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mindhacks:找到影響股指期貨波動(dòng)的核心因子

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-03-23 01:50:20 來(lái)源:七禾網(wǎng)
“七禾網(wǎng)期貨中國(guó)實(shí)戰(zhàn)排行榜”優(yōu)秀賬戶分析——mindhacks


人物介紹

mindhacks:2008年開始交易股票,2009年開始交易外匯、國(guó)外股指、國(guó)外大宗商品等高杠桿品種。2011年開始交易期貨,至今已4年。mindhacks的交易理念是做市場(chǎng)中高確定性的機(jī)會(huì),交易品種主要以股指期貨和股票為主。其交易分析特點(diǎn)是基本面分析、行為分析、技術(shù)分析相結(jié)合,主客觀交易相結(jié)合。目前他是上海巨擎投資管理有限公司基金經(jīng)理,負(fù)責(zé)公司旗下基金產(chǎn)品的運(yùn)作。

他因股指期貨進(jìn)入國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng),也一直對(duì)衍生品市場(chǎng)很熟悉。2008年10月開始每天全職交易股票,股票交易側(cè)重對(duì)指數(shù)的分析。指數(shù)看空時(shí)輕倉(cāng),看多時(shí)重倉(cāng)。他對(duì)指數(shù)的分析準(zhǔn)確率較高,2011年3月,他認(rèn)為無(wú)論政策、經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)環(huán)境、投資者行為預(yù)期,還是風(fēng)險(xiǎn)因素,都一致看空,因此他將股票資金轉(zhuǎn)移到期貨,開始進(jìn)行期貨交易。

談到對(duì)期貨市場(chǎng)的理解時(shí),他認(rèn)為找到影響期貨市場(chǎng)波動(dòng)的核心因子是最重要的;核心因子也會(huì)改變,需要不斷學(xué)習(xí)進(jìn)化自己對(duì)因子的理解才能追蹤到不同時(shí)期的核心因子;當(dāng)高概率和高盈虧比條件觸發(fā)時(shí),才適合重倉(cāng)交易。

而對(duì)于股指期貨,他也有自己獨(dú)特的見解,為以下幾點(diǎn):

1、對(duì)股指期貨的研究上,他會(huì)綜合分析政策、資本市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)參與者行為與預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)因素五大類因子。當(dāng)影響市場(chǎng)的關(guān)鍵性因子都協(xié)同一致的指向一個(gè)方向時(shí),他才會(huì)重倉(cāng);

2、他會(huì)分拆指數(shù)進(jìn)行分析,研究滬深300指數(shù)的構(gòu)成,包括行業(yè)與個(gè)股構(gòu)成。他會(huì)在多個(gè)時(shí)間周期的走勢(shì)協(xié)同度和基本面上重點(diǎn)研究金融指數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)、有色指數(shù)等滬深300構(gòu)成中的關(guān)鍵行業(yè)指數(shù),還有高波動(dòng)率高權(quán)重類的關(guān)鍵股票。以上因素是協(xié)同驗(yàn)證的一方面,同時(shí)能夠從更小的時(shí)間級(jí)別上布局。再次、他有較為特別的分析方法,能夠從分時(shí)級(jí)別挖掘一些可能性較高的日線級(jí)別拐點(diǎn);

3、他對(duì)股指的波動(dòng)特征有較為深入的理解,股指的波動(dòng)率整體呈現(xiàn)尖峰厚尾,他的盈利大多來(lái)自厚尾部分,即高波動(dòng)率的行情。股指交易的核心就是研究什么情況下,會(huì)產(chǎn)生方向明確的高波動(dòng)率行情,然后重倉(cāng)交易。

“mindhacks”賬戶概況

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“mindhacks”賬戶于2012年9月4日在七禾網(wǎng)期貨中國(guó)實(shí)戰(zhàn)排行榜注冊(cè)并開始交易,交易周期917天,該賬戶初始資金908867.79元,截止到2015年3月13日,賬戶權(quán)益為1099359.98元,期間有出入金,累計(jì)凈利潤(rùn)1337765.81元。

“mindhacks”累積凈值曲線圖

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若要聯(lián)系【mindhacks】,與其開展資產(chǎn)管理合作,七禾網(wǎng)可為您預(yù)約,電話:0571-85803287


