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【走進(jìn)私募圈】璽鳴投資:團(tuán)隊(duì)取勝 淡化個(gè)人英雄主義

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-03-05 09:04:06 來(lái)源:期貨中國(guó) 作者:劉健偉

2016年7月20日,上海璽鳴投資管理有限公司被中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)列為異常機(jī)構(gòu),詳情點(diǎn)擊:這4000多家私募機(jī)構(gòu)被協(xié)會(huì)列入異常機(jī)構(gòu)名單

 

走進(jìn)私募圈璽鳴投資.jpg


近日,七禾網(wǎng)期貨中國(guó)劉健偉綜合之前期貨中國(guó)對(duì)上海璽鳴投資管理有限公司的走訪以及對(duì)公司投資總監(jiān)趙襲的專訪,根據(jù)所得體會(huì)和總結(jié)撰文本期的【走進(jìn)私募圈——璽鳴投資】:


從大學(xué)畢業(yè)生蛻變?yōu)榍f(wàn)富翁


“期貨這個(gè)市場(chǎng),很多人是在炒短線,而我堅(jiān)信股票中價(jià)值投資的理念同樣可以在期貨市場(chǎng)中應(yīng)驗(yàn)?!比绻皇怯H眼所見(jiàn),可能誰(shuí)也不會(huì)想到眼前這位80后職業(yè)投資人是擁有數(shù)億元資產(chǎn)管理規(guī)模的掌舵者——上海璽鳴投資管理公司的投資總監(jiān)。


11年的投資經(jīng)驗(yàn)給了趙襲很多的感悟,2003年大學(xué)一畢業(yè)趙襲就進(jìn)入證券公司工作,當(dāng)時(shí)只要一發(fā)工資,他就把錢(qián)取出來(lái),全部投入到股市中,通過(guò)價(jià)值投資結(jié)合波段操作,2006年到2007年A股的牛市行情中,趙襲的資產(chǎn)翻了十幾倍,賺了接近300萬(wàn)元,2008年,他發(fā)現(xiàn)了期貨市場(chǎng)五十年一遇的投資機(jī)會(huì),在股票大牛市中轉(zhuǎn)移資金,反手做空大量期貨品種,手中的300多萬(wàn)資金迅速做到了1000萬(wàn)以上,也就是說(shuō)從2003年開(kāi)始,短短5年,趙襲完成了從一個(gè)普通大學(xué)畢業(yè)生到千萬(wàn)富翁的蛻變,并從此走上了職業(yè)投資人的道路。


同樣的,和很多市場(chǎng)中的投資者一樣,趙襲也經(jīng)歷過(guò)大起大落、大喜大悲,2008年12月的最后一天,趙襲做空橡膠,晚上12點(diǎn)睡覺(jué)前,外盤(pán)原油還下跌3%,他非常開(kāi)心的睡下了,誰(shuí)知道外盤(pán)原油在尾盤(pán)收盤(pán)時(shí)卻上漲了13%,導(dǎo)致他第二天國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一開(kāi)盤(pán)就虧了近300萬(wàn)元。“當(dāng)你投資做得很順的時(shí)候,也不要太春風(fēng)得意,適當(dāng)?shù)胤词∫幌?,時(shí)刻保持平常心,可能對(duì)你的投資會(huì)更有幫助。”趙襲這樣對(duì)期貨中國(guó)網(wǎng)總結(jié)。


創(chuàng)立三升投資獲得吳鳴霄青睞


走上職業(yè)投資人道路之后,趙襲和3個(gè)同為投資人的朋友一起開(kāi)了家公司——三升投資,也就是璽鳴投資的前身,由于出色的投資理念以及投資業(yè)績(jī),國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)知名的投資人吳鳴霄成為了三升投資的一個(gè)客戶。趙襲帶領(lǐng)公司團(tuán)隊(duì)幫助吳鳴霄管理資產(chǎn),三年時(shí)間資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了4倍,引起了這位股票大亨的注意。


吳鳴霄當(dāng)時(shí)要求入股三升投資,買(mǎi)入公司51%的股權(quán),并表示錢(qián)還可以出的更多,但趙襲覺(jué)得公司就像他們的孩子一樣,為了三升投資他們都付出了很多的努力,非常不容易,所以并沒(méi)有答應(yīng)吳鳴霄的要求,最后只是讓吳鳴霄作為公司的大股東入股三升投資,而趙襲和他的團(tuán)隊(duì)仍就占公司股份的60%,公司也隨之改名為璽鳴投資。


