林波

第五屆全國期貨實(shí)盤大賽重量級組第一名的指導(dǎo)者，所指導(dǎo)賬戶的累計(jì)收益率為141.19%；優(yōu)勢交易品種——股指期貨；交易模式——中線交易為主；管理的總資金在股指期貨上已實(shí)現(xiàn)超過16倍的收益。

交易特點(diǎn)

◆只參與股指期貨，不做商品期貨。這與選手的經(jīng)歷有關(guān)，相對于商品期貨來說，股指期貨的走勢更容易預(yù)測和把握。

◆勝率很高?？偨Y(jié)整個交易情況，賬戶的最低勝率為7月份的78%，最高勝率為6月份的96%。同時，總體盈虧比為5.75：1，在出場時機(jī)的把握上有過人之處。

◆以中線交易為主，很少參與日內(nèi)交易，盈利主要來自隔夜持倉。

◆風(fēng)險(xiǎn)控制能力極強(qiáng)。雖然重倉隔夜，但資金曲線保持振蕩向上的勢頭，較大的回撤很少出現(xiàn)。

相關(guān)鏈接：期貨中國專訪林波：術(shù)業(yè)有專攻，我們只做股指期貨http://outdoorsmanagement.com/article/80820-1.html

大賽資金曲線圖

他們是五屆全國期貨實(shí)盤大賽中，首次出現(xiàn)的團(tuán)隊(duì)操作成功案例。在四個月的比賽時間里，他們指導(dǎo)的客戶以141.19%的收益率獲得了重量級組冠軍。雖然這一數(shù)字不如前幾年的耀眼，但實(shí)際上，他們管理的總資金在股指期貨上至今已經(jīng)獲得了超過16倍的收益。

他們，就是福建滾雪球投資管理有限公司的林氏三姐弟。日前，三姐弟的發(fā)言人——林波，接受了期貨日報(bào)記者的專訪，講述了他們這個家庭團(tuán)隊(duì)的期貨交易之路。

指數(shù)交易者

上世紀(jì)90年代末，林氏三姐弟就已經(jīng)成為證券市場職業(yè)投資人，并一直將指數(shù)整體走勢作為交易對象。

“早期做過大盤股，后來做指數(shù)基金，在股指期貨上市后，就把主要精力放在了期貨市場上?！绷植ǜ嬖V記者，除了最初為了滿足開戶條件做過幾手商品期貨之外，他們一直只從事股指期貨交易。

林波認(rèn)為，股指期貨的操作方法和指數(shù)基金差不多，只要對大盤進(jìn)行判斷，就可以做出操作策略。同時，與指數(shù)基金相比，股指期貨還有兩個優(yōu)點(diǎn)：一是有了做空的可能；二是增加了杠桿的功能。

“如果你覺得股票指數(shù)未來會漲，就買進(jìn)指數(shù)基金，也可以買股指期貨。但你覺得股票指數(shù)未來會跌，證券投資者只能買債券賺一點(diǎn)小錢，而股指期貨則可以先賣后買，指數(shù)下跌時一樣可以賺較多錢?！绷植ㄟ@樣分析。

對于股指期貨的杠桿功能，林波認(rèn)為，適當(dāng)使用杠桿可以提高盈利水平和速度，但對于杠桿放大損失的一面也必須有清醒的認(rèn)識。“我們的倉位很少超過80%，一般都在一半左右?！?/P>

團(tuán)隊(duì)的力量

與許多參賽選手或指導(dǎo)人依靠個人風(fēng)格進(jìn)行操作不同，林氏三姐弟整個操作都依靠團(tuán)隊(duì)的力量。

“團(tuán)隊(duì)合作很重要。姐姐林軍主要負(fù)責(zé)基本面研究，弟弟林濤主要負(fù)責(zé)政策面研究，我主要負(fù)責(zé)技術(shù)面研究。我們對基本面、政策面、技術(shù)面研究后，按這三方面投票?！绷植ǜ嬖V記者，當(dāng)投票結(jié)果為3：0時，就開立80%倉位；如果為2：1，就開立20%倉位；其他情況就會空倉。

在股指期貨上交易的第一單就驗(yàn)證了他們交易模式的正確性。

去年4月中旬國家出臺房地產(chǎn)調(diào)控措施，4月19日當(dāng)天期指下跌220多點(diǎn)，跌幅超過6%?！爱?dāng)時我們認(rèn)為此次地產(chǎn)調(diào)控力度較大，信貸收緊等措施將使流動性減少，對股市不利。我們判斷上證指數(shù)接下來會在3000點(diǎn)至2500點(diǎn)之間振蕩?！?月22日，他們投入100萬元，4月26日先試手做空33萬元，其后不斷加倉，到了5月11日，一共獲利100余萬元，不到一個月的時間總資金就翻了一倍。

在之后的日子里，他們不斷完善和改進(jìn)團(tuán)隊(duì)分析和決策機(jī)制，通過一系列成功與失敗的交易積累了更多經(jīng)驗(yàn)。

從本次比賽他們指導(dǎo)的參賽賬戶來看，該賬戶的資金曲線一直比較穩(wěn)定，除了6月底到7月初的一次回撤后，基本保持階梯型增長的態(tài)勢。

林波告訴記者，作為指數(shù)型交易者，他們的操作是相對簡單的。他們不做短線交易，只從事2周以上的中長線交易。林波認(rèn)為，短時間的市場波動是難以預(yù)測的，而較為長期的市場整體趨勢是可以通過分析來判斷的?！俺钦麄€市場發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)事件，否則就要堅(jiān)持原有持倉?！?/P>

由于現(xiàn)階段姐姐和兩兄弟不住在一個地方，三姐弟每個周末都通過視頻會議對當(dāng)周的基本面、政策面和技術(shù)面進(jìn)行交流和商討，通過投票決定下一步的操作。

“今年6月底，我們判斷整體大盤仍會向下。但之后的半個多月中，股指并未如我們預(yù)期般下行，反而出現(xiàn)了幾次上沖的過程，導(dǎo)致我們的總資金回撤超過10%。我們?nèi)齻€經(jīng)過分析一致認(rèn)為，前期做出的判斷沒錯，就堅(jiān)持了原有持倉。”7月下旬，股指出現(xiàn)了一輪快速下行的過程，他們指導(dǎo)的賬戶權(quán)益在一周多的時間內(nèi)快速增長，不僅挽回了之前損失，還實(shí)現(xiàn)了超過20%的增長。

林波表示，投資期貨市場需要更多的專業(yè)知識，只有最專業(yè)的人才能獲得穩(wěn)定的收益?！拔覀兾磥淼拇蛩闶浅闪⒆约旱暮匣镏乒荆瑸楦嗟钠胀ㄍ顿Y者提供期貨交易的渠道，為他們提供新的資產(chǎn)配置的選擇?！?/P>