期貨中國(guó)9、您十余年的期貨投資生涯中有沒(méi)有大虧的經(jīng)歷？最大的一次虧損是什么時(shí)候？您從虧損中吸取了哪些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)？

張利建：我性格偏內(nèi)向，做交易也相對(duì)保守，沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)特別致命的虧損。只是在2008年以前我只能算是在學(xué)習(xí)期貨，一般是掙了錢過(guò)些時(shí)間又賠回去了，當(dāng)時(shí)主要的資金還是在做股票，所以對(duì)自己的資金總體沒(méi)有產(chǎn)生特別大的影響。

期貨中國(guó)10、您覺(jué)得自己是一個(gè)保守的交易者、穩(wěn)健的交易者、進(jìn)取的交易者，還是激進(jìn)的交易者？為什么？

張利建：我屬于穩(wěn)健型交易者，其中很大一部分還是性格原因。比如在下單的時(shí)候，行情不怎么好的時(shí)候，倉(cāng)位控制在20%-30%，行情好的時(shí)候控制在50%，這樣風(fēng)險(xiǎn)一般能避免大的風(fēng)險(xiǎn)。

期貨中國(guó)：大概多少比例？

張利建：20%-30%。

期貨中國(guó)：您說(shuō)這個(gè)的20%-30%是現(xiàn)金的還是全部資產(chǎn)的？

張利建：自己流動(dòng)資產(chǎn)的20%-30%。

期貨中國(guó)11、您做交易以技術(shù)分析為主，請(qǐng)問(wèn)您在做技術(shù)分析時(shí)，主要看哪些指標(biāo)、圖形或量變？

張利建：技術(shù)指標(biāo)方面我是在1997年時(shí)看了一本書，專寫RSI技術(shù)指標(biāo)的，那時(shí)候研究了好多年。2001年進(jìn)入期貨市場(chǎng)的時(shí)候，對(duì)技術(shù)指標(biāo)也有研究，有一點(diǎn)熟悉，后來(lái)發(fā)現(xiàn)MACD的功效跟RSI也差不多。指標(biāo)也沒(méi)必要看得太多，因?yàn)槊恳粋€(gè)都看的話，反而不準(zhǔn)確了，找?guī)讉€(gè)適合自己的指標(biāo)就可以了。所以只要重點(diǎn)研究一兩個(gè)指標(biāo)就可以了。

期貨中國(guó)：哪一兩個(gè)？

張利建：像MACD、RSI、KDJ這類。

期貨中國(guó)12、您說(shuō)的波浪理論是在波浪形態(tài)的什么情況下進(jìn)場(chǎng)？

張利建：一般看目前處在什么行情，如市場(chǎng)是下跌的，當(dāng)下跌二三浪或幅度越來(lái)越小時(shí)，可能離底部也越來(lái)越近了，反之當(dāng)上升二三浪或漲幅越來(lái)越慢時(shí)，可能離頭部不遠(yuǎn)了。如符合條件時(shí)，可以適當(dāng)?shù)卦囂叫赃M(jìn)場(chǎng)。

期貨中國(guó)13、您的止損出場(chǎng)如何設(shè)置？止盈出場(chǎng)又如何設(shè)置？

張利建：進(jìn)去之后如果不按自己想的走，就要跑得快，哪怕后面的方向是對(duì)的，也要跑得快，要不然回撤得多的話，幾次下來(lái)可能會(huì)損失不少。(問(wèn):就是說(shuō)不管是贏錢的還是虧錢的，只要不按自己的想法走，就馬上走掉？)是的。

期貨中國(guó)14、您在做技術(shù)分析時(shí)，還會(huì)看“強(qiáng)弱”，請(qǐng)問(wèn)何謂“強(qiáng)”？何謂“弱”？您如何看“強(qiáng)弱”？

張利建：前幾年準(zhǔn)確率比較高，現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)行情跟以前完全不一樣了。目前這種行情可以適當(dāng)做做套利買強(qiáng)空弱。

期貨中國(guó)：那您對(duì)強(qiáng)弱是怎樣區(qū)分的？

張利建：一般整個(gè)趨勢(shì)在跌的時(shí)候有點(diǎn)抗跌性的，屬于強(qiáng)勢(shì)品種，整個(gè)趨勢(shì)在往上漲的時(shí)候，漲不動(dòng)的屬于弱勢(shì)品種。

期貨中國(guó)：您的技術(shù)分析的手段這種方法是自己在期貨實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)的還是從哪本書上或是從某些朋友身上學(xué)到的？

