期貨中國12、您做交易注重分形、時(shí)間、空間要素,請(qǐng)您談?wù)剬?duì)分形的理解?就您看來,哪些形態(tài)出現(xiàn)后,走一波流暢行情的概率會(huì)比較高? 李競:我雖然不愛做股票,但是也經(jīng)常觀察大牛股的走勢特征。商品走勢圖形只是基本面的外在表現(xiàn),多觀察就會(huì)發(fā)現(xiàn)與個(gè)股存在共通之處。很多時(shí)候,我們放小周期,在小時(shí)級(jí)別甚至15分鐘的K線走勢上,也能發(fā)現(xiàn)很多漂亮的圖形,順勢為之,盈利機(jī)會(huì)比較大。 期貨中國13、您如何理解交易中時(shí)間和空間的要素?在交易中,您如何具體運(yùn)用時(shí)間和空間要素? 李競:交易歸根結(jié)底就是要把握市場的波動(dòng)。而影響波動(dòng)的因素就是時(shí)間和空間。在交易中,我更看重時(shí)間因素,空間因素作為輔助。我會(huì)更多的先結(jié)合基本面預(yù)判在何時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)一段趨勢,以及特別重要的是趨勢出現(xiàn)后的確認(rèn)工作,再考慮可能的空間波動(dòng)幅度和級(jí)別。時(shí)間和空間加在一起就是波動(dòng)的速率。 期貨中國14、您善于發(fā)現(xiàn)趨勢行情,請(qǐng)問您如何定義趨勢行情?當(dāng)趨勢行情發(fā)生時(shí),如何捕捉? 李競:趨勢行情就是長時(shí)間的大級(jí)別同向運(yùn)動(dòng)。通俗點(diǎn)說,趨勢就是什么時(shí)候進(jìn)場都能盈利的時(shí)候。 趨勢行情發(fā)生時(shí)首先要能觀察到,這就需要能經(jīng)常觀察不同的品種。而趨勢行情確認(rèn)工作更多的時(shí)候需要空間上的應(yīng)用,比如標(biāo)志性的K線組合。如果時(shí)間空間上能共振的趨勢行情就更加可靠。 期貨中國15、您善于捕捉各品種聯(lián)動(dòng)中價(jià)值洼地的操作機(jī)會(huì),請(qǐng)問您如何分析、判斷這類機(jī)會(huì)?怎樣捕捉? 李競:簡單舉例,前段時(shí)間日元持續(xù)貶值,日經(jīng)指數(shù)、日膠也跟隨出現(xiàn)波動(dòng)。由于交易時(shí)間的不同,經(jīng)常出現(xiàn)夜盤日元、日經(jīng)出現(xiàn)突破行情,而日膠開盤后市場未來得及做出適當(dāng)反應(yīng)的情況。我曾經(jīng)數(shù)次把握這樣的短線機(jī)會(huì)而取得單次20%-30%左右的利潤。 期貨中國16、您習(xí)慣于滿倉交易。不少投資者認(rèn)為滿倉必死,您是否認(rèn)同?為什么? 李競:對(duì)于滿倉必死 ,這種說法不無道理,但是也要看情況和市場機(jī)會(huì)而言。對(duì)于震蕩行情,我一般是不參與的。一年的交易中很多時(shí)候我是空倉的,而對(duì)于小級(jí)別的趨勢行情,可以輕倉參與,大級(jí)別的趨勢行情,滿倉交易并不是不可行。對(duì)于大級(jí)別的趨勢行情,滿倉交易不是大問題,你的開倉位置和浮盈加倉這兩個(gè)問題反而更重要的問題。 最重要的問題歸根結(jié)底還是對(duì)于趨勢和趨勢所在級(jí)別的判斷。時(shí)時(shí)刻刻或者經(jīng)常滿倉交易,那在市場是存活不了多久的。
期貨中國17、市場上有些風(fēng)格激進(jìn)的高手采用“天天重倉,大賺后盈利出金,大虧后從出金中拿一部分資金回來重新來過”的方式操作,您是否認(rèn)同這種模式?為什么? 李競:我不太認(rèn)同這種方式。最主要還是不認(rèn)同天天重倉的做法,就像上個(gè)問題里說的,天天重倉的操作方法是極為不可取也是不會(huì)在市場存活多久的做法。至于盈利后出金,這個(gè)就是看個(gè)人了。 期貨中國18、期貨市場的神話級(jí)人物“濃湯野人”用重倉交易、盈利加倉的模式抓住2010年的棉花行情,一戰(zhàn)成名,獲取十?dāng)?shù)億財(cái)富,您對(duì)此怎么看? 李競:濃湯野人的經(jīng)歷也正是我想說的,期貨市場不會(huì)經(jīng)常產(chǎn)生大趨勢,但是大收益永遠(yuǎn)來自于大級(jí)別趨勢的參與。