報(bào)告品種：生豬

調(diào)研時(shí)間：2024年4月8日-4月12日

調(diào)研地點(diǎn)：河南、山東

調(diào)研背景：河南、山東作為華中、華東生豬養(yǎng)殖代表省份，2023年出欄量分別為6102萬(wàn)頭、4659萬(wàn)頭，常年處在全國(guó)生豬出欄量前五位，而且其豬價(jià)也是市場(chǎng)重要風(fēng)向標(biāo)。2023年四季度北方豬瘟疫情對(duì)豬價(jià)影響巨大，兩省作為受災(zāi)最嚴(yán)重的省份，其損失情況一直深受市場(chǎng)關(guān)注。同時(shí)，2024年春節(jié)后豬價(jià)一反“逢節(jié)必跌”的魔咒強(qiáng)勢(shì)上漲，大家對(duì)后市預(yù)期也有新的看法，市場(chǎng)在經(jīng)歷了一年多虧損后能否迎來(lái)春天，我們帶著種種疑問(wèn)，調(diào)研了河南、山東生豬市場(chǎng)。

調(diào)研結(jié)論：1、產(chǎn)能情況：2023年四季度的非瘟疫情對(duì)北方產(chǎn)能影響較大，主要影響區(qū)域包括河南、山東、安徽、江蘇等省份，散養(yǎng)戶能繁母豬去化程度較大，集團(tuán)場(chǎng)由于后備母豬充足，在12月疫情控制后搶配了能繁母豬，或采用肥轉(zhuǎn)母等方式提前恢復(fù)了產(chǎn)能，而散養(yǎng)戶受資金影響，出現(xiàn)了大規(guī)模退出現(xiàn)象。

2、壓欄及二育情況：受去年四季度疫情影響，河南、山東各種體重豬源集中出欄，造成今年一季度適重豬源減少，集團(tuán)場(chǎng)帶頭壓欄，但考慮到欄舍利用效率、保險(xiǎn)有效時(shí)間、疫情風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，集團(tuán)場(chǎng)不會(huì)輕易大幅調(diào)整出欄體重。受氣候影響，山東地區(qū)一直是二育的主戰(zhàn)場(chǎng)，加上今年飼料價(jià)格降低，仔豬價(jià)格偏高，更是刺激二育的情緒，但入場(chǎng)規(guī)模相較往年較小，主要還是受資金的影響。

3、屠宰情況：受生豬消費(fèi)低迷以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈影響，河南、山東地區(qū)屠宰行業(yè)今年虧損嚴(yán)重，大量小型屠宰企業(yè)出現(xiàn)停工停宰。從今年年初至今統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，屠宰開(kāi)工明顯低于去年，尤其是春節(jié)后，屠宰恢復(fù)尤為緩慢，屠宰均重相較往年也有所增加。

4、凍品情況：今年各屠宰企業(yè)凍品庫(kù)存均處于高位，均在常規(guī)庫(kù)存以上，整體庫(kù)存消化比較緩慢。受當(dāng)前豬價(jià)以及資金影響，屠宰企業(yè)少有入庫(kù)動(dòng)作，除少量企業(yè)有輪儲(chǔ)或者釋放至下游深加工外，大部分屠宰企業(yè)選擇降低開(kāi)工減少入庫(kù)壓力。

5、消費(fèi)情況：河南、山東均是以熱鮮肉消費(fèi)為主的省份，基本達(dá)到80%以上?，F(xiàn)階段消費(fèi)較差，一是受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境差，消費(fèi)降級(jí)影響。二是相關(guān)替代品 (牛、羊、雞)價(jià)格降低，消費(fèi)量逐步增加，三是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈也是豬肉消費(fèi)差的主要原因之一。不過(guò)，受豬肉剛性需求支撐，節(jié)假日效應(yīng)依然存在，行情或有適度提振空間。

6、后市展望：經(jīng)歷2023年以來(lái)全行業(yè)的虧損，加上去年四季度疫情的擾動(dòng)，生豬產(chǎn)能持續(xù)去化，養(yǎng)殖利潤(rùn)有望好轉(zhuǎn)，受訪者普遍對(duì)于今年下半年的行情比較樂(lè)觀，認(rèn)為價(jià)格高點(diǎn)將出現(xiàn)在三、四季度，階段性高點(diǎn)在18元/公斤左右，但需要關(guān)注南方梅雨季節(jié)疫病情況。

企業(yè)A —河南新鄭某集團(tuán)養(yǎng)殖企業(yè)

