股市本身是沒有特定規(guī)律,毫無例外,但是通常有些投資者會采用一些頗受爭議的操作原則來投資股市?!侗A_時報》這次將帶給您十個投資小貼士,幫助您如何從一個長遠的觀點更好地把握市場。 1. 優(yōu)勝劣汰 很多投資者總是在股票升值時賣出來兌現(xiàn)利潤,而在股票下跌時則選擇持有以期將來反彈。但是如果投資者不知道什么時候該放棄那些無望的股票,那么最壞的情況就是看到自己的股票不斷地下跌直至一文不值。然而,繼續(xù)持有表現(xiàn)出色的高品質(zhì)股票而賣掉升值無望的股票往往說起來容易做起來難。 下面的小例子希望能給您一點啟發(fā): ? 彼得?林奇是著名”十倍投資家”,因為他的投資總是能增值10倍以上。有理論認為,他的成功主要是因為在其股票組合里少量的股票能產(chǎn)生巨大的回報。 ? 此外,從來沒有人保證股市在長期下跌后一定會反彈,不要低估好股票固然重要,但認識到自己某次投資表現(xiàn)差強人意也同樣重要。雖然認輸是一件不容易的事情,但是打腫臉充胖子會讓你損失更大。 2. 不要追逐“最新消息” 無論這個最新消息是來自你的兄弟、鄰居甚至經(jīng)紀人,你都不應(yīng)如獲至寶。進行投資時,重要的是知道這樣做的理由,并且在考慮將血汗錢投入市場前親自對公司進行研究和分析。依靠別人提供的信息投資不僅是一種賭博,而且很容易失敗。當然,運氣好時這些消息能夠讓你有所收獲,但從長期投資角度來說,這種方式很難成功。 3. 不要謹小慎微 作為一個長期投資者,不應(yīng)該在投資經(jīng)歷短期走勢震蕩的時候恐慌。進行投資活動的時候應(yīng)該把眼光放遠一點,記得要對你的投資質(zhì)量充滿信心,而不是對短期內(nèi)不可避免的波動緊張萬分。另外,不要過分看重幾分錢的差異,因為你完全可以在贏過市場后掙回來。 誠然,有些交易者常常會利用每日甚至每分鐘的波動進行短線交易,但是作為一個長期投資者,收益是來自于時間和耐心,因此通過不斷自學來逐漸發(fā)展自己的投資哲學將是重點。 4. 不要過分強調(diào)的市盈率(P/E Ratio) 投資者往往對市盈率過分重視,盡管它是許多關(guān)鍵工具中的一個,但只用這個數(shù)值來決定購買或出售是非常危險和不明智的。市盈率必須通過投資內(nèi)容本身進行解釋,并且應(yīng)該與其他分析同時使用——低市盈率并不一定意味著股票被低估,同樣高市盈率也不一定代表公司被高估。 5. 抵制低價股的誘惑 很多投資者對股市一個常見的誤解是,購買廉價股票損失也會比較少。但不管你買的是5美元的股票暴跌到0或75美元的股票暴跌到0,你都失去了100%的最初投資。一個糟糕的5美元股票和一個糟糕的75美元股票有幾乎一樣的下跌風險。事實上,廉價股的風險通常高于一些高價股,因為后者往往會有更多的法規(guī)來規(guī)范。 6. 選擇一個策略并堅持下去 不同的人為了實現(xiàn)投資目標會采用不同的方法選票。成功的方法有很多,沒有一個策略是天生就比其他的更好。不過,一旦你發(fā)現(xiàn)了自己的投資風格,就要堅持下去。一個在不同選股策略間搖擺不定的投資者將會落得兩頭空,這也是大多數(shù)投資者應(yīng)避免的。以沃倫?巴菲特在90年代末互聯(lián)網(wǎng)熱潮期間的投資為例,巴菲特的價值投資策略盡管廣受媒體的批評,但他堅持用了幾十年,而正是這一點讓他最終沒有涉足高科技創(chuàng)業(yè)板塊從而避免了泡沫破碎后的巨大損失。 7. 著眼于未來 關(guān)于投資最艱難的部分是我們常常需要在事情尚未發(fā)生時作出明智的決定。即使我們拿過去的數(shù)據(jù)來說事,在未來發(fā)生的事情才是最重要的。在彼得?林奇的著作中他講述了投資斯巴魯(Subaru)的經(jīng)驗——如果我懶得問自己:“這只股票還能不能走得更高?”那我就不會在斯巴魯股票已經(jīng)上升20倍再購買,但我分析了股票的基本面后認識到斯巴魯仍然被低估,于是在買了股票仍然獲得了七倍回報。這個例子的關(guān)鍵是在未來發(fā)展?jié)摿Φ幕A(chǔ)上作出投資決定,而不是基于那些已經(jīng)在過去發(fā)生的事情。 8. 采用長期觀點 炒短線的高利潤往往吸引了很多市場新手,但投資者必須放開那些“入市、大賺一筆然后清倉”的心態(tài)而采取長遠的策略。并非積極的短期交易沒有辦法賺錢,如前文所提到過的,短線與長線操作是兩種完全不同的獲利方式,而鑒于短線交易往往隱藏著很多購買后持有的投資者不曾經(jīng)歷過的風險,因此,積極交易需要一定的專業(yè)技能。長期投資并不一定比其他方式更好,事實上任何投資風格都有自己的優(yōu)點和缺點。但短線交易可能更容易會因為沒遇到適當?shù)臅r間、資源、教育和需求而失敗。 9. 兼聽則明 許多大公司都是家喻戶曉,但很多好的投資不一定家喻戶曉——成千上萬的小公司有可能變成明天的大藍籌股。其實從歷史上看,小型股比大型股有更高的回報,從1926到2001這幾十年來,美國小型股的平均回報為12.27%,而標準普爾500指數(shù)則是10.53%。這并不是說你應(yīng)該將整個投資組合都用小型股布局,而是應(yīng)該明白一個道理——有許多不知名公司的漲幅是超出道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(DJIA)的,忽視這些的公司,你也許會錯過一個獲利機會。 10. 關(guān)注稅金,但不要擔心 認為稅收高于一切是一個危險的戰(zhàn)略,因為它往往誤導(dǎo)投資者做出錯誤的決策。誠然,稅收的影響是重要的,但不是最主要的。投資的主要目標是保護和增加您的錢,試圖減少稅金支付并最大化稅后回報是正確的,但把稅金的考慮高于一切其他投資決定就不應(yīng)該了。
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