團(tuán)隊(duì)協(xié)助作戰(zhàn) 淡化個(gè)人英雄主義色彩


璽鳴投資的核心團(tuán)隊(duì)是有11個(gè)人,趙襲作為投資總監(jiān),投研團(tuán)隊(duì)5個(gè)人,4個(gè)操盤(pán)手,1個(gè)風(fēng)控員,這11個(gè)人是公司最核心的人員。趙襲和投研團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)找投資機(jī)會(huì),找到投資機(jī)會(huì)后,交給操盤(pán)手來(lái)執(zhí)行,風(fēng)控員負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。


在管理公司賬戶的過(guò)程中,投研團(tuán)隊(duì)放給4個(gè)操盤(pán)手的權(quán)限都是一樣的,操盤(pán)手就負(fù)責(zé)賬戶的直接管理和盈利,不能違反公司的投資紀(jì)律,公司并不在乎操盤(pán)手的操作風(fēng)格,無(wú)論是穩(wěn)健的還是激進(jìn)的,公司只以實(shí)際業(yè)績(jī)來(lái)考核,和別的公司一樣,操盤(pán)手的收入是底薪加提成,但不同的是,璽鳴投資的提成并不是一個(gè)死的標(biāo)準(zhǔn),而是一個(gè)區(qū)間,簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),如果4個(gè)操盤(pán)手,這個(gè)月這個(gè)人他賺了20%,他是拿提成區(qū)間的上限,也可能只賺了8%,他只能拿提成區(qū)間的下限,同時(shí)公司一季度考核一次,并且調(diào)整資金,排名第一的會(huì)從排名最差的那里拿掉30%的管理資金?!拔业睦砟钍钦l(shuí)的狀態(tài)最好,誰(shuí)管理的錢(qián)多,他管理的錢(qián)多,他的提成自然就最高?!壁w襲以他獨(dú)特的方式管理著這支團(tuán)隊(duì),“如果說(shuō)我們公司的整個(gè)投資團(tuán)隊(duì)是一個(gè)參謀部,那么我就是領(lǐng)頭人,我的操盤(pán)手相當(dāng)于將軍,下面還有交易員作為士兵來(lái)下單交易。將軍怎么來(lái)打仗,自己說(shuō)了不算,必須聽(tīng)整個(gè)投研部的。”


為了杜絕操盤(pán)手受盤(pán)面左右而造成隨意性交易,他所帶領(lǐng)的璽鳴投資旗下的交易團(tuán)隊(duì)也有嚴(yán)格的紀(jì)律,如投資經(jīng)理不能獨(dú)立管理賬戶,必須結(jié)合基本面分析確定好趨勢(shì)進(jìn)行中長(zhǎng)期交易。


此外,趙襲的軍事化管理還體現(xiàn)在許多交易制度的嚴(yán)格制定上。首先,一個(gè)新設(shè)賬戶在交易初期,單個(gè)品種持倉(cāng)最多20%,通過(guò)多品種組合操作,有了盈利之后才會(huì)逐漸加重倉(cāng)位,但最多不會(huì)超過(guò)八成。其次,規(guī)定投資經(jīng)理在進(jìn)行交易時(shí),任何品種的凈頭寸不得超過(guò)另外一個(gè)頭寸的一倍。


可見(jiàn)璽鳴的操盤(pán)手壓力是非常大的,但相應(yīng)的,他們的收入也非常高,據(jù)趙襲介紹,2013年公司收入最高的操盤(pán)手賺了220萬(wàn),而最少的也拿了50萬(wàn)元以上?!澳壳捌谪涍€是處在英雄的時(shí)代,但是我們是團(tuán)隊(duì)協(xié)助作戰(zhàn)來(lái)獲勝的,淡化個(gè)人英雄主義色彩?!壁w襲談到自己的團(tuán)隊(duì)的時(shí)候洋溢著自信。


