期貨贏家應該具備哪些特質(zhì)和能力？這就可以總結出我認為哪些東西對于一個成功的交易者是比較重要的。期貨并不是適合每一個人的，適合做期貨的也是很少一部分人。100個人里面，真正適合在期貨市場生存的可能只有10%或者更少。期貨實際上是一個聯(lián)合博弈的東西，說白了就是一個賭場。有人賺肯定有人虧錢，而且每年還要交很多的手續(xù)費。這個機制就決定了大多數(shù)人都是虧錢的，所以不可能每個人都在期貨里面賺錢。沒有人虧錢怎么會有人賺錢呢？第一點，一定要有天賦。少數(shù)人能做好，肯定是他的天賦要比其他人好一些。再一個就是勤奮的學習。期貨市場包括股票市場都是在不斷的變化，它不可能一塵不變，用一種方法就能一直盈利。這就需要你在盤中不斷去總結，不斷的去學習。還需要一個謙虛謹慎的態(tài)度。我認為一個人的力量再大也不會很大，每一個交易者不管是贏家還是輸家，輸家也會總結一個虧損的經(jīng)驗。我覺得有一個謙虛的態(tài)度很重要，任何人多接觸、多了解，多和人家分享你的經(jīng)驗，同樣人家也會把他的經(jīng)驗分享給你，這樣才可以做到大家共同的提高。因為我不做商品期貨，只做股指期貨，影響股指期貨的因素相對要比商品多一些。參考的東西會比較多，你得看股票。它是以滬深300為標的的，影響滬深300的股票有很多，影響股票走勢的，包括制度、政策、外盤，它的因素也很多。一個全面的分析能力也是很重要的。敏銳的洞察力，市場出現(xiàn)一些可能會影響走勢的因素，你要及時去應對這些變化，發(fā)現(xiàn)一些能讓你有機會的地方，從中進行交易。嚴格的執(zhí)行力就是強調(diào)止損的一些方面。不可能每一單的判斷都是正確的，再牛的人也不可能判斷今天是漲還是跌，這都是不一定的。當你判斷錯的時候就一定要堅決執(zhí)行，該砍的一定要砍，該止損的一定要止損。我是做日內(nèi)短線交易的，以我的性格拿一個星期或者一個月根本就拿不住，除非我不看。所以T+0的模式就非常適合我。做期貨交易，很多人首先看到的是他的高收益，一年賺10倍或者多少倍。有一句話說的很好，期貨市場缺少的從來不是明星，每年都會有翻幾十倍或者上百倍的人，但缺少的是壽星。有的人今年翻100倍，明年就爆倉了。如果你想長期生活在這個市場，還能獲取比較好的收益，那么肯定不是暴利的模式，除非心態(tài)控制的很好，當賺了第一桶金之后，適當把很多的資金提出來，然后用很小的資金在里面追逐暴利，這也是有可能的。這是整個風險管理體制、整個資金管理體系的成熟。如果每次都滿倉，每次都追逐暴利，我認為結果可能不太好。所以我認為做期貨應該時刻把風險放在第一位。如果風險放在第一位，倉位又很重，周期放的很長，比如做商品，不管漲還是跌，如果對了肯定是暴利，再加倉。但你方向反的時候，這個風險是很難控制的。前段時間黃金的暴跌，在它跌之前幾乎沒有任何預兆，你看好黃金，多單滿倉，結果第二天開盤就是跌停板，跑都跑不掉，再來一天，又是幾個點的下跌，這個風險根本就沒辦法控制。如果倉位很重，黃金至少有十倍的杠桿，一個跌停板如果是5%或者6%，直接百分之五六十就沒有了，第二天再是順勢低開，平掉了，結果就只剩下百分之二十了。風險一定要控制住，對我而言，選擇日內(nèi)短線交易，從另外一個角度上來說也是規(guī)避風險，我隔夜倉位很小，偶爾去隔夜，那這個風險就和我沒關系了。

日內(nèi)短線的盈利，有幾點還是比較重要。首先你肯定要有一套自己的交易系統(tǒng)。不管這套系統(tǒng)的盈利率有多高或者怎么樣，你必須要有一套自己的東西，別人的東西不一定適合你。第二就是要有耐心。你本身有一套系統(tǒng)，當市場出現(xiàn)一些走勢符合這套系統(tǒng)的一些條件，再去下單。如果沒有，我覺得應該做的就是等待。這就需要耐心。很多時候可能一天里面的機會對很多人的交易模式和理念而言，下單的次數(shù)不是很多，很多的機會都是和你沒有關系的。