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永安期貨:兩廣生豬調(diào)研報(bào)告

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2024-04-15 16:50:03 來源:永安期貨

報(bào)告品種:生豬


調(diào)研時(shí)間:2024325-2024328


調(diào)研地點(diǎn):廣東、廣西


概要:


廣東和廣西是中國南部重要的豬肉產(chǎn)區(qū),兩地生豬養(yǎng)殖規(guī)模龐大,2023年廣東廣西生豬出欄量均超3700萬頭。消費(fèi)量也較高。在廣東,生豬養(yǎng)殖主要集中在西翼和山區(qū)包括湛江、茂名、陽江,清遠(yuǎn)等。廣東人口眾多,豬肉是主要的肉類消費(fèi)品,是我國主要的調(diào)入省。廣西盛產(chǎn)優(yōu)質(zhì)豬肉且廣西豬肉消費(fèi)量也較高,主要集中在南部的地級(jí)市,如南寧、桂林等。


養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)上廣西廣東規(guī)?;B(yǎng)殖比較普遍,廣西規(guī)?;B(yǎng)殖今年預(yù)計(jì)占80%。散戶同比去年減少20%??傮w來說,廣東廣西兩地的生豬養(yǎng)殖和消費(fèi)情況都比較健康,市場需求穩(wěn)定,廣東地區(qū)環(huán)保政策疊加虧損豬場關(guān)閉實(shí)際上需要外省調(diào)入,但目前實(shí)際的量是平衡的,產(chǎn)能端在廣東布局?jǐn)U大。供給充裕,屬于產(chǎn)銷兩旺。


兩廣地區(qū)的豬肉消費(fèi)以熱鮮為主。廣東最近規(guī)模屠宰偏好120-130公斤,以前體重比這個(gè)小,主要原因系人口組成改變,以往廣東人口本土化程度高,近幾年外來人口增加。廣西地區(qū)偏好生豬在120-125公斤。大集團(tuán)場需要綜合考慮仔豬分?jǐn)偝杀尽谏崂眯?、保險(xiǎn)有效時(shí)間、疫情風(fēng)險(xiǎn),即使后市行情看好,也不會(huì)輕易地大幅調(diào)整出欄體重。但中規(guī)模以及散戶在價(jià)格的引導(dǎo)下壓欄是理性的,且會(huì)常態(tài)化。但隨著氣溫的提高,因此壓欄也面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。未來產(chǎn)業(yè)端在布局和結(jié)構(gòu)上或進(jìn)一步調(diào)整,比如平原地區(qū)育肥,種豬場安排在山地等。另外在近期出欄節(jié)奏上三月集團(tuán)廠出欄數(shù)有縮量,某集團(tuán)計(jì)劃3月計(jì)劃470萬,實(shí)際賣出420萬,相應(yīng)的下個(gè)月出欄可能會(huì)增加,只是程度上的問題,目前反饋不少集團(tuán)皆是如此。


整體來講兩廣地區(qū)的產(chǎn)業(yè)偏理性,對(duì)下半年的豬價(jià)走勢持偏悲觀的看法,主要是由于南方損失小,后備補(bǔ)充快,集團(tuán)在廣布局?jǐn)U大,產(chǎn)業(yè)投機(jī)門檻低,育肥生生不息,行業(yè)一致性的看好恰恰可能沒那么樂觀,偏平穩(wěn)運(yùn)行。


正文:

集團(tuán)養(yǎng)殖A

1、受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1規(guī)模:

23年出欄50-60萬頭,當(dāng)前母豬存欄3萬頭,仔豬均為自繁,今年預(yù)計(jì)出欄量80萬。模式上代養(yǎng)占比90%以上。飼料產(chǎn)能12萬噸,不外銷,內(nèi)供江浙地區(qū)。

2生產(chǎn)效率:

母豬性能:PSY按去年22今年25預(yù)計(jì)還會(huì)提高。MSY16以上。

代養(yǎng)費(fèi):220-240;斷奶仔豬成本200,目前產(chǎn)能優(yōu)化中。

養(yǎng)殖成績:成活率90%以上,差點(diǎn)的成本在15.6/公斤,料肉比2.6-2.7代養(yǎng)方案成本優(yōu)化中原料價(jià)格便宜以及疫病影響減弱。

3出欄體重:

上周120-130kg,出欄節(jié)奏往后壓125-135kg,大豬價(jià)格貴,節(jié)日后考慮是否下調(diào)體重。

4下游銷售:

直供屠宰場;屠宰喜歡115-120kg體重的豬,晚上殺豬,基本來說菜市場是主力軍。

2、當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖情況

集團(tuán)情況:南方供給充裕,集團(tuán)廠在廣東布局?jǐn)U大,近期上調(diào)出欄體重。

飼料:低豆粕配方,今年價(jià)格跌了會(huì)增加比例。

飲食及調(diào)運(yùn):大部分熱鮮為主,內(nèi)臟及豬頭肉基本外運(yùn)云貴川。冷鮮:豬價(jià)賣不動(dòng)/外地調(diào)入冷鮮規(guī)模增速快,但是占比少。

豬病情況:英德養(yǎng)殖密集,陽江疫區(qū)防控不好政策激勵(lì),死豬處理不妥當(dāng)其余地區(qū)影響很小。

3、行情預(yù)判:

北方減少除了資金原因主動(dòng)減產(chǎn)還含有另一方面是規(guī)模養(yǎng)殖戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移重心,廣東地區(qū)集團(tuán)廠的產(chǎn)能布局?jǐn)U大加外地調(diào)運(yùn)進(jìn)入的部分產(chǎn)能,三季度行情賭性大,但總體今年會(huì)比去年價(jià)格好,總體比較悲觀。