張利建：這個(gè)實(shí)戰(zhàn)方法主要是1997年看了一本書，叫《RSI技術(shù)指標(biāo)》，然后自己慢慢領(lǐng)悟出來(lái)的，這個(gè)領(lǐng)悟也是反復(fù)實(shí)戰(zhàn)了五六年、七八年，因?yàn)榭赡茉谂Ｊ械臅r(shí)候，所有的指標(biāo)是正確的，在熊市的時(shí)候又沒(méi)用了。就是需要牛熊的輪回反復(fù)地驗(yàn)證，反復(fù)地總結(jié)提高。

期貨中國(guó)15、請(qǐng)您談?wù)勀募夹g(shù)分析方法的最大特征？

張利建：近來(lái)的行情有點(diǎn)不太好研究，前兩年，我在中國(guó)國(guó)際期貨網(wǎng)上有個(gè)“卜文看盤”專欄，來(lái)杭州之后，在期貨實(shí)戰(zhàn)網(wǎng)改做張利建博客。2010-2011年正確率還是比較高的，但從去年以來(lái)，行情不大好判斷。

期貨中國(guó)：您剛剛說(shuō)的是一個(gè)判斷的結(jié)果，那么也就是說(shuō)你在做這些分析判斷的時(shí)候，就是說(shuō)這些方法的特點(diǎn)？

張利建：當(dāng)初我學(xué)技術(shù)分析是因?yàn)橐晃慌_(tái)灣專家寫的一本書，書上寫到他在1994年來(lái)杭州講課時(shí)，講到未來(lái)中國(guó)最厲害的股票可能是深科技。我是在1997年買的這本書，當(dāng)時(shí)深科技已經(jīng)從4塊錢漲到25塊了，所以我對(duì)他寫的書很感興趣，他能夠在一年前就提前研究出來(lái)中國(guó)最厲害的股票。

到1997年底、1998年的時(shí)候，深科技已經(jīng)漲到了70多元，整整漲了20倍左右，所以我很專心地研究RSI這個(gè)技術(shù)指標(biāo)，后面也研究出了很多大牛股，包括在 2006年，當(dāng)時(shí)在中國(guó)國(guó)際期貨公司我給很多人推薦了ST長(zhǎng)運(yùn)（就是現(xiàn)在的西南證券），我當(dāng)初跟好多人說(shuō)這支股票是未來(lái)全中國(guó)最厲害的股票。當(dāng)初期貨公司的很多人還在笑我，說(shuō)ST怎么會(huì)是全中國(guó)最厲害的，后來(lái)真的從一塊錢漲到二三十塊錢，而且是2008年金融危機(jī)，指數(shù)跌到4000點(diǎn)，要是在6000點(diǎn)，它可能漲到五六十去了。

期貨中國(guó)：也就是您的方法比較容易抓住牛市行情，最牛的品種？

張利建：這個(gè)技術(shù)指標(biāo)只是怎么樣研究莊家進(jìn)貨出貨的情況，能夠顯示出來(lái)，但目前這個(gè)市場(chǎng)有些不一樣了，某些股票或品種莊家操控地比較厲害，好像也不按自然規(guī)律來(lái)了。不過(guò)現(xiàn)在期貨上對(duì)那些大的品種的研究，還是有比較高的正確率。因?yàn)榇笃贩N不容易操控，比如股指期貨的正確率還是比較高的。

期貨中國(guó)：您研究股指期貨，大概是怎么樣研究的？

張利建：也是用波浪理論，結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，像我們前面說(shuō)的RSI，MACD。

期貨中國(guó)16、您在做技術(shù)分析時(shí)，會(huì)不會(huì)配合基本面的分析？

張利建：主要注重技術(shù)面，基本面不多。

期貨中國(guó)17、有人說(shuō)現(xiàn)在只看技術(shù)面做交易越來(lái)越難做了，對(duì)此您是否認(rèn)同？

張利建：這個(gè)說(shuō)法，我有些認(rèn)同，因?yàn)楝F(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)品種越來(lái)越多了，熊的品種一路在跌，也有像雞蛋、三夾板這種牛的品種一路在漲，這個(gè)跟基本面有很大的講究。像雞蛋上次出來(lái)一個(gè)禽流感，一個(gè)大利空之后，現(xiàn)在應(yīng)該是報(bào)復(fù)性上漲。

