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客戶反饋




章先生(紹興):我做交易主張大道至簡,這些策略雖然簡單,但有很多是通用策略,普適性、時效性良好。


楊先生(江西):我以前不加止損止盈,導(dǎo)致有時虧損過大,盈利后利潤回吐又太多,借鑒了C12策略中關(guān)于止損止盈的思路,實盤業(yè)績更好了!


陳先生(上海):以后寫策略,首先要過普適性這一關(guān),像C08策略,不僅要多品種普適,還要做到多周期普適。


韓女士(杭州):新手上路,買了C03、C04先熟悉一下編程,代碼簡單易懂,交易邏輯也清晰。



策略原理


Fama-French模型無疑是股票量化投資最為經(jīng)典的模型之一,F(xiàn)ama和French(1992)研究了市場(β)、市值(size)、賬面市值比(book-to-market equity)、財務(wù)杠桿(leverage) 、市盈率倒數(shù)(E/P)這五個因子對股票平均收益的影響。


在橫截面回歸獨(dú)立檢驗四因子對平均收益的影響時,四個因子都表現(xiàn)出很強(qiáng)的解釋能力,而β很弱。而進(jìn)行多變量回歸時,市值因子SMB和賬面市值比HML這兩個因子吸收了另兩個因子的解釋能力,成為解釋平均收益的決定性變量。該模型在論文《commom risk factors in returns on bonds and stocks》中正式提出,公式如下。


E(R(t))=Rf(t)+bE(Rm(t)-Rf(t))+sE(SMB(t))+hE(HML(t))


A05模型對Fama-French模型做了改良,包括不同類別因子數(shù)據(jù)的特殊處理和選股方式的獨(dú)創(chuàng)性改進(jìn),我們所構(gòu)建的模型相比原始模型對A股市場更為有效、盈利能力更強(qiáng)、有更高的超額收益。


分享策略績效

A05策略的績效比原始三因子模型有極大的提升,對沖中證500指數(shù)年化收益高達(dá)33.1%,最大回撤僅8%,具備可實盤的高收益風(fēng)險比。圖中藍(lán)線是股票多頭收益,紅線是對沖收益,綠線是基準(zhǔn)指數(shù)收益。



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股票策略(A系列):

A01:價值因子Alpha策略

A02:基本面因子Alpha策略之二

A03:基本面因子Alpha策略之三

A04:小市值股票策略

A06:股票二八輪動策略

A07:技術(shù)因子股票策略之一

A08:基本面+技術(shù)因子股票策略


期貨策略(C系列):

C01:聚丙烯(PP)期貨日內(nèi)交易策略

C02:股指期貨日內(nèi)交易策略

C03:鐵礦石期貨、螺紋鋼期貨隔夜策略

C04:商品期貨通用策略

C05:商品期貨通用策略系列之二

C06:期貨套利策略

C07:商品期貨通用策略系列之三

C08:商品期貨通用策略系列之四

C09:商品期貨通用策略系列之五

C10:商品期貨通用策略系列之六

C11:商品期貨通用策略系列之七

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C15:商品期貨通用策略系列之十

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C17:通用策略系列之十二

C18:通用策略系列之十三

C19:商品期貨通用策略系列之十四


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