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銀河期貨:四方面拓寬期貨公司利潤增長點

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-06-13 16:55:20 來源:證券日報網(wǎng)
近日,銀河期貨總經(jīng)理姚廣在接受《證券日報》記者專訪時表示,未來期貨公司可以通過全面提升專業(yè)水平,創(chuàng)造服務(wù)價值;并購重組提升行業(yè)集中度;加強行業(yè)自律,規(guī)范競爭秩序;進入財富管理領(lǐng)域紅海等四種渠道拓寬利潤增長點。

《證券日報》:在混業(yè)經(jīng)營開放的背景下,投資者與期貨市場將迎來哪些變化?

姚廣:對客戶分布而言,國內(nèi)金融品種逐步豐富,機構(gòu)服務(wù)能力逐步增加,引導(dǎo)部分客戶回歸本土市場。個人投資者可能會規(guī)避自主交易的風(fēng)險而選擇購買期貨基金的方式入市;企業(yè)投資者能夠在銀行、保險(放心保)、券商或者專業(yè)期貨公司等金融機構(gòu)中挑選合適的服務(wù)提供商,享受更多的便利。國內(nèi)對風(fēng)險管理有需求的企業(yè),以前在國內(nèi)市場難以獲得合適的服務(wù)提供商或產(chǎn)品,“出海”到LME、CME等市場去交易或者直接購買外資投行提供的期權(quán)產(chǎn)品來管理風(fēng)險?;鞓I(yè)經(jīng)營后,國內(nèi)金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力將會與日俱增,能為國內(nèi)的客戶帶來更多更好的產(chǎn)品和服務(wù),引導(dǎo)部分客戶回歸本土市場。

對金融機構(gòu)而言,提供了參與期貨市場的渠道,市場參與者將面對開拓業(yè)務(wù)創(chuàng)收盈利的商機。金融機構(gòu)可以像券商通過IB業(yè)務(wù)借道期貨公司,也可以參股控股期貨公司,乃至直接持有期貨業(yè)務(wù)牌照。對市場參與主體而言,多了開拓業(yè)務(wù)創(chuàng)收盈利的商機。比如,創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展較為領(lǐng)先的券商可能會更廣更深地介入衍生品業(yè)務(wù),放大杠桿提升其資本回報水平。

對期貨市場而言,市場主體更加多元化,有利于提升期貨業(yè)的市場化水平和創(chuàng)新能力。過去十年基本還是處于一個相對穩(wěn)步發(fā)展的階段,市場參與主體比較單一。在混業(yè)經(jīng)營開放的背景下,銀行、券商、保險、基金、信托等金融機構(gòu)紛至沓來,同時,支持期貨經(jīng)營機構(gòu)探索綜合經(jīng)營、自主創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品等重要舉措為期貨公司帶來新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn),期貨市場的流動性和容量將大為提升,競爭將日趨激勵。

《證券日報》:2013年,全國期貨業(yè)增量不增收態(tài)勢明顯,未來期貨公司的利潤增長點在哪里?

姚廣:其一,全面提升專業(yè)水平,創(chuàng)造服務(wù)價值。目前,同質(zhì)化的期貨經(jīng)紀(jì)的惡性競爭已經(jīng)導(dǎo)致手續(xù)費率一降再降,行業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡劣。在這種情況下,期貨公司必須采取差異化、專業(yè)化的競爭策略,為客戶提供量身定做的差異化、綜合立體的專業(yè)服務(wù)。對于產(chǎn)業(yè)客戶,提供以風(fēng)險管理為核心的綜合服務(wù)方案,將套期保值的深度和廣度進一步延伸,根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險承受能力及現(xiàn)貨經(jīng)營情況,提供跨市場、跨品種的套保策略。對于專業(yè)投資者和投資機構(gòu),加強IT軟硬件建設(shè),加強產(chǎn)品創(chuàng)新、打造量化交易產(chǎn)品,利用公司人才優(yōu)勢協(xié)助客戶實現(xiàn)交易策略,為客戶建立強大的技術(shù)平臺。對于高凈值個人客戶,打造完整的財富管理服務(wù)體系,提供交易咨詢、推出財富管理計劃、豐富資管產(chǎn)品的種類、數(shù)量等。

其二,通過并購重組提升行業(yè)集中度。近兩年,期貨公司之間的并購頻頻發(fā)生,成為期貨公司利用資本市場做大做強的方式之一。隨著國債、原油期貨的上市,一些大型商業(yè)銀行和以石油石化為代表的現(xiàn)貨企業(yè)也可能入股期貨公司。期貨公司并購重組有利于提升行業(yè)集中度,逐漸形成一批對價格具有較強影響力、能夠帶動期貨行業(yè)整體發(fā)展的優(yōu)秀期貨經(jīng)營機構(gòu),為期貨行業(yè)的發(fā)展壯大營造良性的競爭氛圍。

其三,加強行業(yè)自律,規(guī)范競爭秩序。2012年6月,中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于提升服務(wù)能力、規(guī)范行業(yè)競爭秩序的實施意見》(下稱《意見》),要求期貨公司應(yīng)遵循公平競爭原則,維護行業(yè)競爭秩序,不得以低于成本價收取客戶手續(xù)費,不得以過高比率支付居間人傭金。期貨公司應(yīng)該按照《意見》的要求,堅持誠信合規(guī)經(jīng)營、著力提升服務(wù)水平,有序競爭,為實體經(jīng)濟發(fā)展做好服務(wù)。

其四,向其他金融領(lǐng)域進軍,進入財富管理領(lǐng)域紅海。充分發(fā)揮期貨行業(yè)風(fēng)險管理意識強,對沖經(jīng)驗豐富的特點,努力向個人財富管理、企業(yè)風(fēng)險管理咨詢、財務(wù)顧問乃至證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、基金銷售業(yè)務(wù)以及場外非標(biāo)衍生品市場設(shè)計開發(fā)運用領(lǐng)域進軍,不斷拓展經(jīng)營范圍,改善收入結(jié)構(gòu)。
責(zé)任編輯:劉健偉

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