可能有不少朋友曾經(jīng)與我一樣忽視了資金管理，苦苦追求一些高準(zhǔn)確率的操作技巧。而我或許更為讓人驚訝，因為我甚至相信了那些憑借對江恩波浪一知半解的人教唆，進(jìn)而盲目的跟隨。大約十二年前，我十分清楚的記得當(dāng)時的情形，一個小組大概6、7個人，我是參雜進(jìn)來的，在那位喊著波浪下跌第5浪結(jié)束，江恩轉(zhuǎn)折時間到來的經(jīng)理，讓我們趕快抄底進(jìn)多，然后我們匆匆跟著進(jìn)場。是非農(nóng)數(shù)據(jù)吧，早年的非農(nóng)數(shù)據(jù)一出來，方向十分明確，一走就是一兩百點。但數(shù)據(jù)才出來，才開始下跌。經(jīng)理就讓我們做多了。于是，全線被俘虜了，當(dāng)然，除了經(jīng)理外，因為他根本沒操作。每個人至少套上80點，一些人下幾個標(biāo)準(zhǔn)手的，資金一下子沒了幾千美金。欲哭無淚。

幾個朋友忍痛割肉，但這時，經(jīng)理說道：沒錯，五浪成了延伸浪，馬上五浪中的第五小浪結(jié)束了，跑不了的拉升，下跌就要在這里止步，撐著，別砍單，明天就回來！說得錚錚有理。我只知道，那一夜我虧損了三萬多人民幣。一夜難眠。我根本找不到理由給自己說那操作沒有錯，錯的是行情。但第二天我還是聽從了那位經(jīng)理的話，繼續(xù)虧損。一個星期后，虧損的數(shù)目我不大記得了。我只是覺得我當(dāng)時如果去打工，可能要工作5年左右吧，可以還清的。

我就在那時候深深的體會到一樣?xùn)|西，錢是你的，不能任別人操控！我后來花了不少時間去認(rèn)真學(xué)習(xí)和鉆研，自己不斷實戰(zhàn)，不斷琢磨，我不能聽別人指揮了。

可能不少朋友都聽說過，假設(shè)我們每次操作都以3：1的損益比來操作，相信最后一定是盈利的。我也曾經(jīng)這樣操作，但也曾經(jīng)陷入了這樣的誤區(qū)。舉個例子，譬如說你有資金兩萬，200點止損，目標(biāo)大約600點以上，符合損益比吧?？墒俏揖瓦@樣止損了，于是操作資金等于少了10％。那么，能明白什么嗎？沒錯，就是要把每次虧損資金控制在3％以下，而我沒做到。但我這樣領(lǐng)悟了是要交學(xué)費的。而且個人覺得這學(xué)費不菲。

開始慢慢盈利就是以這個為開頭的，我有好幾次，甚至認(rèn)為自己絕對正確，但止損一定要超過3％的資金，我寧可不做。再舉個例子，仍是兩萬人民幣，但某次操作中，發(fā)現(xiàn)價格在碰及阻力位后開始展開下滑，但下滑的速度及幅度太快了，一下就是一百點，簡單來說，如果要止損，我至少放一百三十點止損才可以保證行情不會再次碰及阻力位時把我震蕩出去。但130點，意味著我也虧損了6.5％的資金，超出我限制。我寧愿不操作。我可能會掛單在阻力位附近，放50點止損，以便我更好的控制風(fēng)險，即便價格未必一定就回到掛單的價格上，但我更傾向這樣操作。

而在這里，我更十分清醒的明白到，自己的操作一定要以資金管理為主，控制虧損在3％以下，并每次操作損益比要超過1：3，那么我不但有足夠的本錢來進(jìn)行操作，而且我贏大錢的可能性大大提升了。

我十分無奈的是，國內(nèi)對這資金管理這方面研究的太少，到處充塞預(yù)測分析，指標(biāo)公式，而這也正是容易迷失自我的開始。一套交易系統(tǒng)最后成形，那資金管理，風(fēng)險控制必然是里面的軸心。

我們嘗試用幾率來說明問題，行情不是升就是跌，譬如銅，一天波動300點，我們每天用拋硬幣的方法來做交易，但止損與止贏分別為30點及90點。拋硬幣的概率為50％，估計大家無疑義，我們操作100次，則可能虧損的資金為30×50％×100＝1500美金；我們可能盈利的資金為90×50％×100＝4500美金。而且，最重要的一點是，假如我們虧損了三次，但只要一次盈利，我們就可以回本。這樣的道理太明白不過了。