1、養(yǎng)殖情況：該企業(yè)是集飼料、養(yǎng)殖、屠宰、食品加工為一體的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、現(xiàn)代化集團(tuán)性企業(yè)。在當(dāng)?shù)氐酿B(yǎng)殖規(guī)模上，去年出欄量達(dá)33萬(wàn)頭，今年計(jì)劃出欄60萬(wàn)頭。

2、屠宰情況：集團(tuán)在當(dāng)?shù)氐耐涝讖S年屠宰量在100萬(wàn)頭以上。目前屠宰量約在3500頭/日左右，75%以鮮品銷(xiāo)售為主，其中本地消化700-1000頭，其余銷(xiāo)往江浙滬一帶。收購(gòu)體重多在105-130公斤，集團(tuán)內(nèi)部供應(yīng)豬源為主，30%左右由貿(mào)易商供應(yīng)。春節(jié)屠宰高峰期時(shí)，可以宰到8000頭/日以上。

3、凍品情況：隨著近期豬價(jià)走高，凍品消化速度尚可，目前處于逐步消化庫(kù)存階段，下游凍品貿(mào)易商采購(gòu)貨源比較謹(jǐn)慎，由于企業(yè)資金壓力較大，基本不做主動(dòng)入庫(kù)。

4、二育情況：當(dāng)?shù)卦谏i價(jià)格14元/公斤的時(shí)候，養(yǎng)殖戶出現(xiàn)大量入場(chǎng)，現(xiàn)在還有部分入場(chǎng)，今年二育相對(duì)靈活，各種體重的豬都有人抓，出欄時(shí)間也不確定，價(jià)格合適就出。

5、疫病情況：去年四季度疫情對(duì)于現(xiàn)在的影響表現(xiàn)在養(yǎng)殖場(chǎng)出欄減少，生豬收購(gòu)相對(duì)有一些困難。從今年1月開(kāi)始外調(diào)豬源一直較多，當(dāng)?shù)貎r(jià)格處于北方偏高價(jià)位。

6、周邊情況：周邊還有兩家大型屠宰企業(yè)，可以覆蓋本地消費(fèi)市場(chǎng)，且還有部分白條可以走向江浙滬一代。周邊散戶受疫情影響清欄退出比較多，基本收不到散戶的豬。

企業(yè)B —河南許昌某白條貿(mào)易商

1、養(yǎng)殖情況：該公司以養(yǎng)殖、白條貿(mào)易為主，目前在2023年底購(gòu)入一批仔豬，當(dāng)時(shí)仔豬價(jià)格約在240元/頭，預(yù)計(jì)出欄時(shí)間今年5-6月份。

2、疫病情況：河南疫情集中在10月中旬-12中旬，是先從中小散擴(kuò)散到規(guī)模場(chǎng)，規(guī)模場(chǎng)爆發(fā)集中在11 月底-12月初，個(gè)人評(píng)估散戶損失最大，規(guī)模型的社會(huì)養(yǎng)殖場(chǎng)也損失三分之一以上，集團(tuán)性企業(yè)受損較小。但對(duì)于全國(guó)來(lái)講，可能整體占比不是很大，這次疫情主要范圍山東、河南、河北、江蘇、安徽。

3、壓欄情況：山東、河南受去年疫情影響，有適重體重豬源出現(xiàn)斷檔，規(guī)模場(chǎng)順勢(shì)上調(diào)出欄體重延長(zhǎng)出欄時(shí)間，散戶主動(dòng)進(jìn)行壓欄操作，且前一段時(shí)間標(biāo)肥有一定價(jià)格差存在，加上飼料價(jià)格下調(diào)，都有利于養(yǎng)殖戶增重壓欄。

4、周邊外調(diào)情況：當(dāng)前省內(nèi)豬源約還有20%的外調(diào)量，但在春節(jié)前最高峰時(shí)能達(dá)到50%的外調(diào)量 。

5、二育情況：目前河南、山東二育豬源集中在兩湖、江西、廣西等地，現(xiàn)階段二育入場(chǎng)量較去年高峰相比預(yù)計(jì)也就在40%左右。目前第一批二育還處于盈利情況，由于2023年二育長(zhǎng)期虧損，加上現(xiàn)階段飼料成本低，會(huì)刺激一些二育養(yǎng)殖戶短平快操作，有盈利即出。預(yù)計(jì)二育會(huì)逐步遞增，或集中在9-10月，因?yàn)槊磕甑?/span>10月欄舍利用率基本都是最高的。

6、消費(fèi)情況：從公司監(jiān)測(cè)的商超情況來(lái)看，銷(xiāo)量比2023年同期下跌了有5%左右，同比減量主要來(lái)于替代品雞牛羊肉，目前替代品價(jià)格也不高。屠宰場(chǎng)凍品入庫(kù)也比較少。