該賬戶從2012年9月4日至今(2015年3月13日),累計(jì)凈值3.9919,累計(jì)收益率299.19%,最大回撤24.19%。從圖中可以看出2012年的9月中旬到2013年的5月初呈現(xiàn)震蕩上漲態(tài)勢(shì),之后到2014年的7月初一直都在“橫盤整理”凈值也再?zèng)]有創(chuàng)新高,而2014年11月中旬出現(xiàn)一波“階梯式”上漲。面對(duì)這樣的情況,mindhacks表示2013年5月到2014年7月的橫盤,最根本的原因是他只在高概率、高盈虧比的機(jī)會(huì)下重倉(cāng),其它多為輕倉(cāng),時(shí)間跨度甚至可以長(zhǎng)達(dá)一年多。他主要的交易品種滬深300股指期貨,在這段時(shí)間內(nèi),依據(jù)他的交易系統(tǒng),并沒有確定性的機(jī)會(huì)出現(xiàn),因此他只是通過(guò)日內(nèi)輕倉(cāng)交易保持對(duì)市場(chǎng)的敏感度。低倉(cāng)位低波動(dòng),橫盤是一個(gè)自然的結(jié)果。


“mindhacks”期貨品種投資結(jié)構(gòu)——成交偏好圖

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“mindhacks”期貨品種投資結(jié)構(gòu)——持倉(cāng)偏好圖

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“mindhacks”各品種投資盈虧柱狀圖

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從上面的圖中可以看出,他操作的品種比較多。我們也可以看出無(wú)論是成交偏好,還是持倉(cāng)偏好股指期貨都占了極高的比例,盈利額也是最高的。當(dāng)筆者問(wèn)到為何只做股指期貨,是不是有什么特殊的方法時(shí),mindhacks說(shuō):“我對(duì)股指期貨的研究最為深入,因此也絕對(duì)偏向股指。從1997年開始觀察股指至今,我整理了5大類,200多種影響股指波動(dòng)的因子,4500多個(gè)關(guān)鍵詞。我很清晰哪些因子在哪些條件下是主要矛盾,因子間如何相互作用引起股指的波動(dòng)。其它品種我投入的時(shí)間相對(duì)較少,都在學(xué)習(xí)中,因此交易的比例占比不高。股指期貨是一個(gè)很難交易的品種,無(wú)論是日內(nèi),還是日線級(jí)別的波動(dòng)都很復(fù)雜。復(fù)雜的原因是影響期指波動(dòng)的變量極多,而想全面的把握以上變量,極為困難?!?/DIV>

而談及為何操作較多的品種,他認(rèn)為有三個(gè)原因。一是從長(zhǎng)期講,多品種配置有利于更大規(guī)模的資金增長(zhǎng);二是農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品從不同角度反映了宏觀與行業(yè)經(jīng)濟(jì),各品種互為波動(dòng)影響的因子,同時(shí)也影響股市的相關(guān)標(biāo)的,他也交易股票,需要了解上中游商品的情況,做好股票期貨聯(lián)動(dòng)策略;三是通過(guò)交易更深刻理解不同品種的波動(dòng)特征。


“mindhacks”每日倉(cāng)位曲線圖

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“mindhacks”每日持倉(cāng)圖

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從每日倉(cāng)位曲線圖和每日持倉(cāng)圖上發(fā)現(xiàn)“mindhacks”賬戶平時(shí)倉(cāng)位不大,基本在30%以下,但有時(shí)也會(huì)重倉(cāng)。他認(rèn)為重倉(cāng)有兩點(diǎn)原因,一是對(duì)行情方向確定,二是日內(nèi)已經(jīng)積累了較大盈利。

當(dāng)筆者問(wèn)及平時(shí)如何設(shè)置倉(cāng)位時(shí),他表示對(duì)方向確定和日內(nèi)積累了較大盈利時(shí),可以達(dá)到50%以上倉(cāng)位。因?yàn)楣芍复蠖鄷r(shí)間是震蕩,盤后有大量不可預(yù)測(cè)的基本面信息,因此很多時(shí)間不適合重倉(cāng)隔夜。而即使出現(xiàn)中線行情,一般情況下,日內(nèi)都有以收盤成本再次進(jìn)入的機(jī)會(huì),因此無(wú)需隔夜。


“mindhacks”每月盈虧圖

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從每月盈虧圖上發(fā)現(xiàn),共計(jì)31個(gè)月,22個(gè)月盈利,9個(gè)月虧損。其中2012年的12月、2013年的1月和2014年的12月盈利占了絕大部分,而2015年的1月是虧損最多的一個(gè)月。mindhacks說(shuō):“2012年12月、2013年1月和2014年12月,指數(shù)波動(dòng)率最高。盈利來(lái)自于對(duì)確定性大波動(dòng)的準(zhǔn)確判斷。2015年1月,當(dāng)時(shí)盈利較大,尤其是股票,當(dāng)時(shí)以股票和期貨賬戶作為一個(gè)整體去設(shè)置止損,雖然期貨看起來(lái)較多,但是整體最大回撤只有10%?!?/DIV>


(七禾網(wǎng) 期貨中國(guó) 顧鵬飛分析整理)




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責(zé)任編輯:顧鵬飛

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