在它漲漲跌跌的時候，你就看自己的心態(tài)好不好，能不能控制住自己，等待自己想要的機會。還有一個是倉位，倉位與自己的交易模式有關。我做日內(nèi)經(jīng)常滿倉，因為我可以把風險控制好。如果做一些周期比較長的交易，又隔夜，倉位不能放的太大。如果做日間的交易，倉位一般不超過30%，最多不能超過50%，這樣才能很好的規(guī)避風險。另外一個就是止損，再牛的交易員，勝率也不會很高，一般達到50%—60%已經(jīng)很厲害了，很多人的判斷往往都是錯的。當你錯的時候，止損一定要做好。如果不止損，在期貨里面是很危險的。再一個是擴大利潤的大氣。有些人覺得賺了就跑，虧錢了就先扛一下。我有時候也有這種不好的習慣。按理說順勢的時候就應該擴大自己的利潤，很多人賺錢的時候打死都不動，寧愿盈利的錢虧回去，然后再走。10次里面只要把握住一兩次大的行情、機會，一下子就能把之前所有失去的利潤全部撈回來。我覺得這才是真正有大量風范的操作方法。在期貨市場還是把風險時刻放在第一位，在你能夠控制好風險的基礎之上，然后再去追逐比較高的收益，不要想著一來做期貨就想暴利、隔夜或者滿倉。就像一句俗語：要想快致富，滿倉過夜是條路。你可以追逐暴利，但風險是很大的，比如有十次機會，你每次都是滿倉過夜，如果前九次都對了，您可能會賺十倍、二十倍，一次錯了，就可能爆倉。尤其是極端行情出來的時候，黃金這波行情有很多人爆倉。如果做交易能夠實現(xiàn)一個長期穩(wěn)定的盈利，這才是王道。

現(xiàn)在說一下我操作的方法。我是一個純粹的技術分析者，我認為的一個理念是價格包含了所有的信息，不管是政策面還是外界的影響。我更愿意通過一個單純技術分析的方法來判斷后市的行情。如果讓我去分析宏觀經(jīng)濟、國家政策，首先我不專業(yè)，也沒學過這么多的理論。我也不可能在第一時間把國家所有的政策都拿到。即使拿到我也不可能把每一個政策量化到某一個程度。我們的市場每天都有這么多的消息，今天晚上出十個消息，我要去判斷這十個消息每個消息對市場的影響有多大，哪些是正面，哪些是負面，加在一起具體影響有多大。其實這是很難做到的，即使再專業(yè)的人也很難去做出一個正確的判斷。所以我寧愿只相信價格，不看這些東西。如果昨天晚上有利空，今天直接一個低開就告訴你了，低開多少個點利空就有多大。我用的技術指標一般也是很簡單的，我也講不了那么專業(yè)。買一本比較經(jīng)典的介紹技術分析的書，其實都會有介紹，比如支撐位、壓力位、均線、MACD，這些就是我日?？吹囊恍〇|西。像一些很復雜的技術分析指標，我也不看的。然后是形態(tài)、K線、成交量這些我會看一下。盤中操作更多的通過這幾個指標，通過這幾年交易的經(jīng)驗去找一個自己認為比較好的開倉的點位，然后進行操作。盤感這個東西很難去量化它，很難將它寫出來究竟什么是盤感。我這人還是比較專一的，從我做交易到現(xiàn)在，錯過的行情非常少。比如今天身體不舒服，生病了，這都屬于被動性。主動性的就是我最近操作非常不好，好像每天都找不到盈利的感覺，我會主動選擇退出一兩天或者幾天去看這個市場，等心態(tài)慢慢平穩(wěn)下來了再去操作。我最近就做的不夠好，之前我也嘗試過退出幾天再回去看盤。市場在不斷的變化，它不是完全重復過去的行情，它是在重復，但又不是完全重復，要體會它的變化。比如今天漲了或者漲了一個怎么樣的形態(tài)，明天又漲，這兩天漲的肯定是不一樣的，就要去分析，為什么今天漲、明天漲是不一樣的，后天還漲的話，可能會出現(xiàn)哪種情況。很多人認為做交易是數(shù)學，對很多做程序化的人而言都是數(shù)學的東西。國外很喜歡用一些數(shù)學的模型做一些模式，在里面找到一些規(guī)律，在我看來這些都是程序化的角度來說的。在我的交易理念上，很多時候，交易是一個心理層面的東西。統(tǒng)一把它們定性了，到哪個點位就說明什么問題。這更傾向于類似心理學，為什么到這個位置它會停留，比如這次停留了5分鐘，下次可能停留10分鐘，再下次可能停留15分鐘，突然到某一天停留1分鐘，這可能就是市場整體對未來后市預期變化造成的。這也就解釋了市場為什么不能完全重復，總是有變化的。之前的行情大家是看的到的，后市的行情是根據(jù)之前的行情變化的，總會有一些想法上的改變。我做日內(nèi)交易，前提是市場可以容納我的資金量時，一般會把倉位放的比較重，接近于滿倉。這個僅限于做日內(nèi)交易，如果做周期比較長，還是不推薦的。