7、行情展望：從當(dāng)前數(shù)據(jù)和市場(chǎng)情況來(lái)看，9月或會(huì)受去年情況影響出現(xiàn)階段性的斷檔，對(duì)于9月看漲一致性較強(qiáng)。

企業(yè)C— 河南商丘某生豬貿(mào)易商

1、當(dāng)?shù)厍闆r：當(dāng)?shù)厣粽w占比偏少，約在20%左右。當(dāng)?shù)匦⌒鸵?guī)模場(chǎng)一般習(xí)慣養(yǎng)到125-130公斤出欄，散戶多習(xí)慣養(yǎng)到150公斤。

2、疫情情況：受去年四季度疫情影響，母豬有一定減少，當(dāng)?shù)厣鐣?huì)養(yǎng)殖場(chǎng)與散戶母豬受損較重，空欄率較高，現(xiàn)在125-130公斤的豬比較難收。但當(dāng)前散戶補(bǔ)欄積極性較高，由于仔豬價(jià)格較貴，多在補(bǔ)欄懷孕母豬。集團(tuán)規(guī)模企業(yè)受損較輕，且后備充足，補(bǔ)給及時(shí)。

3、二育情況：當(dāng)?shù)囟斡什欢?，生豬價(jià)格在15元/公斤以下的時(shí)候，有少部分入場(chǎng)，但現(xiàn)在多補(bǔ)欄母豬，主要原因是看好今年四季度市場(chǎng)。

4、屠宰情況：本地淘汰母豬屠宰場(chǎng)較多，目前宰殺的多為集團(tuán)大場(chǎng)日常淘汰豬或省外淘汰豬，散戶淘汰母豬基本沒(méi)有。當(dāng)前市場(chǎng)凍品庫(kù)存率較高，現(xiàn)在是消費(fèi)淡季，庫(kù)存消耗偏慢。

5、后市預(yù)測(cè)：目前市場(chǎng)一致對(duì)7、8、9月份看好，原因也是因?yàn)槿ツ晁募径燃膊〉囊蛩兀瑢?duì)于河南，山東，江蘇，安徽影響都比較大，但是從南方情況來(lái)看，豬源還是充足的。短期情況來(lái)看，四月價(jià)格也就是震蕩調(diào)整，主要還是二育支撐，消費(fèi)沒(méi)有利好支撐點(diǎn)。5-6月還是消費(fèi)淡季，且天氣逐漸升溫，價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)小幅度回調(diào)。

企業(yè)D —河南商丘某大型屠宰企業(yè)

1、企業(yè)情況：去年企業(yè)屠宰量120萬(wàn)頭左右，目前宰量約在2800頭/日左右，同比減少了30%左右，原因一是消費(fèi)處于淡季，二是今年沒(méi)有做凍品入庫(kù)，三是當(dāng)前虧損嚴(yán)重，開(kāi)工不足。附近小型屠宰企業(yè)基本關(guān)停。目前收購(gòu)豬源90%以上為集團(tuán)大場(chǎng)，以體重110-130公斤為主，收購(gòu)體重同比去年增了約5公斤左右，這幾天收購(gòu)的體重也有點(diǎn)增加，均重約在120公斤左右。

2、當(dāng)?shù)厍闆r：該地區(qū)原來(lái)散戶就偏少，加之受去年四季度疫情影響，現(xiàn)在散戶更少，現(xiàn)在基本收不到散戶豬源。

3、凍品及銷(xiāo)售情況：現(xiàn)在暫時(shí)不考慮凍品入庫(kù)，一是當(dāng)前行業(yè)內(nèi)凍品基本都是高位，且現(xiàn)在出庫(kù)速度不快，二是資金也有壓力。目前該廠每天分割比例約在三分之一左右，約800頭/日，以鮮品銷(xiāo)售為主，白條主要銷(xiāo)售到華東地區(qū)。

4、后市預(yù)測(cè)：現(xiàn)在大肥豬和標(biāo)豬價(jià)格差在縮小，等價(jià)格出現(xiàn)倒掛后，價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。如果到7月份價(jià)格還沒(méi)有出現(xiàn)持續(xù)走低，那么下半年再?zèng)_高的空間可會(huì)就有限。

企業(yè)E— 江蘇徐州某大型屠宰企業(yè)