屠宰場B

1、受訪企業(yè)概況

1規(guī)模:一天屠宰量4000-5000頭,全部鮮銷。

2渠道:

采購:采購全是集團(tuán)為主,和養(yǎng)殖公司有戰(zhàn)略合作。結(jié)算模式為毛豬結(jié)算,因?yàn)樨i源穩(wěn)定的情況下毛豬結(jié)算更為透明。不賒賬、代宰費(fèi)45/頭,一刀捅10/頭,下游賬期基本十天左右。

銷售:商超、連鎖生鮮門店、小農(nóng)貿(mào)、食堂為主,不做白條批發(fā)。

3屠宰體重:

屠宰均重240-250,春節(jié)前250-260,常年不低于240,范圍為200-280斤。當(dāng)前小體重出欄少,和中豬價(jià)差縮窄,年前最高1.5/斤,現(xiàn)在差0.8/斤。

2、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)銷情況

產(chǎn)業(yè)格局:集團(tuán)廠8.5,東北的豬品質(zhì)好300斤大豬基本貴一塊錢左右。各地的豬都有宰量變化,頭部企業(yè)普遍增重,鮮品增長,基本無凍品。

采購:集團(tuán)合作為主,競價(jià)交易。

屠宰利潤:較為穩(wěn)定,不好做原因:豬差異較大,買手中間商變多信息透明。

3、行情預(yù)判:

年內(nèi)偏悲觀,直觀上宰量無明顯減少。南方供給充裕,認(rèn)為今年高點(diǎn)在清明節(jié),如果豬清明節(jié)能起來,后續(xù)基本穩(wěn)定,最不看好七八月份,不會(huì)有產(chǎn)能缺口,另外價(jià)格合適的話自己也會(huì)做二育。

集團(tuán)養(yǎng)殖C

1、受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1規(guī)模:

今年預(yù)計(jì)出欄增速10%~25%,全部代養(yǎng),北方育肥廠占僅在10%,目前能繁母豬與去年年未數(shù)量相當(dāng),后備充足。

2生產(chǎn)效率:

成本:代養(yǎng)費(fèi)200不等,仔豬成本300-350疫病穩(wěn)定生產(chǎn)線正常300,料肉比2.59-2.6,PSY23,育肥成本14/頭,2月出欄成本15.5-15.6/頭,攤銷了去年疫情冬季損失。

3出欄體重:

大多順勢出欄,上周均重123kg,產(chǎn)能龐大且溫度基本不壓,考慮月出欄進(jìn)度完成率。擔(dān)心溫度上升,難以壓欄。

4疫病:

同期相比廣東疫病損失比較小,北方的話有分廠,疫病受影響的話集團(tuán)公司在當(dāng)?shù)氐膿p失馬上從外地調(diào)過來,補(bǔ)償迅速,后備比較充足。

5下游銷售:

參考MY成交價(jià)和成交情況給予一個(gè)指導(dǎo)低價(jià),下游競價(jià)交易。

2、行情展望:

兩方一方面雖然產(chǎn)能明顯去化,但豬價(jià)還是由豬肉的供應(yīng)決定,目前行業(yè)集中壓欄,看增重和擴(kuò)產(chǎn)的可能性。繼續(xù)壓的話就看增到多少,可能豬肉的供應(yīng)量并不會(huì)減少,有可能會(huì)打破九月份高價(jià)。另一方面現(xiàn)貨漲很大部分都是通過壓欄,就是說現(xiàn)貨供應(yīng)挺硬挺上去,但是再考慮消費(fèi)這一塊,消費(fèi)收縮,下游可能接不住。5月份6月份出欄量理論上會(huì)繼續(xù)減少,應(yīng)該這個(gè)價(jià)格還是有支撐的,年內(nèi)整體來講價(jià)格可能不會(huì)太高。

集團(tuán)養(yǎng)殖D

1、受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1養(yǎng)殖規(guī)模:

年出欄400-500萬頭,規(guī)模與之前持平,布局方面經(jīng)產(chǎn)母豬廣西本地11-12萬湖南2萬頭遼寧4-5萬,資金充足。

2生產(chǎn)效率:

高成活率94.8%PSY約為28.5,代養(yǎng)費(fèi)270-280,80%為代養(yǎng)。滿欄率92%,五月份前滿欄各集團(tuán)皆是。丹系、丹美系和托佩克都有。

3出欄體重:

本周出欄體重123KG左右,多順勢出欄,出欄節(jié)奏上計(jì)劃下個(gè)月環(huán)比增量2.8%,下下個(gè)月環(huán)比在5%左右。

2、當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖情況:

產(chǎn)能:廣西規(guī)?;潭雀撸?guī)?;?/span>70%-80%,主要是代養(yǎng),去年出欄3500萬頭左右。

出欄體重:當(dāng)?shù)爻?/span>120-125kg比較多,出欄體重微調(diào),年后到117kg現(xiàn)在目前在125kg,上周基本出欄生豬123kg,主要是由于價(jià)格,這周回訪肥標(biāo)差回調(diào)。

二次育肥:最近零星二育,今年二育明顯比去年同期多。

疫病:南方受到影響很小,這個(gè)月0.03%按半年商品豬存欄萬分之三左右,基本上發(fā)病率很小,集團(tuán)廠南方防控做的比較好。

3、后市判斷:

消費(fèi):消費(fèi)四月環(huán)比三月肯定好轉(zhuǎn),且四月還會(huì)有二育進(jìn)場。

調(diào)運(yùn):20-30%運(yùn)廣東,廣西基本40%產(chǎn)能外銷。

價(jià)格:預(yù)期上其實(shí)四月份價(jià)格好于三月,但標(biāo)肥價(jià)差開始倒掛,部分集團(tuán)出欄四月會(huì)增加,加上氣溫升溫,五六月份不一定好。


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