至于交易方法，主要還是順勢。市場的勢在哪里，要順勢。我最近做的不好，因為最近的行情很極端，連續(xù)兩天暴跌5%、6%，以前從來沒有遇到過，所以骨子里面還是有去搶反彈的思維，第一天還好，第二天去搶反彈，真的到了反彈的時候又不敢去搶了。市場處于一個恐慌、極端的行情，最近的操作也做的不是很好。我一般下單喜歡做突破，比如平臺突破或者重要點位的突破。一般在這種突破的點位上，如果方向是正確的，價格的變化是非常快的。對股指期貨而言，比如要突破2000點，一下子就能單邊漲跌五六個點，可以在很短的時間里，甚至幾秒鐘就可以取得比較大的收益，這也是我比較喜歡的方法。在期貨里要想追求長期穩(wěn)健，還是要控制住風險，不要求每天一定要賺多少。我08年賺了900%。我有一個理念，在權證市場里面，波動來波動去，每天賺1%其實很簡單，但是如果每天都能夠賺到1%，一年大概有12倍。我當時的目標就是奔著每天賺1%去做的，如果沒機會就不做，等出來1%或者百分之零點幾的時候就做一下，然后平掉，再出現(xiàn)類似的機會再做一下，一天做幾次就夠了。這只是一個理想的狀態(tài)。那年之所以有一個好的收益，心態(tài)也是比較好的。比如下跌，雖然跌的幅度很大，沒有到底，我就不去抄底，當我覺得有可能出現(xiàn)1%的機會的時候，抄一下，就賺那個1%，我覺得今天的目的就達到了。長期積累下來，收益是非常可觀的。做日內(nèi)短線最大的一個瓶頸是資金越來越大的時候，交易的時候就會出現(xiàn)類似于單子不夠，想平平不掉。最近的行情比較極端，上下波動比較快。剛有一個朋友問我這個問題，止損止不掉怎么辦？止損止不掉就沒辦法了，追著止。我平時下單都不超價，最多超兩個價位，而且超兩個價位也不多，超一個價位已經(jīng)足夠了?，F(xiàn)在這種行情，有時候超兩個或者五個價位都平不掉，或者想追單就追不掉，它的幅度是很快，很大的。作為我們個人投資者，改變不了市場，只能去順應市場，出現(xiàn)了變化，如果你認為你的交易模式無法順應市場的變化時，只能去改，和人家多交流，然后改正自己交易系統(tǒng)中一些不足的地方。

當你做的不好的時候，因為人總有狀態(tài)起伏時，不管是一天的狀態(tài)起伏還是一段時間的狀態(tài)起伏。我經(jīng)常會出現(xiàn)這種情況，連續(xù)下單，下了幾單都不對，很不順，感覺市場就和你對著干，你認為要突破了偏偏是假突破，等你認為是假突破又來了真突破，當你認為有支撐的時候偏偏沒有支撐，當你認為沒支撐偏偏支撐住了。這種情況經(jīng)常發(fā)生，我一般選擇的方法是如果我連續(xù)幾單都不對，有很不好的感覺出現(xiàn)，我就選擇暫時離開一下，站起來倒杯水喝，上個廁所，把窗簾拉開往窗外看幾眼，大概等三五分鐘，即使三五分鐘之后沒行情，跟我沒關系我就不做了，如果狀態(tài)非常不好就再等一會，或者在床上休息一下。這就可以調(diào)整自己比較急躁的感覺。做的不好連續(xù)虧損的時候，你的狀態(tài)是非常不好的，你又很焦急想把這個虧損扳回來，實際上你會更加急躁，很多不屬于你的機會也非要去抓。市場的機會很多，期貨市場里面每天都有機會，你一定要選擇適合你的機會。有些機會在你看來是個機會，等它走出來的時候你認為這波行情錯過了，很可惜。但你真正坐在電腦前敲這筆單子的時候，你未必能賺到錢。在期貨市場里所謂的機會其實是雙刃劍。如果能抓住對你而言是好的，對其他人來說是一個虧錢的機會。我覺得你最好還是在這個市場里抓住成功率比較高的機會，不要老想著把每一個機會都抓住。