周四A股市場(chǎng)低開(kāi)高走，上證50指數(shù)當(dāng)天上漲0.48%，上證50ETF期權(quán)和中金50股指期權(quán)日成交量分別為126.39萬(wàn)張、3.84萬(wàn)張，成交PCR分別為0.88、0.77，累計(jì)持倉(cāng)量分別為171.82萬(wàn)張、6.18萬(wàn)張，持倉(cāng)PCR分別為1.03、0.57，近幾日上證50連續(xù)走高，市場(chǎng)交易看漲合約以及持有下方看跌倉(cāng)位趨勢(shì)明顯。50股指期權(quán)7月合約周五到期，價(jià)格波動(dòng)較大。50ETF日內(nèi)由2.50反彈最大至2.526，期權(quán)成交集中在主力7月2.500，看漲及看跌合約日交易量均在19萬(wàn)張上下，雖臨近到期，但日增倉(cāng)均近萬(wàn)張，目前50ETF期權(quán)7月合約倉(cāng)位集中分布在看漲2.500~2.550，看跌2.450~2.500，2.5為當(dāng)前博弈焦點(diǎn)。價(jià)格方面，7月2.500看漲收漲17.62%，看跌下跌27.94%，由于時(shí)間價(jià)值加速衰減，看跌行權(quán)價(jià)2.500以下合約所剩價(jià)值不多。

中證500指數(shù)收漲0.43%，目前最為活躍的滬500ETF、深500ETF期權(quán)市場(chǎng)當(dāng)日成交量分別為198.75萬(wàn)張、33.41萬(wàn)張，成交PCR分別為1.06、1.19；當(dāng)日持倉(cāng)量分別為128.07萬(wàn)張、32.99萬(wàn)張，持倉(cāng)PCR分別為0.89、0.92，交易看跌情緒上升，持倉(cāng)看漲氛圍依舊。滬500ETF期權(quán)成交集中在7月4.900執(zhí)行價(jià)，看漲、看跌合約成交量分別為28.63萬(wàn)張、32.51萬(wàn)張，持倉(cāng)集中在看漲5.250和看跌4.900，當(dāng)日7月5.000看漲和看跌均繼續(xù)減倉(cāng)，看漲減倉(cāng)近2萬(wàn)張，市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的日內(nèi)翻紅持謹(jǐn)慎態(tài)度，移倉(cāng)至遠(yuǎn)月降低風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格表現(xiàn)方面，7月平值合約漲跌幅度在20%左右。

中證1000指數(shù)當(dāng)天表現(xiàn)最弱，漲幅0.35%，期權(quán)日成交量和日持倉(cāng)量分別為26.31萬(wàn)張和22.59萬(wàn)張，成交PCR為0.88，持倉(cāng)PCR為0.57。7月合約即將到期， 8月合約成交集中在虛值合約，多在市場(chǎng)預(yù)測(cè)短期的支撐和壓力位建倉(cāng)，目前持倉(cāng)量較高的為看漲5000和看跌4600合約。價(jià)格方面，疊加波動(dòng)率日內(nèi)走強(qiáng)，看漲合約漲幅絕對(duì)值大于相應(yīng)的看跌合約跌幅。期權(quán)合成期貨貼水程度小幅回升，遠(yuǎn)月貼水依舊較大。

策略方面，標(biāo)的整體波動(dòng)不大，期權(quán)波動(dòng)率持續(xù)低位整理，建議持有做多波動(dòng)策略，謹(jǐn)防變盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。