(shù)面

以前我是做研究員，后來做交易員，現(xiàn)在做基金經(jīng)理，我自己的體會(huì)還是比較深刻的。以前我以為基本面很重要，但是基本面解釋不了的東西太多。技術(shù)面有時(shí)候好用，但是持倉(cāng)過程中心里沒譜。所以基本面相對(duì)來說可以給交易者底氣和信心，是比較重要的，技術(shù)面可以提供精確地入場(chǎng)點(diǎn)。

后來我又想了下，在這個(gè)市場(chǎng)都是聰明的人。有些人基本面或者技術(shù)面可能比我強(qiáng)很多，但是精通基本面和技術(shù)面就能賺到錢嗎？這個(gè)需要打個(gè)問號(hào)。其實(shí)兩碗面都要知道點(diǎn)，利用好它們的長(zhǎng)處，自己心理要有個(gè)大概的判斷，制定好交易計(jì)劃才是重要的一環(huán)。就像打仗一樣“未料勝，先料敗”對(duì)了怎樣處理，錯(cuò)了怎樣處理。

按照自己的思路，做自己的事情

有句話叫“一直被模仿，從未被超越”市場(chǎng)上有很多老師也有很多人去學(xué)，但是學(xué)的效果并沒有想象中那么好，為什么？

因?yàn)槊總€(gè)人的成功都有自己獨(dú)特的經(jīng)歷，知識(shí)結(jié)構(gòu)、對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知、操作手法、對(duì)市場(chǎng)敏感度等都是獨(dú)特的。別人刻意去學(xué)，學(xué)不到那么精確。那我們不如把別人的“長(zhǎng)處”吸收過來，形成自己的路。交易中重要的點(diǎn)是按照自己的思路，做自己的事情，不要太在意外界的說法，要有自己的認(rèn)知。

交易要有信仰

做期貨做到最后一定不是方法判斷，而是“信仰”。如果你做對(duì)了你要堅(jiān)持，做錯(cuò)了你要及時(shí)止損，不要幻想行情。有點(diǎn)盈利可能就拿不住，有浮虧就要“死扛”最終導(dǎo)致的結(jié)果就是大虧小賺。因此對(duì)于交易來說一定要堅(jiān)持自己最初的交易計(jì)劃，相信自己，有自己的信仰。

最終交易是要尋求風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，一旦風(fēng)險(xiǎn)度超過你的接受能力，這個(gè)策略就不能繼續(xù)使用了。

保持“空杯”心態(tài)

這個(gè)市場(chǎng)上有人做過統(tǒng)計(jì)，如果一天交易超過3次，除非你是極個(gè)別的高手，不然很難“活過”半年甚至三個(gè)月。一定不要著急下單，不要高頻率，心態(tài)不要著急。市場(chǎng)上一年翻幾倍的人很多，但是如果能做到三年翻一倍的人就很少。我們總是覺得錢來的很快，總是想著以小博大。對(duì)于很多人來說，無論是10萬、100萬、1000萬資金，如果你每天都在賺錢，無論賺多少，心態(tài)就會(huì)很好，風(fēng)險(xiǎn)自然也就少了許多。

在這個(gè)市場(chǎng)上，活著才有機(jī)會(huì)。中小投資者務(wù)必要控制好自己的倉(cāng)位，不要逆勢(shì)加倉(cāng)、不要幻想行情，本金損失的機(jī)會(huì)越少，未來翻身的機(jī)會(huì)越多。

之前的盈虧都是過去式，每一次交易都是新的開始，保持“空杯”心態(tài)很重要。

交易的大忌

以前做一個(gè)策略我可能會(huì)認(rèn)為我一定是對(duì)的，沒有想過會(huì)有錯(cuò)誤。在市場(chǎng)教訓(xùn)我很多次之后，我才發(fā)現(xiàn)，與其這樣去預(yù)判方向，把自己的主觀想法放到市場(chǎng)上碰壁，不如制定策略之前制定幾種預(yù)案。如果對(duì)了我該怎樣處理，錯(cuò)了又該怎樣處理，其它的交給市場(chǎng)。

這樣就不會(huì)讓自己“慌亂”，很多投資者會(huì)有“一夜暴富”的心理，缺乏暴富之后掌握財(cái)富的能力。很多時(shí)候投資者把靠運(yùn)氣賺來的錢當(dāng)作實(shí)力，然后可能會(huì)有驕傲的心態(tài)。其實(shí)這個(gè)市場(chǎng)錢還是很難賺的，每一次做完之后應(yīng)該感覺到“如履薄冰”，下一次成功還是失敗和上一次沒有關(guān)系。

另外，價(jià)格波動(dòng)是永恒的，但真正波動(dòng)的可能是內(nèi)心，隨著價(jià)格的波動(dòng)忘掉之前下單的“初衷”這個(gè)是交易的大忌。

交易如同攀爬沙漠山

交易如同攀爬沙漠山，前方?jīng)]有成功的足跡可尋，每前進(jìn)一步都需要花費(fèi)很多的時(shí)間去判斷方向、很強(qiáng)的魄力去選擇要走的征途、足夠的勇氣去承受可能摔倒的疼痛，還要舍棄其他羈絆。

在這條路上，要想有所作為，既往而不究，唯有限制將來，不管曾經(jīng)經(jīng)歷多少次失敗，只能繼續(xù)向前，一直向前，才可能有一覽眾山小的遼闊。真正讓人難忘的，是痛苦而無悔的堅(jiān)持，是壓抑而孤獨(dú)的釋放，是劫波渡盡的云淡風(fēng)輕。交易是一個(gè)殘酷、虐心的過程，如果心理素質(zhì)不夠強(qiáng)大，那就遠(yuǎn)離金融市場(chǎng)，珍愛生命。

尺有所長(zhǎng)，寸有所短

在2012年的時(shí)候，我就覺得期權(quán)未來是一個(gè)大的發(fā)展趨勢(shì)，因?yàn)閲?guó)外的金融衍生品發(fā)展歷程告訴我們，期權(quán)的交易量遠(yuǎn)高于期貨以及別的衍生品。那時(shí)候研究期權(quán)也更多是個(gè)人興趣，后來發(fā)現(xiàn)越來越有意思，可以做很多策略，不用天天為止盈或止損發(fā)愁，目前期權(quán)的“大時(shí)代”已經(jīng)來臨。我以前在公共場(chǎng)合講課也說過，未來期權(quán)可選擇和交易的標(biāo)的會(huì)越來越多，我不知道大家有沒有看過現(xiàn)在可供交易的期權(quán)合約有多少，這個(gè)數(shù)字很驚人。雖然只有20多個(gè)品種，但是可交易的合約超過超過10000個(gè)，在這10000多個(gè)合約里面去選擇做交易，我覺得可能獲利的空間和收益會(huì)更高一些。

但是“尺有所長(zhǎng)，寸有所短”期權(quán)有它的優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然也就會(huì)有不足。比如你買期權(quán)就有一定的成本，賣期權(quán)有人覺得風(fēng)險(xiǎn)大收益小。未來用期權(quán)來管理風(fēng)險(xiǎn)的情形一定很多很普遍，對(duì)于期權(quán)人才的培養(yǎng)還是很重要的。

有對(duì)期權(quán)感興趣的投資者，可以了解一下戶濤老師的線下特訓(xùn)營(yíng)。