中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)近日公布了839家新登記的私募基金管理人名單。該協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一階段，基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金工作重點(diǎn)將從集中登記備案轉(zhuǎn)移到常規(guī)登記備案，建立健全行業(yè)自律體制，推動(dòng)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。

19日，山東金澤霖股權(quán)投資公司總經(jīng)理姜曉軍專(zhuān)程到中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，領(lǐng)取了《私募投資基金管理人備案登記證》。

“完成在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記之 后，相當(dāng)于獲得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的‘通行證’，注冊(cè)成功將使私募的基金產(chǎn)品更有公信力?！苯獣攒?1日接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，股權(quán)投資管理公司登記為私募投資基金管理人，成為開(kāi)展私募證券投資、股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等私募基金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，表明私募基金公司不再以投資顧問(wèn)的身份出現(xiàn)，而是獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展利好

根據(jù)我國(guó)基金法規(guī)定，未經(jīng)登記，任何單位或者個(gè)人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱(chēng)進(jìn)行證券投資活動(dòng)，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。在私募基金登記注冊(cè)工作完善之后，沒(méi)有注冊(cè)的“投顧”再募集資金進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)將受到極大限制。獲得中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)的私募基金管理人登記證書(shū)以及會(huì)員證之后，私募就取得了以自身名義開(kāi)立證券與期貨賬戶(hù)，獨(dú)立發(fā)行產(chǎn)品的權(quán)利。這種權(quán)利是未來(lái)私募行業(yè)獨(dú)立發(fā)展的前提。

“獨(dú)立操作產(chǎn)品能夠大大提高交易效率?！苯獣攒娬J(rèn)為，私募完成注冊(cè)后，解除了以往必須依靠信托、基金專(zhuān)戶(hù)等通道形態(tài)的束縛，直接降低了產(chǎn)品運(yùn)作費(fèi)用，提升投資者的最終收益。以往的通道產(chǎn)品，交易指令先由“投顧”下給信托或基金公司，再由他們代為下達(dá)至場(chǎng)內(nèi)。獨(dú)立發(fā)行產(chǎn)品后，簡(jiǎn)化了交易流程的中間環(huán)節(jié)，對(duì)于提升交易效率和投資業(yè)績(jī)將有明顯作用。此外，獨(dú)立發(fā)行產(chǎn)品有利于私募機(jī)構(gòu)自身品牌的建設(shè)和推廣。

上海雙隆投資有限公司總經(jīng)理助理吳中儀表示，私募備案登記、私募獨(dú)立發(fā)行產(chǎn)品意味著私募開(kāi)始步入“正規(guī)軍”行列，受監(jiān)管的私募產(chǎn)品發(fā)行也將規(guī)范整個(gè)私募行業(yè)的發(fā)展。

姜曉軍認(rèn)為，不進(jìn)行注冊(cè)的投資機(jī)構(gòu)主要面臨兩方面的劣勢(shì)：一是在公信力上會(huì)有所欠缺，這將降低其產(chǎn)品在投資者中的認(rèn)可度；二是私募基金登記注冊(cè)政策給了私募業(yè)陽(yáng)光化的途徑 ，未進(jìn)行登記注冊(cè)的私募未來(lái)很有可能會(huì)被加強(qiáng)監(jiān)管。

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)透露，在完成私募注冊(cè)前期工作后，監(jiān)管部門(mén)將對(duì)未登記并仍以私募名義從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的行為進(jìn)行治理。合規(guī)責(zé)任

根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，私募必須以公司制或合伙企業(yè)等法律認(rèn)可的法人主體形態(tài)進(jìn)行備案，并以該法人為主承擔(dān)私募責(zé)任。對(duì)于原本就以企業(yè)身份開(kāi)展投顧業(yè)務(wù)的私募而言，備案制不會(huì)對(duì)其有太大影響。

“對(duì)于那些原來(lái)沒(méi)有通過(guò)法人形態(tài)開(kāi)展相關(guān)投顧業(yè)務(wù)的私募來(lái)說(shuō)，備案制會(huì)增加他們的運(yùn)行成本?！睒I(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，但備案有利于私募的陽(yáng)光化和規(guī)范化，這足以抵消成本上的適度增加。

“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)只會(huì)對(duì)信息的披露情況進(jìn)行部分約束，這樣可以有效對(duì)發(fā)布行為進(jìn)行控制，減少虛假信息和誤導(dǎo)投資者信息?！苯獣攒娬J(rèn)為，很多私募團(tuán)隊(duì)會(huì)擔(dān)心私募基金備案后，產(chǎn)品發(fā)行的部分條件會(huì)受到嚴(yán)格約束，進(jìn)而影響產(chǎn)品發(fā)行或產(chǎn)品的收益率。其實(shí)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)無(wú)權(quán)干涉產(chǎn)品的投資范圍、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配、權(quán)利義務(wù)等，只要在產(chǎn)品發(fā)行之前，管理人與投資者雙方簽訂合法協(xié)議即可。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有1559家私募機(jī)構(gòu)登記為私募基金管理人，其中，私募證券基金管理人491家，私募股權(quán)基金管理人816家，創(chuàng)業(yè)投資基金管理人245家，其他類(lèi)型私募基金管理人7家，注冊(cè)地在山東的有21家。