期貨投資有風(fēng)險，這是每一個投資者的都知道的常識，也是每一個投資者入市前必須被告知的事宜。

正因為市場有風(fēng)險，所以市場組織者要揭示風(fēng)險、提醒風(fēng)險和管理風(fēng)險，投資者要防范風(fēng)險、控制風(fēng)險和減少風(fēng)險。對投資者來說，處理風(fēng)險的手段有很多，而止損一直是最重要的、也是最終的風(fēng)險控制手段。

設(shè)置止損的基本目的是保護利潤或保護本金，但是，止損設(shè)置好了，是為了觸發(fā)止損還是盡量不觸發(fā)？設(shè)置止損的合理思路應(yīng)該是怎樣的？

如果是為了觸發(fā)止損而設(shè)置止損，投資者直接平倉走人即可，因為你的預(yù)期就是過段時間后它會止損，那還不如現(xiàn)在就走，至少可以少虧一點。否則可能會因為頻繁的大止損而導(dǎo)致虧損。

在規(guī)避止損過大的前提之下，設(shè)置止損應(yīng)是為了盡量不觸發(fā)止損，在合理的止損范圍內(nèi)盡量不止損，才能盡可能地留住正確的單子，才能更好地保護利潤或保護本金。

設(shè)置一個合理的止損，然后盡量不讓行情觸發(fā)它，聽上去有點難。如何才能做到？投資者可以從兩個方面去努力。

第一，找到最優(yōu)的進場點。在你的交易周期里，這個進場點進去后，容易走出預(yù)期的行情，不容易走反、折返或大幅震蕩。行情很容易就脫離止損點，往有利的方向發(fā)展，不容易回到止損點。實際上有了好的進場點，設(shè)置盡量不觸發(fā)的止損點并不是很寬泛的止損，它很可能就是一個比較緊的止損，只是在這里進場，行情容易往預(yù)期的方向發(fā)展，雖然止損比較緊但不容易觸發(fā)。因此進場的策略、方法和技能是優(yōu)化止損點的首要因素。

第二，找到最優(yōu)的止損點。投資者選擇不同的周期、不同的倉位、不同的品種，應(yīng)該設(shè)置不同的止損幅度或點數(shù)。在可承受范圍內(nèi)，必須承受該交易周期內(nèi)的合理震蕩和小幅度折返，盡量不要讓止損很容易就觸發(fā)掉。如果做日K線，單個5分鐘、15分鐘K線走反，通常情況下不應(yīng)該觸發(fā)止損，除非在這一小段時間內(nèi)行情發(fā)生了非常大的變化。

我們每一次止損都是對利潤和本金的消耗，在既定的策略和方法之下，止損觸發(fā)越少，累積的利潤額度可能越大，止損觸發(fā)越多，累積的利潤額度可能越少，甚至造成總體上的虧損。

當(dāng)然，盡量不觸發(fā)止損不是不止損。設(shè)置了合理的止損位之后，一旦觸發(fā)還是要毫不留情地止損。即使止損后行情又折返了，也不用惋惜，后面的機會還多的是。30分鐘K線級別的交易方法，在行情劇烈波動時，即便是在一分鐘K線發(fā)生大級別的逆轉(zhuǎn)，也應(yīng)該在觸發(fā)止損的時候毫不留情地止損，而不是等30分鐘走完再看。如果非要等到30分鐘走完再處理，很可能止損已經(jīng)止不住了。

不過，如果投資者設(shè)計的止損方法幾乎每次止損完行情就折返，那就說明止損點的設(shè)置有問題，應(yīng)該盡快修改止損設(shè)置而不是不止損。

雜談?wù)撸荷蛄?期貨中國網(wǎng)outdoorsmanagement.com總編