牛市分為快牛和慢牛,快牛的特征是幾乎所有股票都上漲并且漲得順暢,慢牛的特征是股票分化,有的漲有的不漲有的還下跌,并且漲得很有波折。因此在快牛市場和慢牛市場的交易策略應有所不同。
快牛就像是“雞犬升天”,投資就是要進攻、進攻、在進攻,要以攻為守。持幣就是錯,輕倉就是少賺。持股就是對,甚至不管持有哪類股票,都是對。重倉就是多賺,最好始終保持100%的倉位。在快牛市場,多慮容易錯過,草率反受獎勵。
慢牛則像“尋寶游戲”,投資就是要在防守中進攻,要以守為攻。
一方面,整個股市漲得一波三折,過程復雜,是震蕩型上漲,而非順暢型上漲。由此,絕大部分個股也會受到大盤波折的影響,即便上漲也會一波三折。這就需要分析大盤當下和未來一個階段的方向,是上漲,是盤整,還是下跌,這對選中股票后的進場和出場,加倉和減倉,以及擇時擇量對沖等都有較大的幫助。
第二方面,股票分化嚴重,一些板塊好,一些板塊差,不排除有的股票大漲,有的股票則大跌,閉著眼睛買股票可能會損失慘重。因此需要有“從泥沙中找到寶石”的選股能力,不但要有識別寶石、發(fā)現(xiàn)寶石、挖掘?qū)毷谋绢I(lǐng),還需要在板塊輪動中,把握輪動節(jié)奏,不斷找到新寶石的本領(lǐng)。
第三方面,正是因為大盤會有一波三折,個股也可能漲漲跌跌,所以倉位要適中。倉位太大,選股能力再強,風險也可能會失控;倉位太小,則無法享受牛市的紅利?;蛟S保持一定的基本倉位不動,另一部分倉位則采用跌了逐步補倉,漲了步驟平倉的方法,能獲得更好的收益。
第四方面,持股不能太分散,因為慢牛中有些股票是漲不動的,配置它很可能是浪費子彈。選股要精選,不同股票的配置數(shù)量要適度,只把優(yōu)良的股票配置進來,中不溜秋的則要勇于放棄。在快牛市場,或許中不溜秋的股票也會上漲甚至漲得還挺多,但在慢牛市場,我們最好還是配置優(yōu)質(zhì)股,中不溜秋的股票往往會讓你大失所望。
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