趨勢的級(jí)別判斷是很重要的,之后的止盈點(diǎn)的設(shè)立也是非常重要的。所以我現(xiàn)在一般不參與震蕩行情。 期貨中國19、您從2007-01-10開始在論壇上表發(fā)《滿倉操作教程——生死時(shí)速》的帖子,在網(wǎng)絡(luò)上連載(該貼還沒有結(jié)束),里面總結(jié)了五條滿倉操作教程,“第一條——永遠(yuǎn)不用借來的錢滿倉”、“第二條——資金超過十五萬不滿倉操作”、“第三條——科學(xué)滿倉”、“第四條——新手止步”、“第五條——什么樣的品種適合滿倉”、“第六條——什么時(shí)候適合滿倉”。請(qǐng)問,為什么不能用借來的錢滿倉? 李競:因?yàn)槠谪浭袌鏊蚕⑷f變,個(gè)人的力量在市場面前很渺小,我們要敬畏市場。借來的錢在交易的時(shí)候會(huì)讓你的心態(tài)起變化,會(huì)給自己背上包袱,不能客觀的去觀察市場的變化和趨勢的變化,這樣就失去了創(chuàng)造盈利的基礎(chǔ)。那是賭徒的行為。 期貨中國20、為什么資金超過十五萬不滿倉操作?如果資金慢慢做大了,倉位變輕,豈不是很難再實(shí)現(xiàn)一年翻一兩倍的收益?豈不是很難實(shí)現(xiàn)在期貨市場賺上千萬、上億的夢想? 李競:十五萬并不是一個(gè)固定的數(shù)字。這是幾年前寫的,那時(shí)候我只能承受這樣的資金量,這個(gè)是根據(jù)個(gè)人經(jīng)濟(jì)情況和承受能力而定的。并不能死板的套在每個(gè)人或者一個(gè)人的不同時(shí)候。 做期貨投資,我們應(yīng)該懷揣夢想。有夢想固然好,但是不能成為夢想的奴隸,也不能讓它成為負(fù)擔(dān),更重要的是做到順其自然,而不是整天期待一夜暴富,這是對(duì)自己心性的提升。如果能做好自己該做的,水滴石穿,夢想自然會(huì)實(shí)現(xiàn)。期貨市場永遠(yuǎn)要考慮風(fēng)險(xiǎn)收益比,也永遠(yuǎn)要知道在期貨市場里能一直存活下去才是最重要的。 期貨中國21、在您的眼中如何定義“科學(xué)滿倉”?如何定義“盲目滿倉”?為什么說科學(xué)滿倉存活幾率高? 李競:重點(diǎn)還是這幾個(gè)詞:趨勢、趨勢級(jí)別、風(fēng)險(xiǎn)收益比和止損點(diǎn)。首先判斷趨勢的級(jí)別,然后判斷趨勢行情現(xiàn)在所處的位置,最后根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益比來決定倉位,止損點(diǎn)是為了出現(xiàn)意外情況下能讓自己不出現(xiàn)大的虧損。 期貨中國22、您為什么不同意“新手滿倉”?就您看來,新手修煉到什么程度時(shí),可以嘗試滿倉交易? 李競:對(duì)于投機(jī)而言,新手沒有很好的趨勢把握能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力,這樣滿倉就太危險(xiǎn)。新手一般必須有幾年的投資經(jīng)驗(yàn),能對(duì)市場有清醒的認(rèn)識(shí)和止損止盈來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制,更重要的是已經(jīng)修煉出一個(gè)良好的心態(tài)和自己的交易系統(tǒng)才能嘗試滿倉交易。 期貨中國23、您覺得什么樣的品種適合滿倉? 李競:這個(gè)得看個(gè)人的交易習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。對(duì)于我而言,我滿倉的品種一定是我非常熟悉的品種,對(duì)它的波動(dòng)特性以及走勢預(yù)測各方面都比較有把握的情況下,才會(huì)選擇這樣的品種滿倉交易。 outdoorsmanagement.com期貨中國網(wǎng) 沈良訪談?wù)?/strong> 2013-7-30 注:以上內(nèi)容不是訪談的全部,另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍(lán)海密劍比賽得獎(jiǎng)選手高端訪談的《期貨英雄3》一書中,該書將于2013年9-11月左右出版,敬請(qǐng)關(guān)注。
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