高盛集團(tuán)(GS)前交易員、對(duì)沖基金Shumway Capital Partners(以下簡稱“SCP”)首席投資官克里斯-沙姆維(Chris Shumway)在周五致投資者的一封信中表示，他將在3月31日以前退還客戶資金。沙姆維在去年11月份表示，他將辭去SCP首席投資官職務(wù)。

現(xiàn)年45歲的沙姆維在2002年投資7000萬美元?jiǎng)?chuàng)辦SCP，這家擁有80億美元客戶資金、年度平均回報(bào)率為17%的基金將繼續(xù)為沙姆維自己及其員工管理資金。在沙姆維向投資者告知其辭職計(jì)劃以后，投資者原本要求他歸還30億美元資金。

沙姆維在信中表示，SCP旗下的三家基金去年的回報(bào)率大約為2%。自創(chuàng)辦以來，這些基金的年度平均回報(bào)率一直都比標(biāo)普500指數(shù)高出14個(gè)百分點(diǎn)。從2007年10月份到2009年3月份之間，這些基金的年度平均回報(bào)率為3%，同期標(biāo)普500指數(shù)下跌了大約57%。

去年，沙姆維任命湯姆-威爾克斯(Tom Wilcox)為資產(chǎn)組合管理經(jīng)理，同時(shí)稱其將繼續(xù)以首席執(zhí)行官和管理董事會(huì)主席的身份來管理SCP這家基金。他還指定威爾克斯及其他三名員工擔(dān)任SCP的合伙人。沙姆維在接受采訪時(shí)稱：“我們改變了自身的運(yùn)營結(jié)構(gòu)，這種運(yùn)營結(jié)構(gòu)給我們的投資者帶來了更高的風(fēng)險(xiǎn)感，并對(duì)這家基金的近期業(yè)績表現(xiàn)造成了更加重大的影響?！?/P>

SCP擁有95名員工，其中包括25名投資專家。最近幾年以來，曾在這家基金供職的基金經(jīng)理都已經(jīng)創(chuàng)辦了自己的基金，且SCP預(yù)計(jì)還有其他員工將創(chuàng)辦自己的投資公司。在2010年1月份，高盛集團(tuán)運(yùn)營下的一家杠桿收購基金收購了SCP的8%股份。

所謂杠桿收購(LBO)，是企業(yè)兼并的一種特殊的形式，其實(shí)質(zhì)在于舉債收購，即以債務(wù)資本為主要融資工具，通過目標(biāo)公司的大量舉債來向股東買公司股權(quán)，而這些債務(wù)資本大多以被并購企業(yè)的資產(chǎn)為擔(dān)保而獲得的。它主要是運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿加大負(fù)債比例，以較少的股本投入融得數(shù)倍的資金，對(duì)企業(yè)進(jìn)行收購、重組，使其產(chǎn)生較高盈利能力后，以俟機(jī)出售的或進(jìn)行經(jīng)營的一種資本運(yùn)作方式。