期貨中國11、從整體來看，您覺得哪個(gè)或哪幾個(gè)品種比較適合您，或者您在哪個(gè)或哪幾個(gè)品種中盈利最多？

天際系統(tǒng)化：從幾年的實(shí)踐看，銅、膠、螺紋、焦炭、豆油、白銀、前兩年的股指都是比較適合的品種，尤其在銅和膠的盈利最多。

期貨中國12、2013年是期貨市場的創(chuàng)新之年，一共上市了9個(gè)新品種，在新品種上市初期，是否只要符合波動(dòng)率、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，您就會(huì)在第一時(shí)間內(nèi)參與交易？

天際系統(tǒng)化：對(duì)于新上市的品種目前參與較少，前一階段也有嘗試，效果不好，他們的穩(wěn)定性是我考慮的主要原因，另外程序化對(duì)歷史數(shù)據(jù)的引用也決定了不能第一時(shí)間參與，也許我會(huì)等一個(gè)較長時(shí)間才會(huì)參與其中一兩個(gè)品種。

期貨中國13、黃金、白銀以及有色金屬夜盤已經(jīng)上市，您目前是否有參與交易？同時(shí)夜盤的推出，對(duì)您的交易有沒有產(chǎn)生影響？

天際系統(tǒng)化：有參與夜盤交易，我覺得夜盤的推出對(duì)于控制風(fēng)險(xiǎn)更有益處，更有利于發(fā)揮程序化交易的優(yōu)勢(shì)。

期貨中國14、市場上有投資者認(rèn)為全自動(dòng)程序化交易并不能完全規(guī)避人性的主觀，對(duì)此您是如何看待的？

天際系統(tǒng)化：我認(rèn)為一個(gè)好的全自動(dòng)程序化交易本身是可行的，只要倉位得當(dāng)，它追求的只是一種長期的概率優(yōu)勢(shì)，只要相對(duì)操作周期的時(shí)間夠長，它就會(huì)是一個(gè)盈利的系統(tǒng)，可以堅(jiān)持。只是目前軟件平臺(tái)可能不能完全實(shí)現(xiàn)交易者的思想，有時(shí)候會(huì)有主觀干預(yù)；或是交易系統(tǒng)本身不是交易者所設(shè)計(jì)，沒有堅(jiān)持下去的自信；也或者是交易者有很好的盤感和追求超額利潤的目的而主動(dòng)干預(yù)。我的看法是盡力避免主動(dòng)干預(yù)，一個(gè)優(yōu)秀的盤手可以通過自己對(duì)未來一段時(shí)期市場走勢(shì)的預(yù)期來做好資金管理更為合適。

期貨中國15、您有很多種策略，而每個(gè)策略的交易邏輯都不盡相同，能否將您的策略歸類一下，大概可以分成幾種風(fēng)格？主要用的是哪一種策略？為什么選擇這一種策略為主要策略？

天際系統(tǒng)化：我的交易策略實(shí)際上是一個(gè)短期波段的趨勢(shì)追蹤策略，盡管有很多參數(shù)可以改變交易邏輯，但開倉規(guī)則是比較單一和嚴(yán)格的，平倉規(guī)則則可以通過參數(shù)調(diào)整使用單規(guī)則或多規(guī)則組合。

期貨中國16、有人認(rèn)為策略也需要根據(jù)市場的變化而不斷進(jìn)行修正、調(diào)整，但也有人認(rèn)為策略是不需要經(jīng)常優(yōu)化、更新的，對(duì)此您的看法是什么？您針對(duì)自己的策略是否會(huì)適時(shí)做優(yōu)化、調(diào)整？

天際系統(tǒng)化：基本邏輯框架不需要經(jīng)常優(yōu)化或更新，因?yàn)槭袌龅谋举|(zhì)可能幾百年都不會(huì)有較大的改變，投機(jī)就像山岳一樣古老，因?yàn)?strong>人性的弱點(diǎn)不會(huì)隨時(shí)間的推移有根本的改變，貪婪和恐懼永遠(yuǎn)是人性最本質(zhì)的東西，如果人性改變了，市場也失去了存在的基礎(chǔ)。至于其他參數(shù)的微調(diào)也許合適，當(dāng)然這要看程序本身的設(shè)計(jì)理念。

