昨日，一位接近監(jiān)管層的知情人士透露，證監(jiān)會于近期向交易所發(fā)出了調(diào)查表格，摸底交易所經(jīng)營情況?！氨砀裾{(diào)查項目很多，比方說有沒從事證券期貨業(yè)務(wù)；做了多少單；有多少參與主體等?！?/P>

“填完表之后，就知道哪些屬于清理整頓對象了。”上述知情人士還表示，此次證監(jiān)會的摸底，是為其清理整頓交易所奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

根據(jù)國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(即38號文)，證監(jiān)會成為“清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議”的牽頭部門。

而根據(jù)整頓時間表，各省級人民政府要盡快制定清理整頓工作方案，并于2011年12月底前報國務(wù)院備案。在此關(guān)鍵時間節(jié)點，證監(jiān)會摸底交易所，或?qū)⒁馕吨D即將進入實質(zhì)性操作階段。

證監(jiān)會摸家底

2008年金融危機后，國外交易所加快了合并甚至跨國并購的步伐，而國內(nèi)也在近幾年興起了交易所建設(shè)的熱潮。“這也是我國入世十年市場建設(shè)和發(fā)展的一大成果?！碧旖蚪鹑谫Y產(chǎn)交易所總經(jīng)理丁化美表示。

“中國的交易所市場在近20年取得了長足的發(fā)展。但近幾年來，尤其是近一兩年，各種各樣的交易所如雨后春筍一樣出現(xiàn)，乃至產(chǎn)生了魚龍混雜的現(xiàn)象?！北本┊a(chǎn)權(quán)交易所董事長熊焰表示，“一些新成立的地方交易所，往往未經(jīng)前期市場準備，便開始大張旗鼓進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新”。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士不完全統(tǒng)計，目前全國交易所的數(shù)量高達990多家，已經(jīng)逼近千家。以此同時，交易品種更是超過百種，不僅包括稀有金屬、藝術(shù)品、金融資產(chǎn)、股權(quán)，還包括農(nóng)副產(chǎn)品、醫(yī)藥產(chǎn)品。部分地區(qū)，大蒜、人參果等都能成為交易所主營業(yè)務(wù)。

但短時期內(nèi)，交易所數(shù)量、交易品種的增加，其背后的風險也不容忽視。

具體來說，部分交易所未經(jīng)批準違法開展證券期貨交易活動；有的交易場所管理不規(guī)范，存在嚴重投機和價格操縱行為；個別交易場所股東直接參與買賣，甚至發(fā)生管理人員侵吞客戶資金、經(jīng)營者卷款逃跑等問題。

今年9月初，銀監(jiān)會還曾下發(fā)風險提示指出，某地通過金融資產(chǎn)交易所開展了小額貸款資產(chǎn)收益權(quán)憑證業(yè)務(wù)。對此銀監(jiān)會展開專門調(diào)研，發(fā)現(xiàn)該業(yè)務(wù)潛在風險較大。銀監(jiān)會認為，小貸資產(chǎn)證券化缺乏法律依據(jù)、存在制度缺陷，且可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。

最終，種種風險引致了國務(wù)院的38號文，交易所整頓風暴大幕也由此拉開。

根據(jù)38號文，建立由證監(jiān)會牽頭，有關(guān)部門參加的“清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議”制度。聯(lián)席會議的主要任務(wù)是，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和省級人民政府清理整頓違法證券期貨交易工作等。聯(lián)席會議日常辦事機構(gòu)設(shè)在證監(jiān)會。

此后不久，證監(jiān)會就成立了“證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)清理整頓各類交易場所專項工作領(lǐng)導小組”。領(lǐng)導小組將作為證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)清理整頓各類交易場所專項工作的領(lǐng)導機構(gòu)。

知情人士表示，證監(jiān)會還向各交易所下發(fā)了調(diào)查問卷，摸底交易所情況。他預計，證監(jiān)會摸底完畢之后，將會有實際的整頓動作。

根據(jù)38號文，各省級人民政府也被要求立即成立領(lǐng)導小組，對本地區(qū)各類交易場所，進行一次集中清理整頓。地方政府的清理整頓工作方案也需于12月底前上報國務(wù)院。

整頓是場“持久戰(zhàn)”

天津金融資產(chǎn)交易所總經(jīng)理丁化美表示，國務(wù)院下發(fā)的38號文件對交易所產(chǎn)生巨大的影響?！拔募槍π院軓姡繕撕苊鞔_，主要針對開展證券和期貨業(yè)務(wù)的交易所進行的整頓清理，防范金融傳銷帶來的金融風險的傳染。”

38號文規(guī)定，除依法設(shè)立的證券交易所或國務(wù)院批準的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所外，任何交易場所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易；不得將權(quán)益按照標準化交易單位持續(xù)掛牌交易等。

而從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，必須經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準設(shè)立。為規(guī)范交易場所名稱，凡使用“交易所”字樣的交易場所，除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準的外，必須報省級人民政府批準；省級人民政府批準前，應(yīng)征求聯(lián)席會議意見。

“這將是一次長時期的整頓，估計要持續(xù)半年乃至一年的時間?！苯咏C監(jiān)會的人士表示，全國交易所數(shù)量近1000家，這些交易所向監(jiān)管部門申報業(yè)務(wù)資質(zhì)耗時之長就可想而之。

該接近證監(jiān)會的人士還指出，現(xiàn)在退出機制不完善，產(chǎn)品可以關(guān)閉，但難點在于存量，存量的后續(xù)處置需要找到一個各方滿意的解決辦法。

道理很簡單，假設(shè)交易場所被清理，那么對規(guī)模龐大的投資者，其所持有的份額的后續(xù)安排；原交易所股東所持股權(quán)如何處置等，不同類型的交易所、投資者需要不同的解決方案。

在北京產(chǎn)權(quán)交易所董事長熊焰看來，這次清理整頓是非常及時和必要的，它是為更好地發(fā)展中國的交易所市場而進行的一次“刮骨療毒”。

丁化美則表示，更愿意將此次清理整頓理解為規(guī)范、指引，發(fā)展壯大。畢竟要在發(fā)展中解決問題，就像騎自行車，邊騎邊走很穩(wěn)，再高超的技術(shù)如果停住不前，自行車遲早會倒掉。