這支沒(méi)有個(gè)人英雄主義色彩的團(tuán)隊(duì)可以說(shuō)是趙襲一手組建的,他在帶領(lǐng)整個(gè)團(tuán)隊(duì)做研究以外還做一個(gè)非常重要的工作,那就是人員招聘,“我要招聘優(yōu)秀的操盤(pán)手,招聘優(yōu)秀的研究員加入我們公司,我認(rèn)為這是公司長(zhǎng)期盈利發(fā)展的重要保證”趙襲的招聘條件非常的苛刻,首先,要有四年以上實(shí)戰(zhàn)工作經(jīng)驗(yàn),有比較好的歷史業(yè)績(jī),要拿出自己的賬戶或者是直系親屬的賬戶,公司拿200萬(wàn)資金出來(lái),應(yīng)聘者自己往賬戶里打50萬(wàn)進(jìn)行操作,為期三個(gè)月,賺了全歸應(yīng)聘者,虧了也全歸應(yīng)聘者,這里我們就能看到,要進(jìn)入璽鳴,首先自己必須要有50萬(wàn),“如果你五十萬(wàn)都拿不出來(lái),我不相信你是一個(gè)高手,你四年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),四年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)?zāi)阄迨f(wàn)都沒(méi)攢夠,你水平再高,我也是懷疑”趙襲這番話絲毫不留情面。其次,應(yīng)聘者要與公司的投資理念相符合,也就是說(shuō),如果應(yīng)聘者做短線出身的,或者是高頻出身的,即使他水平再高,盈利水平再牛,但很遺憾,與璽鳴投資的做價(jià)值投資的理念不符合,璽鳴投資歡迎通過(guò)研究基本面,通過(guò)波段操作來(lái)獲利的盤(pán)手。


2014年品種研究成果:


分享了璽鳴投資的團(tuán)隊(duì)及投資理念后,我們也為投資者帶來(lái)我們通過(guò)走訪璽鳴投資總結(jié)的干貨,作為一個(gè)通過(guò)基本面研究,在期貨市場(chǎng)做價(jià)值投資的研究團(tuán)隊(duì),他們的投研成果對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是實(shí)實(shí)在在的干貨,我們整理了1月18日由永安期貨與期貨中國(guó)聯(lián)合主辦的璽鳴投資報(bào)告會(huì)中,投資總監(jiān)趙襲分享的2014年投資方向,發(fā)現(xiàn)趙襲提到的多個(gè)品種走勢(shì)一一被驗(yàn)證:


商品表達(dá)的話就是熊就一個(gè)字,我只說(shuō)一次。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),商品在未來(lái)兩年總體格局還是處于熊的,這是大格局。——進(jìn)入2014年以來(lái),國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要品種基本都走熊為主,截至3月3日收盤(pán),滬銅累計(jì)下跌6.77%,橡膠累計(jì)下跌19.59%,螺紋鋼累計(jì)下跌6.01%,焦炭累計(jì)下跌13.72%,纖板累計(jì)下跌11.24%,PTA累計(jì)下跌12.28%。。。。。。(以上均為該品種主力合約自2014年1月1日至2014年3月3日間的數(shù)據(jù))


橡膠:今年跌破15000的概率比較大,如果是我操作橡膠的話,我自己的錢(qián),我只做橡膠的話,那么我肯定是做空為主的,一般開(kāi)倉(cāng)最多開(kāi)到五成,一波跌好,我會(huì)把50-60%的頭寸平掉,留下30-40%的空倉(cāng),等它反彈,橡膠波段性是很強(qiáng)的,所以今年比較極端的。——截至3月3日收盤(pán),橡膠主力合約1409已跌破15000,到達(dá)14835。


PTA:PTA產(chǎn)能是過(guò)剩的,所以PTA空頭格局依舊,今年保守估計(jì),2-3月份可能是6000。——截至3月3日收盤(pán),PTA期貨累計(jì)下跌達(dá)到12.28%,報(bào)收于6458。


雞蛋:我們做雞蛋到現(xiàn)在,我們會(huì)一直做空,一直做空到四月中下旬,然后四月底五月初,我會(huì)把策略改多頭,有可能會(huì)開(kāi)20%的上限,這個(gè)品種的操作性是比較強(qiáng)的,大家可以關(guān)注一下。——截至3月3日收盤(pán),雞蛋期貨累計(jì)下跌幅度達(dá)到4.10%。


另外,對(duì)市場(chǎng)中一些主流品種,趙襲的研究團(tuán)隊(duì)以給出了相應(yīng)的建議,期貨中國(guó)網(wǎng)整理如下:


