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奇獲投資孟德穩(wěn):收益和風(fēng)險就像沙漏的進口和出口

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2013-09-06 08:54:48 來源:期貨中國


期貨中國22、對期貨市場上“汪斌”、“漁岵”這樣的獲得超高回報的短線炒手,您怎么看?


孟德穩(wěn):非常佩服他們的勇氣、盤感以及超強的心里承受能力,他們找到和自己性格特質(zhì)相契合的交易方式,這一點是很難被復(fù)制的。對于我這種心理承受能力一般又厭惡風(fēng)險的交易者來說,他們是在天上飛,我還是踏踏實實在地上走比較合適。



期貨中國23、貴公司還在做一些套利交易,請問貴公司套利交易的模式有沒有采用程序化?貴公司套利交易的盈利原理是怎樣的?


孟德穩(wěn):我們的套利采用程序化的交易方式,但要經(jīng)常調(diào)整參數(shù)。盈利原理主要有:價差回歸,比價回歸,跟隨差價趨勢。



期貨中國24、“跨期套利、跨品種套利、跨市套利” 貴公司均有涉及,請問貴公司以哪一個為主?


孟德穩(wěn):以跨期和跨市為主,這兩種套利都是在做同一品種,相關(guān)性是極高,有助于風(fēng)險的控制,當然跨品種的套利收益會更好,但不確定性較大,尤其是在相關(guān)性不是很強的品種之間。



期貨中國25、假如把套利分為三大類,①基于基本面分析的套利、②基于技術(shù)分析的套利、③基于數(shù)理統(tǒng)計的套利,貴公司主要做哪一類或哪幾類?就您看來,這三類套利模式哪一類的盈利可能性最大?哪一類的資金容量最大?哪一類的可持續(xù)性最強?


孟德穩(wěn):三個方面都有涉及,因為我們的跨期和跨市套利周期都較短主要是基于數(shù)理統(tǒng)計和技術(shù)分析??缙贩N套利就必須要涉及基本面分析但也離不開技術(shù)分析和數(shù)理統(tǒng)計。


現(xiàn)在單獨使用這三種方式中的一種已經(jīng)很難做出滿意的收益風(fēng)險比,必須要結(jié)合。


三種方式的盈利沒有可比性,要結(jié)合風(fēng)險?;久娣治龅姆绞劫Y金容量會更大,因為做單周期較長,但持續(xù)性強的我認為是另外兩種。



期貨中國26、貴公司在七禾網(wǎng)期貨中國私募排行榜http://simu.7hcn.com/有三個賬戶“奇獲投資1號”、“奇獲投資2號”、“奇獲投資3號”,這三個賬戶分別采用了哪種交易模式?對這三個賬戶的收益情況您本人是否滿意?


孟德穩(wěn):主要是套利和日內(nèi)短線這兩種方式,這兩種方式是更容易做出令人滿意的收益風(fēng)險比,資金曲線也會相對平滑,但我們的操作方式不會局限于這兩種,更多的操作方式搭配會產(chǎn)生更好的收益和曲線,對市場的適應(yīng)力也會更強,東方不亮西方亮,總要有個亮的。


至于收益情況,我覺得還有改善的空間,回撤也有改善的空間。



期貨中國27、我們發(fā)現(xiàn)這三個賬戶的回撤控制都比較好,最大回撤分別是9.12%、1.63%、6.49%,您一般會把賬戶的最大回撤控制在多大范圍內(nèi)?您如何看待風(fēng)險和收益的關(guān)系?


孟德穩(wěn):套利為主的交易回撤控制在5%以內(nèi),單邊為主的交易控制在20%以內(nèi),兩者結(jié)合的交易控制在10%以內(nèi)。


風(fēng)險和收益是正比關(guān)系,毋庸置疑。但是有辦法擴大收益與風(fēng)險的比例,當這個比例穩(wěn)定下來的時候,收益是由交易者能夠承受的最大風(fēng)險來決定的,如果超出了能夠承受的最大風(fēng)險,收益最終會歸零。有強大的心臟又有強大的交易能力,會有高收益,有強大的心臟卻沒有強大的交易能力,只會產(chǎn)生巨虧。我們追求可控的相對較低的風(fēng)險和穩(wěn)定的收益,我們從來不追求暴利,但從一個長期的角度考量,我們的盈利率不一定比能產(chǎn)生暴利的交易員差。


收益和風(fēng)險就像沙漏的進口和出口,進口雖然大,但如果出口收不住,一樣存不住沙子。我們的進口雖然不算大,但出口收的還不錯,對比下來,我們留住的沙子可能會更多。



期貨中國28、您的公司叫“奇獲投資”,為什么取名“奇獲”?


孟德穩(wěn):我們現(xiàn)在專注期貨交易,“奇獲”和期貨是同音。而且我們認為能夠在這個市場上長期生存并壯大,必須得有和大眾不同的東西,得有過人和“出奇”的地方,我們希望我們的團隊能夠出奇制勝,收獲價值。



期貨中國29、奇獲投資最大的特色是什么?它的核心定位和發(fā)展目標分別是什么?


孟德穩(wěn):特色:1、團隊交易;2、程序化為主;3、交易方式多樣;4、多策略、多品種、多周期;5、不是暴利但盈利穩(wěn)定。


我們定位自己為專業(yè)的期貨投資團隊,前幾年我們以自營為主,現(xiàn)在我們希望能夠把奇獲打造成知名的資產(chǎn)管理品牌。



期貨中國30、如今,期貨市場已經(jīng)進入資產(chǎn)管理時代,在新的時代,市場參與者的組成結(jié)構(gòu)、市場的盈虧格局會發(fā)生哪些變化?


孟德穩(wěn):機構(gòu)投資者肯定越來越多,股指上市后一大批證券機構(gòu)切入進來,現(xiàn)在國債期貨要上市,銀行也會進來,狼越來越多,狼之間的競爭就不可避免,暴利的時代會逐漸遠去,但我們對市場的認知和理念也會進步。



期貨中國31、具備哪些資源、素質(zhì)和能力的投資機構(gòu)或個人投資者,能夠在期貨資產(chǎn)管理時代勝出?


孟德穩(wěn):有創(chuàng)造力、理念先進、軟硬件領(lǐng)先且能充分認識市場風(fēng)險的機構(gòu)或個人,會更適應(yīng)將來的市場。我特別要強調(diào)的一點是,無論個人還是團隊成員,身心狀況和生活習(xí)慣其實對交易影響很大,健康是第一要務(wù),天才要是長壽就成偉人了,好的身心狀況能夠給我們帶來好的交易心態(tài)和承壓能力。我們團隊定期不定期就會組織戶外活動,希望成員身心都能達到好的狀況,而不是一味的沉浸在交易當中,太過專注一件事情的時候,其實會抹殺我們的創(chuàng)造力。



期貨中國32、現(xiàn)在不少投資機構(gòu)已經(jīng)運作或計劃運作期貨基金產(chǎn)品,奇獲投資有沒有運作產(chǎn)品的打算?為什么?


孟德穩(wěn):有這樣的打算,但還在企劃階段。以前我們的團隊屬于閉關(guān)苦練內(nèi)功,現(xiàn)在我們覺得可以到江湖上走一走了,希望能夠有一片天地來展現(xiàn)我們團隊每個成員的價值,同時給客戶帶來價值。




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沈良訪談?wù)?/p>

2013-9-3


責(zé)任編輯:翁建平
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