它明天低開20個點，錯過了你就覺得很可惜。如果你做了多單那你就跌了20個點。所以心態(tài)要平靜，當你狀態(tài)不好的時候，在判斷上出問題的概率就比較大，盡量少操作，在一些不確定的機會上就先不做。如果一段時間做的不好，那就真的該停一下或者和大家交流一下改一下自己做交易的方法。我最多就是停下來錯過一天或者兩天的行情，甚至都不看，或者只看不交易，賬戶里也不打錢。人都是有毛病的，賬戶里有錢肯定是要交易的，賬戶里有錢又不交易，這很少有人能控制住。端午節(jié)那段時間有兩天的交易日，我連轉賬的U頓都不帶，直接出去找朋友聊天喝酒。那兩天干脆沒交易，而那兩天的行情非常大，端午節(jié)放完假第一天跌了四五個點?？戳水敃r也會想，以前最擅長的行情錯過了，挺可惜的，后來轉念一想，現(xiàn)在這個狀態(tài)弄不好就去抄底，最后想想還是挺好的。所以心態(tài)是要自己調(diào)節(jié)的，有些機會在你看來是錯過了，但實際上你不做并不代表是壞事，可能你真正做的時候反而虧了很多錢。

我交易上的一些進場點，首先在大趨勢、大方向上要看準。比如現(xiàn)在的上證指數(shù)，6月初的時候我在一個朋友那里交易，也是在和學生交流，當時我就說這里有一個平臺，之前連續(xù)上漲，漲了幾波之后出現(xiàn)一個頂和一個底，第三波起來以后，我就感覺到力度不是很強，雖然力度不強，但還是在一個上漲的趨勢里面。我就說它如果是一個好的上漲趨勢，持續(xù)下去的話有一些點位是不能破的，我就畫了一條線，畫在第二波起來回調(diào)之后再起第三波，起來之后就把平臺放在第二波回調(diào)的最低點。如果第三波起來是一個良性的上漲，之前這個低點是不應該破的。我當時還說應該不會破，上漲趨勢應該還會持續(xù)，結果就破了。破了之后在那個平臺橫了兩天又跌下來了。從一個大的方向去判斷趨勢之后，頭腦很清醒，知道自己在一個怎么樣的趨勢里。在這個趨勢里就應該順著這個方向去做，沒有破這個平臺就是一個上漲趨勢，盡量以做多為主，如果你認為漲的急了要回調(diào)了，日內(nèi)可以去做空，但至少頭腦要清醒，知道現(xiàn)在是在上漲趨勢。當上漲趨勢被破壞的時候，可能就是下跌趨勢的開始。因為股市只有兩種趨勢，或者加一個震蕩，只有這幾種形態(tài)。既然已經(jīng)把上漲趨勢破壞，從概率上看它更傾向于變到下跌的趨勢或者震蕩趨勢。這時候就要更改思維，當上漲趨勢結束到下跌趨勢，盡量以做空為主。大的周期上判斷了趨勢，但是小的周期上還會有變化，比如今天上漲，在一個小的周期里面可能又是下跌的趨勢。這個時候我會選擇大方向頭腦清醒，小的趨勢我也會去做。這就是由周期不同決定的，有時候我會選擇做1分鐘，幅度出來以后會選擇做5分鐘。期貨交易的精髓就是以小博大。從勝率和盈虧比例上開一些比較有利于自己的單子。比如向上我認為不能超過5個點了，向下的空間一旦被打開可能有10個點或者20個點，而且這個向上和向下至少是50%的概率，我用上面5個點去博下面10個點或者20個點。如果我對了，做10次，有5次對，5次錯，總體還是盈利的。這是我認為的期貨交易中的精髓，這也是為什么要止損的原因。止損就是當你判斷錯了，會有很小的一個虧損，當你判斷對的時候，利潤一下子就出來了。有10次交易，可能7次是止損的，但是有3次是賺錢的，盈利肯定要比你的止損多的多，整體來看還是有利于自己的。當你確定什么時候該下單，剩下的就很簡單，就是執(zhí)行力。想做好期貨，執(zhí)行比交易方法要重要的多。我也沒覺得我的交易方法有什么過人的地方，更重要的還是心態(tài)。當你做的不好的時候，往往不是你的交易方法出問題，很多時候是你的心態(tài)亂掉了。這也是很多人去選擇做程序化的原因。做程序化完全交給電腦處理，這就和你的心態(tài)沒有任何關系，你只要方法正確，它會幫你堅決執(zhí)行，不需要你去擔心，不會出現(xiàn)該平不平或者平不掉的事情，當你交給電腦的時候，這些都是很簡單的事情。做程序化最難的還是如何把自己的理念真正量化到讓電腦。我以前學計算機，也寫過程序，在這里最難的還是如何把你的想法告訴電腦，讓電腦知道。你認為電腦的計算量很大，速度很快，存儲量很大，但它其實很傻的，你一定要它懂的語言去告訴它，這其實是很難的，需要很專業(yè)的人才能做的好。