我并不贊成程序化本身交易邏輯想追求完美，趨勢(shì)要賺、震蕩也要賺，有時(shí)候是不可兼顧的，堅(jiān)持一種更適宜，如果覺得未來的一段時(shí)期市場將陷入震蕩，降低資金配置不適為一種明智的選擇。

期貨中國17、一個(gè)策略成形之后，需要滿足您設(shè)定的哪些條件才能夠正式進(jìn)入實(shí)盤交易？

天際系統(tǒng)化：我的策略首先是我日常的交易邏輯，我可能會(huì)用歷史的數(shù)據(jù)做一個(gè)測(cè)試，也可能人工回測(cè)一些數(shù)據(jù)，沒有特別設(shè)定條件就會(huì)進(jìn)入交易，因?yàn)閭}位配置不大，更多的是在交易中再做微調(diào)。

期貨中國18、您表示有時(shí)候會(huì)結(jié)合基本面來進(jìn)行資金管理，那您所關(guān)注的基本面具體是哪些？同時(shí)您如何結(jié)合基本面來進(jìn)行資金管理？

天際系統(tǒng)化：我更多的是關(guān)注宏觀基本面的變化，包括國際及國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)前景、行業(yè)前景、財(cái)政及貨幣政策變化、重大事態(tài)的發(fā)生發(fā)展等，對(duì)于個(gè)別品種本身的供需變化關(guān)注不多，也沒有那個(gè)優(yōu)勢(shì)和精力。

程序化交易本身就是基于純粹的技術(shù)分析派的范疇，如果技術(shù)分析與基本面共振會(huì)考慮增加資金配置，同時(shí)也會(huì)增加持倉信心。

期貨中國19、有投資者認(rèn)為，只有當(dāng)資金達(dá)到一定的規(guī)模程度才能稱的上是資金管理，您是否認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)？

天際系統(tǒng)化：我不認(rèn)同這種觀點(diǎn)，就像打牌一樣，我覺得無論賭注大小，都應(yīng)該同樣重視，這是在培養(yǎng)一種良好的理念和習(xí)慣，要從小資金起就養(yǎng)成良好的投機(jī)習(xí)慣，這將使你受益終生，如果你想將資本投資作為你一生的事業(yè)來做的話，習(xí)慣養(yǎng)成和正確理念的樹立是十分重要的。

如果你抱著僥幸的心里想在這個(gè)市場賺錢的話，更像是盲目賭博，我勸你還是早退出的好。

期貨中國20、您在資金管理中，每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)控制在總資金的多少范圍內(nèi)？您這樣操作的依據(jù)是什么？

天際系統(tǒng)化：我認(rèn)為關(guān)于止損有兩種理念：1、沒有證明是正確的即刻止損；2、證明是錯(cuò)誤的才止損。

程序化交易堅(jiān)持的是第二種，每一筆的交易極端風(fēng)險(xiǎn)控制在品種倉位價(jià)值的1%，但具體止損有嚴(yán)格的算法，不一定能確切知道止損點(diǎn)。

期貨中國21、您認(rèn)為自己對(duì)止損有著極強(qiáng)的理解和執(zhí)行力，那在一筆單子中，您是如何執(zhí)行的？

天際系統(tǒng)化：我認(rèn)為嚴(yán)格止損是保證在期貨市場生存的基礎(chǔ)和保證，必須做到。就像一個(gè)雜技演員時(shí)刻會(huì)掛著一根保護(hù)繩，也許你一生都不會(huì)摔落，但誰又能保證你萬一摔落而不至于要命呢。也許你止損10次9次都是錯(cuò)的，那也要嚴(yán)格執(zhí)行止損，期貨市場最可怕的就是重倉不止損，即使你100次僥幸賺了1個(gè)億，那只要一次你就回到了0。

我從進(jìn)入這個(gè)市場到現(xiàn)在交易了一兩萬筆，沒有一筆違反自己的止損原則，這種理念在進(jìn)入期貨市場之前就已經(jīng)刻在骨子里了，這也是我敢于進(jìn)入期貨市場的保證。到現(xiàn)在止損早已經(jīng)變成了習(xí)慣，變成了本能，只要開倉就會(huì)有止損條件對(duì)應(yīng)出現(xiàn)，也許還不止一種方法，我不會(huì)讓單子暴露在不可控的風(fēng)險(xiǎn)之中。