期貨中國(guó)：那么在這樣的情況下，你會(huì)不會(huì)對(duì)你自己的交易方法做一些改變？

張利建：我目前正在改變，做交易不能一成不變的，因?yàn)樾星樗蚕⑷f(wàn)變。不過(guò)現(xiàn)在莊家的手法也跟以前有所不同了。像雞蛋當(dāng)初5月份合約在跌，趁你不注意，9月份合約一放量當(dāng)天持倉(cāng)量馬上擴(kuò)大，就變盤上去了。

期貨中國(guó)：就是它很迅速地去做一些事情？

張利建：對(duì)，出其不意的，行情不盯住的話，沒(méi)反應(yīng)過(guò)來(lái)就已經(jīng)上去了。

期貨中國(guó)：就是說(shuō)現(xiàn)在在基本面上和技術(shù)的分析上面，都要再去花一些功夫？

張利建：對(duì)，因?yàn)楝F(xiàn)在的技術(shù)分析可能和以前有所不同。

期貨中國(guó)18、您一般不和別人討論行情，為什么？

張利建：首先，做了這么多年，自己已經(jīng)形成了屬于自己的一套分析方法。有一個(gè)分析行情和研究方法，成立了自己的一套系統(tǒng)，通過(guò)這些年的檢驗(yàn)，現(xiàn)在感覺(jué)比較有自信了。

第二，平時(shí)少跟別人討論行情，聊多了就會(huì)妨礙自己的思路，克服從眾心理，投資市場(chǎng)永遠(yuǎn)是二八規(guī)律，掙錢的永遠(yuǎn)只有少數(shù)人。

另外，2002年，我剛從股票轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨，對(duì)期貨的了解處在相對(duì)較淺的階段。當(dāng)人不太懂一個(gè)東西的時(shí)候，有消息就會(huì)愿意聽(tīng)、愿意相信和嘗試。但是，后來(lái)感覺(jué)聽(tīng)信的消息幾乎都不靠譜，反而妨礙到自己的操作思路。更何況，別人的技術(shù)就算比較成熟，你一開(kāi)始也不可能完全能按他的思路去操作，除非能夠看透這個(gè)思路之后才下單，才有可能盈利。

期貨中國(guó)19、您平時(shí)交往的朋友，做期貨的朋友多還是其他的朋友多？您和期貨圈的朋友交流時(shí)主要談些什么？

張利建：我跟做單的盤手交流不多，不是做單的大家聊聊都無(wú)所謂。一般，下班以后盡量放松一下，跟不是我們一個(gè)圈子的朋友聊聊，聊一些工作之外的事情，很開(kāi)心地去放松下心情。目前，和期貨圈的朋友，還是一般聊聊別人主要是怎么盈利的，或他們的運(yùn)作思路，了解一些大概的信息，不斷開(kāi)闊眼界、擴(kuò)展思維。

近期看了傅海棠一個(gè)農(nóng)民的億萬(wàn)傳奇這本書，感覺(jué)傅海棠的操作理念很值的學(xué)習(xí)。

期貨中國(guó)：也就是看看目前市場(chǎng)上做得好的人是用什么手法在做的，貼近現(xiàn)在市場(chǎng)上贏錢的模式？

張利建：對(duì)的。

期貨中國(guó)20、在交易中，交易者可能會(huì)受到外界信息的干擾，也可能受到自己情緒波動(dòng)的負(fù)面影響。請(qǐng)問(wèn)您如何進(jìn)行情緒管理、心態(tài)調(diào)整？

張利建：一般我感覺(jué)行情不好做時(shí)，或情緒不好時(shí)，就倉(cāng)位放小一些，或者休息一段時(shí)間，不怎么做。像近段時(shí)間不好做，一直在休息。要么輕倉(cāng)，要么休息，或等到符合自己下單的條件的時(shí)候再做。

期貨中國(guó)21、您主要做中長(zhǎng)線、波段還是日內(nèi)短線？您的單子從進(jìn)場(chǎng)到出場(chǎng)一般持有多少天？為什么選擇這樣的交易周期？

張利建：這么多年以來(lái)，我做中短線比較多，這也是為了控制風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)有當(dāng)天的短線，特別是參加比賽的時(shí)候，不做短線收益率也弄不上去，中短線周期，持倉(cāng)一星期或者十天半個(gè)月，一般不超過(guò)一個(gè)月。因?yàn)樽约鹤鰡我脖容^小心，感覺(jué)會(huì)大漲做了長(zhǎng)線的單子，但有時(shí)感覺(jué)技術(shù)上市場(chǎng)不按自己想的走，可能會(huì)去動(dòng)一下，或者做一個(gè)差價(jià)，養(yǎng)成這樣一個(gè)習(xí)慣。這個(gè)情況目前也在改進(jìn)當(dāng)中。