中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人25日表示,擬有限開放QFII參與股指期貨。同時(shí),QFII只能從事套期保值交易,不得利用股指期貨在境外發(fā)行衍生產(chǎn)品。 25日,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨交易指引(征求意見稿)》,征求意見截止日期為2011年2月12日。負(fù)責(zé)人表示,為了保證股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,中國證監(jiān)會(huì)在設(shè)計(jì)QFII參與股指期貨交易制度時(shí)遵循了“逐步開放、有限參與、風(fēng)險(xiǎn)可控”的原則,即允許QFII參與股指期貨交易,但對(duì)其交易類型、交易行為等進(jìn)行一定限制,同時(shí)建立完善的監(jiān)控制度,切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。 上述負(fù)責(zé)人表示,QFII參與股指期貨交易應(yīng)當(dāng)以滿足其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理需求為目的,不鼓勵(lì)進(jìn)行套利和投機(jī)交易。因此,《指引》規(guī)定QFII參與股指期貨只能從事套期保值交易,并按照中金所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。中金所在批準(zhǔn)QFII的套期保值額度申請(qǐng)時(shí),將要求其提交套期保值交易方案等相關(guān)材料,并且對(duì)QFII獲批套期保值額度的使用情況、股指期貨交易行為等進(jìn)行檢查和監(jiān)控。 “QFII應(yīng)當(dāng)按照《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》等有關(guān)規(guī)定,確保其股指期貨交易行為符合套期保值目的?!必?fù)責(zé)人稱,QFII不得利用股指期貨在境外發(fā)行衍生產(chǎn)品。 為了保證期指產(chǎn)品推出初期穩(wěn)定運(yùn)行,《指引》對(duì)QFII可投資股指期貨規(guī)模進(jìn)行了一定限制,規(guī)定QFII在交易日日終持有的合約價(jià)值不得超過外匯局批準(zhǔn)的投資額度。 “上述規(guī)定可基本滿足QFII對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行套期保值的需求?!鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說,同時(shí),為了防止頻繁交易加大市場(chǎng)波動(dòng),《指引》規(guī)定QFII在交易日內(nèi)的股指期貨成交金額不得超過其投資額度。其中,持有的股指期貨合約價(jià)值指多頭合約與空頭合約的價(jià)值之和,多頭合約與空頭合約不進(jìn)行軋差;股指期貨成交金額指買入合約和賣出合約的成交金額之和,不包括平倉交易。 關(guān)于QFII的投資額度如何換算成人民幣問題,負(fù)責(zé)人表示,QFII投資額度以美元為單位,為簡(jiǎn)化QFII參與股指期貨的管理,QFII的投資額度應(yīng)當(dāng)按照申請(qǐng)?zhí)灼诒V殿~度當(dāng)日、中國人民銀行公布的人民幣對(duì)美元中間匯率換算成人民幣,并在中金所批準(zhǔn)QFII套期保值額度之日起6個(gè)月內(nèi)有效。QFII向中金所申請(qǐng)?zhí)灼诒V殿~度、執(zhí)行《指引》有關(guān)規(guī)定均以此為標(biāo)準(zhǔn)。 “QFII應(yīng)當(dāng)為參與股指期貨交易開立期貨保證金賬戶,期貨保證金賬戶應(yīng)當(dāng)與外匯局批準(zhǔn)的人民幣特殊賬戶一一對(duì)應(yīng)?!必?fù)責(zé)人表示,為了保證QFII托管人履行資產(chǎn)托管職責(zé),QFII只能選擇一家保證金存管銀行。同時(shí),QFII將資金從期貨保證金賬戶劃到期貨公司賬戶時(shí),應(yīng)當(dāng)由QFII授權(quán)托管人進(jìn)行操作。 為了加強(qiáng)對(duì)QFII投資股指期貨的管理,《指引》規(guī)定QFII應(yīng)當(dāng)為分戶管理的資產(chǎn)分別向中金所申請(qǐng)交易編碼,各個(gè)交易編碼應(yīng)當(dāng)獨(dú)立運(yùn)作。為了方便QFII辦理開立交易編碼和申請(qǐng)?zhí)妆n~度手續(xù)業(yè)務(wù),QFII可委托其托管人辦理開立交易編碼和申請(qǐng)?zhí)妆n~度等相關(guān)手續(xù)。 針對(duì)QFII反映較多的可選擇幾家期貨經(jīng)紀(jì)公司的問題,《指引》參照QFII投資股票現(xiàn)貨的規(guī)定,明確每個(gè)QFII可分別委托不超過三家境內(nèi)期貨公司進(jìn)行股指期貨交易。 此外,《指引》還就QFII參與股指期貨交易的合規(guī)運(yùn)作以及中金所、托管人、期貨公司應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)作了原則性規(guī)定。 責(zé)任編輯:翁建平 |
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