報告品種:螺紋鋼 調(diào)研時間:7月25日 調(diào)研企業(yè):山西鋼廠、鋼貿(mào)商 Day4 鋼貿(mào)商 1、本企業(yè)為區(qū)域內(nèi)較大鋼貿(mào),鋼廠一級代理。 2、大環(huán)境不好,行業(yè)狀況很差,基建需求較去年減少20%,房地產(chǎn)需求減少25%。今年鋼貿(mào)商銷量較去年萎縮1/3,并且國央企集采,傾向于直對鋼廠,貿(mào)易商夾縫中求生存。貿(mào)易商利潤差、氛圍差,投機需求弱。 3、鋼貿(mào)行業(yè)態(tài)勢:內(nèi)卷微利之下,代理模式變?yōu)橐劳兄?,然后再分銷,變相直供。比如一個大廠,在一省只設(shè)一個代理,掛1-2個副代理。類似90年代模式,使得鋼廠話語權(quán)集中,行業(yè)競爭轉(zhuǎn)由價格競爭轉(zhuǎn)變?yōu)槠放浦g的競爭。 4、需求面:山西本地缺乏鋼材消化能力,屬于資源外放型。但由于今年還有外地周邊低價貨源涌入,造成和本土資源競爭激烈的狀況。銷售模式去貿(mào)易商,轉(zhuǎn)代理商制,往年代理商會往庫房囤貨,今年是有貨不敢囤。 5、供給面:區(qū)域鋼廠在7月1日-8月10日期間有高爐停產(chǎn),原因是庫存高,產(chǎn)量和去年一致,主要是需求弱、銷售不行、流轉(zhuǎn)率低。今年鋼材限產(chǎn)政策,并沒有講平控,只講調(diào)控,缺乏對減量的指引。政策導(dǎo)向上在供給端目前發(fā)力不強,只能通過市場化調(diào)節(jié),行業(yè)難免陷入囚徒困境,虧損但不減產(chǎn)。 6、關(guān)于新國標:山西鋼廠何時替換,對心態(tài)有無影響。山西產(chǎn)能不飽和、庫存較低,貿(mào)易商庫存低,所以對本地影響很小。工地上未接收到通知何時使用新國標。杭州庫存高、期現(xiàn)套,所以心態(tài)很崩。雄安接到杭州的貨,恐慌拋貨。 Day4 鋼廠 1、本廠為民營鋼廠,區(qū)域有代表性的鋼廠。目前以帶鋼、線材、盤螺為主,加工業(yè)線材。 2、山西區(qū)位優(yōu)勢弱,鐵礦原料較沿海高150-200(運輸成本)。因此行業(yè)虧損,最先虧損的一定是山西。去年至今年以來,生存狀態(tài)較差。目前已跌價至現(xiàn)金成本,但銷售狀況依然很差。今年基建項目萎縮,且7月份之前回款較差。 3、對于目前限產(chǎn)態(tài)度:短期被迫不能限產(chǎn),否則資金鏈斷裂造成失血。 4、如果新國標轉(zhuǎn)換能延長至1月,部分期現(xiàn)正套者,可能會停止向市場拋貨,近月壓力會有所減輕。 今日總結(jié): 目前價格低價位平衡,基本面矛盾正在激化,只有減產(chǎn)、減鐵水,市場才會相信供需平衡的可能,價格上可以鋼坯價格作為錨點,今日鋼坯繼續(xù)跌50。今天螺紋盤面持倉已至241萬手。等待有一方砍倉認輸。底部看3200-3000區(qū)間,未來是V型或U型,取決于政策、挺價信息、實際挺價動作。企業(yè)的經(jīng)營策略建議維持低庫存,并且善用人才、用好期貨工具。 七禾帶你去調(diào)研,最新調(diào)研活動請掃碼咨詢 更多調(diào)研報告、調(diào)研活動請掃碼了解
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