期貨中國22、您曾經(jīng)因?yàn)橛龅叫「怕适录l(fā)生過隔夜資金回撤25%的經(jīng)歷，根據(jù)您現(xiàn)在的風(fēng)控體系，您覺得應(yīng)該如何來規(guī)避這樣的小概率事件？

天際系統(tǒng)化：一是控制好總倉位，二是理念上從追求利潤第一到控制風(fēng)險(xiǎn)第一的轉(zhuǎn)變。當(dāng)時(shí)實(shí)際上有些品種并不符合開倉條件，是主觀過分追求利潤預(yù)期的結(jié)果。

期貨中國23、您所追求的是長期穩(wěn)定盈利，這也是大部分投資者所追求的目標(biāo)，從您個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)而言，要做到穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵是什么？

天際系統(tǒng)化：行情是時(shí)間的函數(shù)，在這個(gè)市場想要長期穩(wěn)定盈利，我覺得保持一個(gè)良好的心態(tài)最重要，它是確保知行合一、長期堅(jiān)守交易規(guī)則的保證。除此之外，我覺得輕倉、順勢(shì)、多品種是技術(shù)上的保證。

期貨中國24、有人說復(fù)利是世界第八大奇跡，同樣您也覺得復(fù)利是極其重要的，請(qǐng)您談?wù)勀鷮?duì)復(fù)利的看法？您希望自己每年達(dá)到多少的復(fù)利？

天際系統(tǒng)化：這個(gè)話題，討論的人已經(jīng)很多，這是創(chuàng)造財(cái)富的利器，但前提是市場要有較大的資金容量，能滿足復(fù)利效應(yīng)的有效性，這也是我們需要考慮和必須面對(duì)的問題，我們的重點(diǎn)更應(yīng)該去研究現(xiàn)有策略的市場容量問題，要做到心中有數(shù)。

利潤預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)控制水平是息息相關(guān)的，我認(rèn)為在資金回撤控制在30%的水平上追求70%左右的利潤對(duì)于我是恰當(dāng)?shù)摹?/strong>

期貨中國25、您目前是兼職做期貨，那您工作的時(shí)間和期貨交易的時(shí)間是怎么安排的？

天際系統(tǒng)化：我工作很忙，目前的操作主要是堅(jiān)持全自動(dòng)程序化交易，有一個(gè)風(fēng)控在值守，避免一些系統(tǒng)或網(wǎng)絡(luò)中斷的意外風(fēng)險(xiǎn)，我的主要任務(wù)是做好品種選擇以及資金管理，閑暇之余也用手機(jī)看看盤，找找盤感，我覺得交易是一件幸福的事，是一種享受，無關(guān)輸贏，這可能與性格有關(guān)，所以夜盤我會(huì)盡可能盯盤，享受這種過程。

期貨中國26、雖然您是全自動(dòng)的程序化交易，但還是需要一些時(shí)間來看盤，做交易計(jì)劃，您是否有考慮過全職做期貨？

天際系統(tǒng)化：有過考慮，我覺得一個(gè)人的工作如果能與興趣結(jié)合起來就是最幸福的工作，他無論工作多長時(shí)間，都不會(huì)覺得累，他覺得更多的是在“玩”，是一種享受。如果資金積累到一定程度，我可能會(huì)考慮全職做，實(shí)際上我的下半生如果能一邊交易，一邊到處走走看看，享受這個(gè)世界的美好，與大自然心心相通、融入天際、融入蒼穹，是多么美好的一種享受，這也是我今后追求的生活目標(biāo)。

期貨中國27、期貨市場已經(jīng)進(jìn)入了資產(chǎn)管理時(shí)代，您對(duì)自己期貨事業(yè)有何規(guī)劃？

天際系統(tǒng)化：先把自己的事做好再說，將自己的心態(tài)放好，順其自然吧！

outdoorsmanagement.com期貨中國網(wǎng)

李婷訪談?wù)?/strong>

2014-03-17

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)

想要更便捷、更高效、更實(shí)時(shí)地了解高手訪談、交易心得、高手活動(dòng)、交易培訓(xùn)、招聘信息、基金產(chǎn)品等，就關(guān)注我們的微信平臺(tái)吧，平臺(tái)號(hào)“www7hcncom”、中文名“七禾網(wǎng)”，或者直接登錄微信掃一掃以下二維碼：