5月7日，A股窄幅震蕩，上證指數(shù)收漲0.22%、創(chuàng)業(yè)板指微跌0.14%、科創(chuàng)板指收跌1.01%。個(gè)股漲多跌少，滬深兩市成交0.97萬億元。當(dāng)日，期權(quán)市場(chǎng)交投活躍度小幅降溫。滬深兩市及中金所期權(quán)總成交344.93萬張，較前一交易日的565.67萬張減少39.02%；總持倉(cāng)777.29萬張，較前一交易日的720.68萬張?jiān)黾?.86%。

上證50ETF期權(quán)成交量回落4.12%，而持倉(cāng)量回升8.46%。5月7日，上證50ETF期權(quán)成交75.65萬張，較前一交易日的126.33萬張減少50.68萬張；持倉(cāng)163.79萬張，較前一交易日的151.01萬張?jiān)黾?2.78萬張。從5月合約各執(zhí)行價(jià)的持倉(cāng)變動(dòng)情況來看，合計(jì)增持7.42萬張，其中認(rèn)購(gòu)增持2.70萬張、認(rèn)沽增持4.72萬張。認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽在虛值部位均有增持，且認(rèn)沽增持力度更大，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)震蕩上行為主。

同樣，滬深300期權(quán)成交量回落，而持倉(cāng)量回升。深交所滬深300ETF期權(quán)成交量下降48.28%，上交所滬深300ETF期權(quán)成交量下降42.62%，中金所滬深300股指期權(quán)成交量下降38.94%。與此同時(shí)，深交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量增加10.71%，上交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量增加8.24%，中金所滬深300股指期權(quán)持倉(cāng)量增加1.14%。從交投最為活躍的上交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)變動(dòng)情況來看，5月合約總計(jì)增持4.92萬張，其中認(rèn)購(gòu)增持1.59萬張、認(rèn)沽增持3.33萬張。認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽均在淺虛值部位增持，且認(rèn)沽增持力度更大，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)偏多震蕩。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量減少26.11萬張，而持倉(cāng)量增加10.41萬張。從交投最為活躍的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)持倉(cāng)變動(dòng)情況來看，5月合約總計(jì)增持3.05萬張，其中認(rèn)購(gòu)增持2.46萬張、認(rèn)沽增持0.59萬張。認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽均增持，且認(rèn)購(gòu)在虛值部位的增持更為顯著、認(rèn)沽在淺虛值部位的增持不足，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)上行阻力增大。

隱含波動(dòng)率方面，當(dāng)日市場(chǎng)窄幅波動(dòng)，隱含波動(dòng)率走低。截至5月7日，上證50ETF當(dāng)月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為13.48%，低于前一交易日的16.99%。而歷史波動(dòng)率近一周基本持平，上證50ETF30日歷史波動(dòng)率為10.91%，滬深300指數(shù)30日歷史波動(dòng)率為13.56%。

整體來看，大盤指數(shù)相關(guān)期權(quán)認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽均增持，且認(rèn)沽在淺虛值部位增持力度更大，預(yù)計(jì)市場(chǎng)延續(xù)震蕩上行格局，交易者可持續(xù)持有上證50ETF期權(quán)牛市價(jià)差多頭組合。