1、企業(yè)情況：該企業(yè)是集團(tuán)性質(zhì)的大型屠宰食品加工企業(yè)，當(dāng)?shù)氐耐涝追謴S去年屠宰量約在50多萬(wàn)頭。目前的屠宰量約在1000頭/日左右，同比去年下跌了50%左右，目前只做分割品，收購(gòu)體重125-130公斤的。去年散戶社會(huì)豬大約占收購(gòu)量的30%左右，而現(xiàn)在受去年四季度疫情影響的原因，90%以上都是集團(tuán)大場(chǎng)豬源。

2、消費(fèi)情況：企業(yè)數(shù)據(jù)表示消費(fèi)少了30%左右，一部分是受替代品的影響 ，替代品價(jià)格低了；二是受房地產(chǎn)影響，務(wù)工人員有所減少，主要購(gòu)買(mǎi)群體變少。

3、凍品情況：當(dāng)前庫(kù)里還有一定量的凍品，目前出庫(kù)基本沒(méi)有利潤(rùn)存在，且在消費(fèi)淡季出庫(kù)情況不佳，正常情況下都是下半年好出庫(kù)或者是豬價(jià)連續(xù)大幅上漲時(shí)出庫(kù)。

企業(yè)F— 山東臨沂某生豬貿(mào)易商

1、當(dāng)?shù)厍闆r：該地區(qū)地方性規(guī)模企業(yè)偏少，有部分集團(tuán)性大企業(yè)分場(chǎng)存在。散戶大幅減少，主要是受去年四季度疫情影響，散戶去化較為嚴(yán)重。從飼料銷(xiāo)量來(lái)看，當(dāng)?shù)氐纳舨少?gòu)量減少明顯，現(xiàn)在屠宰廠的豬源部分是靠外調(diào)來(lái)滿足需求。

2、補(bǔ)欄及二育情況：前期天氣較冷，該地區(qū)補(bǔ)苗的并不多，而現(xiàn)在仔豬價(jià)格比較高，養(yǎng)戶的補(bǔ)苗積極性也不大。但是當(dāng)?shù)刈龆斡实妮^多，從年后到現(xiàn)在一直都有，多是采購(gòu)50-100公斤小豬，養(yǎng)至125-130公斤出欄，目前主要是靠外調(diào)，豬源多來(lái)源于兩湖、新疆、廣西、西北，還有少部分的東北的。但是目前的二育規(guī)模不及去年，雖然一直都有人在入場(chǎng)二育，但是整體量偏少，主要是受資金的影響。

3、消費(fèi)及凍品：感覺(jué)整體消費(fèi)同比去年差不多，可能不同種類(lèi)的肉占比會(huì)有些變動(dòng)，主要是今年的替代品價(jià)格便宜了。目前的凍品比鮮品價(jià)格至少便宜2元/公斤以上，本地區(qū)內(nèi)的凍品還處于歷史高位時(shí)期，且現(xiàn)在是消費(fèi)淡季，不太好出庫(kù)。

4、后市預(yù)測(cè)：當(dāng)前150公斤以內(nèi)的生豬價(jià)格差基本沒(méi)有了，175公斤的大豬價(jià)格還是偏高一點(diǎn)。短期來(lái)看，該地區(qū)上半年的產(chǎn)能受去年影響還是偏緊些，或?qū)r(jià)格起到支撐，價(jià)格整體還是震蕩向上。

企業(yè)G —山東臨沂某仔豬調(diào)運(yùn)商

1、當(dāng)?shù)厍闆r：該地區(qū)屠宰廠比較多，養(yǎng)殖環(huán)境相對(duì)一般，從中秋節(jié)以后，天氣轉(zhuǎn)冷，養(yǎng)殖戶的養(yǎng)殖量就會(huì)減少，加之去年四季度該地區(qū)受損較嚴(yán)重，目前地區(qū)的散養(yǎng)戶減少較多。

2、二育情況：當(dāng)?shù)囟闆r比較普遍，這段時(shí)間養(yǎng)殖戶多采購(gòu)90-110公斤的豬，養(yǎng)至125-130公斤后出售，150公斤以上的就多調(diào)運(yùn)到省外去，但是現(xiàn)在外調(diào)相對(duì)較少。目前二育豬源多來(lái)自西南及華南地區(qū)。

3、仔豬情況：目前市場(chǎng)補(bǔ)欄仔豬的情緒也在增強(qiáng)，現(xiàn)在仔豬的價(jià)格相對(duì)處于高位，但依舊有詢盤(pán)購(gòu)買(mǎi)，主要原因是現(xiàn)在的仔豬正好對(duì)應(yīng)四季度出欄，大家對(duì)于下半年行情普遍樂(lè)觀，感覺(jué)7月之前仔豬價(jià)格不好下降。該地區(qū)基本沒(méi)有補(bǔ)懷孕母豬的，只有魯西北、膠東地區(qū)零星有補(bǔ)懷孕母豬。