日內(nèi)短線中自律性、執(zhí)行力很重要。該止損的時候就止損，成功率要高，不該下單的時候就要多看少動，要耐得住寂寞。這兩個案例，一個是2011年的8月8號，一個是2012年的9月27號。

我先講第一個，這個PPT是在這波下跌之前做的，這個行情也是我之前找出來的。是我從做股指到現(xiàn)在，給我印象最深刻的兩天。印象深刻不是因為我這兩天賺的多，而是這兩天的操作很失敗。我更愿意把我一些失敗的經(jīng)歷和大家一起分享或者時刻提醒自己。我出去基本上都會交流這兩天的行情，尤其是8月8號的行情。那天在K線級別上破位，連續(xù)下跌，跌了之后連短期一兩年之內(nèi)最低的平臺也突破了，突破之后第二天低開，很多人不死心，認為是假突破，就在抄底。從9點15分到10點30之前，它是一個平臺震蕩。震蕩之后我認為它向下的概率是比較大的，因為已經(jīng)確定突破了，我就要選擇一個比較好的開倉點位，我記得當時上邊有一個缺口，它回補了這個缺口，我就把空單開進去了，我認為要向下的概率大。如果向上確定，突破了這個缺口，我就止損，當時看的時候就三五個點，因為當時空單的位置開的非常好。最高點2896，離最高點還有幾個點，我把空單開進去了?？諉芜M去稍微震蕩了一下就慢慢下來了。就是在這之前我把空單拿進去，到這里我還拿住，我認為它確實出現(xiàn)了一個比較大的方向，然后一路拿，我大概平在這個位置?，F(xiàn)在看幅度不大，其實在當時也有幾十個點的利潤。股指之前沒有經(jīng)歷過很極端的行情，20分鐘賺三四十個點已經(jīng)非常好了。后面的行情沒有出來的時候，這里也是很急的，這一波就十幾個點，很快。當時我想利潤出來了就平掉了，平掉之后賺了30萬左右，我覺得還是挺理想的，資金也不是特別大。結果我一平掉它又馬上下來了，整個心態(tài)就和剛才不一樣了，剛持倉你的成本在這里，這里下來，我一猶豫就沒追，結果下來的速度比之前還快，一下子跌了很多，整個心態(tài)就不好了。本來想著一路拿下來，平掉之后20個點的利潤就沒有了。沒有了怎么辦呢，抄底把它抄回來。然后就去抄底，抄底確實反彈了。因為我做日內(nèi)，進進出出有很多，這里一路就做多或者做個空，但是整個心態(tài)還是不一樣了。雖然這里也做空了，憑感覺這里又要反彈，然后去做個空，下來一點點感覺又要反彈了。如果是在這里持了單，完全就不用動了。從宏觀的角度根本就沒有什么力度的反彈，就只是一個大級別下跌之后的橫盤。如果在這里追了空，稍微勾一個頭就怕了，極端行情出來的時候就在這里抄底。這一下就虧了好多，沒有經(jīng)歷過這種特別極端的行情，這一波七八十個點，十分鐘的事情。到這里的時候，整個人已經(jīng)要崩潰了，這種做法非常不好。跌到這里的時候也知道肯定見底了。寧波銀行瞬間從三五個點一直打到跌停板。在沒有對后市非常不好的預期之下，銀行股、權證股跌停是非常不正常的。我一看寧波銀行已經(jīng)跌停了也不用怕了，所以就先拿一下，結果慢慢反彈起來，在這個位置平掉。這一天總體來說虧點也不多，但我還是覺得這是操作股指期貨以來最失敗的一次。判斷的非常正確了，下的單子也很對，只是因為中間自己想急于套現(xiàn)或者沒有執(zhí)行，沒有出現(xiàn)一個反轉的信號就把盈利的單子平掉，沒有擴大自己利潤的霸氣的思維。很多人做的好就是在自己盈利的時候根本不急著去平，他會一路拿。這種行情相信那些很成功的人一定會把單子拿下來。雖然他可能不會平到最低點，但總體來看他今天會有一個很大的盈利。這就是我印象中最深刻的一天?？偨Y出一點，還是要心態(tài)、執(zhí)行力好一點。在自己有利潤的時候不要著急把它平掉。