黃金白銀:我認(rèn)為2014年空頭依舊,空頭期一般是在2月底,2月份白銀,我們統(tǒng)計(jì)過(guò)黃金白銀36年來(lái)的走勢(shì),36年來(lái)每個(gè)月的上漲概率有多少,我們推算出來(lái)白銀的上漲概率有61%,換句話說(shuō)每年2月份,白銀上漲的概率偏高一點(diǎn),白銀現(xiàn)在處于一個(gè)相對(duì)低位的話,大家不一定要去空它,但是黃金白銀上半年熊,下半年稍微好一點(diǎn),所以等到三月上旬左右空白銀黃金會(huì)比較好一點(diǎn)。


白糖:白糖是三年熊市的最后一年,可能也是最慘烈的一年,我認(rèn)為白糖熊市走完,它現(xiàn)貨價(jià)應(yīng)該是要跌破三千八的,三千八已經(jīng)是我們很保守的估計(jì)了,我考慮到人力成本和工資成本的上漲情況,按歷史情況它跌破三千二的概率是有的,但是我認(rèn)為的少一點(diǎn),我認(rèn)為白糖跌破四千的概率是非常大的。


粕類:多頭目前我們主要還有三個(gè),最主要的是塑料和粕類。你今年繼續(xù)空豆油,多豆粕,絕對(duì)是一個(gè)很好的組合,這個(gè)組合在2014年依然有效。


螺紋鋼、焦炭:螺紋鋼是3400,今年最壞的是跌到3100,沒(méi)什么大的機(jī)會(huì),焦炭也是這樣,焦炭現(xiàn)在是1300多,讓它跌到1100多已經(jīng)很不錯(cuò)了,沒(méi)有太多空間的,但是這兩個(gè)品種大家記住基本面兩年之內(nèi)不會(huì)有改變。


金融期貨:國(guó)債上半年是有反彈概率的,但整體國(guó)債還處于熊市,我告訴大家,如果做股票的話,2014年的資金面是偏緊的,所以股指不會(huì)有太多的表現(xiàn),我認(rèn)為股指目前沒(méi)有太大的下跌空間,因?yàn)槟壳肮芍柑土?,我們股指就一個(gè)指標(biāo),通過(guò)上證指數(shù)的量,超過(guò)900億我做多,超不過(guò)900億我反彈做空,就這么簡(jiǎn)單。




附:相關(guān)鏈接:期貨中國(guó)專訪璽鳴投資趙襲:在期貨市場(chǎng)做價(jià)值投資http://outdoorsmanagement.com/article/150142-1.html



璽鳴投資簡(jiǎn)介:


上海璽鳴投資管理有限公司是一家定位于高端金融服務(wù)的專業(yè)資產(chǎn)管理公司,是在原三升投資的基礎(chǔ)上引進(jìn)戰(zhàn)略投資者組建而成,業(yè)務(wù)涉及證券、期貨投資、資產(chǎn)管理、企業(yè)融資、財(cái)務(wù)咨詢等領(lǐng)域。


公司注冊(cè)資本人民幣1000萬(wàn)元,擁有實(shí)力強(qiáng)勁的投研團(tuán)隊(duì)、嚴(yán)格的風(fēng)控制度;具有出色的研判能力和為朋友獲取絕對(duì)收益的能力!我們勵(lì)志成為國(guó)內(nèi)頂尖水平的高端私募資產(chǎn)管理公司。


璽鳴投資趙襲簡(jiǎn)介


上海璽鳴投資管理有限公司投資總監(jiān),上海財(cái)經(jīng)國(guó)際金融MBA


十一年期貨投資經(jīng)驗(yàn),多年證券投資經(jīng)驗(yàn),投資涉及A股、港股、美股、期貨、外匯等,以基本面研究和價(jià)值投資理念為基礎(chǔ),認(rèn)為期貨市場(chǎng)的核心因素就是市場(chǎng)的供求關(guān)系。以多品種組合、每個(gè)品種輕倉(cāng)、中長(zhǎng)線持有的方式做交易,也涉及部分套利交易。


(以上公司簡(jiǎn)介和個(gè)人簡(jiǎn)介資料由璽鳴投資提供)

本文由七禾網(wǎng)期貨中國(guó)副總編劉健偉整理撰寫(xiě)


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