4、凍品及消費(fèi)情況：目前這個(gè)價(jià)格沒(méi)有人做凍品，但是企業(yè)都還有庫(kù)存，不過(guò)處于消費(fèi)淡季，凍品不好出。消費(fèi)整體比較低迷，雖然豬肉消費(fèi)還是主流，但是占比有所減少。

5、后期行情：4月價(jià)格估計(jì)不會(huì)變化很大，下半年情況還是要看二季度梅雨季節(jié)對(duì)南方的影響后才好判斷。

企業(yè)H —山東臨沂某大型屠宰企業(yè)

1、企業(yè)情況：該企業(yè)主要是生豬屠宰為主，目前屠宰量約在3000頭/日，同比去年有所減少，主要原因是今年不主動(dòng)做入庫(kù)，去年屠宰量大約100萬(wàn)頭左右。

2、銷(xiāo)售情況：目前企業(yè)以鮮品銷(xiāo)售為主，鮮銷(xiāo)率約在70-80%，鮮品分割比例在90%以上，以地銷(xiāo)為主，外銷(xiāo)量約在30%左右，主要供應(yīng)江浙滬地區(qū)。

3、采購(gòu)情況：該公司日常是采購(gòu)70-90公斤以上的豬源，但是近期收的豬多在120公斤以上，體重同比去年增加明顯。去年散戶收購(gòu)比例約在20-30%，今年散戶采購(gòu)比例約在5-10%。春節(jié)前外省調(diào)入豬源能占到5-6成，雖然現(xiàn)在有所減少，但是依舊需要收購(gòu)?fù)馐∝i源。

4、凍品情況：今年凍品庫(kù)存高，現(xiàn)在常規(guī)基本不入庫(kù)，原因一是價(jià)格不合適，二是資金壓力大；入庫(kù)成本1元/噸/天；有國(guó)儲(chǔ)任務(wù)入庫(kù)。

5、周邊情況：附近的生豬交易市場(chǎng)去年日交易量約在500-1000頭，今年交易量只有幾百頭豬，同時(shí)周邊的屠宰企業(yè)屠宰量多下滑了30%左右。

6、后市預(yù)測(cè)：對(duì)于4月的價(jià)格認(rèn)為會(huì)震蕩盤(pán)整，豬價(jià)上半年看南方，下半年看北方，整體上認(rèn)為下半年比上半年要好一些，階段性的高點(diǎn)可能在18元/公斤左右。

企業(yè)I —山東青島某大型養(yǎng)殖集團(tuán)

1、飼料銷(xiāo)售情況：以企業(yè)自身樣本來(lái)看，山東地區(qū)去年四季度飼料外銷(xiāo)量降低30%以上，其中10月環(huán)比小增，11月環(huán)比降10%以上，12月環(huán)比降30%，企業(yè)全年在山東的飼料外銷(xiāo)量同比降30%-40%，其中山東東部減少的相對(duì)較小。受補(bǔ)欄影響，今年山東一季度飼料外銷(xiāo)量下降不多，其中3月該企業(yè)在山東的飼料外銷(xiāo)量環(huán)比增加30%-60%，可能還受樣本量的影響，但平均也達(dá)到20%的增幅。

2、飼料配方情況：山東地區(qū)飼料用的雜粕主要是棉粕、花生粕，菜粕用量相對(duì)較少，該公司近幾年飼料配方中豆粕用量主要受價(jià)格影響，其中2023年相對(duì)2022年小降，今年相對(duì)2023年有2%-3%增加。

3、其他企業(yè)飼料情況：當(dāng)?shù)啬炒笮宛B(yǎng)殖企業(yè)1-2月飼料用量同比增幅10%以上；從該企業(yè)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，集團(tuán)場(chǎng)一季度飼料用量整體下降5%左右，散養(yǎng)戶飼料用量減少20%以上。

4、對(duì)于生豬行情：集團(tuán)場(chǎng)連續(xù)增重，對(duì)于生豬中期行情是有利的，通過(guò)滾動(dòng)出欄，會(huì)逐步釋放4-5月的壓力，豬價(jià)會(huì)緩慢上漲，全年高價(jià)預(yù)計(jì)會(huì)在三季度或之前達(dá)到，高價(jià)持續(xù)時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)。需要關(guān)注飼料銷(xiāo)量情況，倘若飼料沒(méi)有連續(xù)增，集團(tuán)增重就會(huì)減少。

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