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七禾網(wǎng)專訪王建中:實(shí)現(xiàn)復(fù)利的關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)控制

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-04-02 15:40:28 來(lái)源:七禾網(wǎng)




七禾網(wǎng)11、您特別注重追求復(fù)利,請(qǐng)問(wèn)您如何理解“復(fù)利”?實(shí)現(xiàn)復(fù)利的關(guān)鍵是什么?


王建中:復(fù)利我認(rèn)為是世界第八大奇跡,包括巴菲特每年20%的復(fù)利,現(xiàn)在做到了全球第二。假如本金50萬(wàn),每年本金、利潤(rùn)一起滾上去,理論上可以滾到無(wú)窮大,這就是復(fù)利。正是因?yàn)閺?fù)利是最厲害的東西,所以做復(fù)利也是最難的,是不能有一次致命的失誤的。而如果你不做復(fù)利就不存在這樣的問(wèn)題,比如你把每年的盈利拿出來(lái)做,這就不是復(fù)利了,哪怕你中間大錯(cuò)一次都沒(méi)關(guān)系。我認(rèn)為實(shí)現(xiàn)復(fù)利的關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)控制,也就是你不能發(fā)生一次致命的打擊。



七禾網(wǎng)12、您創(chuàng)辦的中蘭投資目前團(tuán)隊(duì)有多少人??jī)?nèi)部分工是怎樣的?中蘭的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或市場(chǎng)使命是什么?


王建中:我們團(tuán)隊(duì)目前有8個(gè)人,大部分人一起工作的時(shí)間超過(guò)7年,我們團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性是比較強(qiáng)的。有基本面分析、技術(shù)面分析、風(fēng)控、后臺(tái)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷這幾塊?;久娣治龊图夹g(shù)面分析包括固定收益類、量化對(duì)沖、商品期貨、股指期貨,這方面的人是最多的。


我們的市場(chǎng)使命是風(fēng)險(xiǎn)控制和復(fù)利,我們希望長(zhǎng)期在這市場(chǎng)中活下去,等到大家頭發(fā)白了還要一起工作。唯有控制好風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)利大家才能做到終生。我們也想在這行業(yè)中做成穩(wěn)定性較高,規(guī)模較大的私募公司,所以我們不追求短期利益而搏一把,從我們目前的2只產(chǎn)品就可以看出,我們沒(méi)有1:3、1:4的產(chǎn)品,我們不會(huì)在這市場(chǎng)中去冒大的風(fēng)險(xiǎn)。



七禾網(wǎng)13、在中蘭的介紹資料中我們看到這樣一句話:“致力于客戶的成功”。請(qǐng)問(wèn),在中蘭心目中“客戶的成功”是指什么?


王建中:我們把客戶放在第一位,客戶的利益永遠(yuǎn)在我們的利益之上,當(dāng)兩個(gè)利益發(fā)生沖突時(shí),我們肯定是考慮客戶的利益。我們的每一筆交易都想盡方法讓客戶的權(quán)益、投資能夠隨著時(shí)間的推移往上發(fā)展。像我們最早的客戶當(dāng)時(shí)就50萬(wàn)到60萬(wàn)的資金,經(jīng)過(guò)我們7年的工作,他現(xiàn)在的資產(chǎn)可能翻了幾十倍,隨著時(shí)間的推移客戶也成功了。我們也希望客戶都能和我們享受復(fù)利的回報(bào)。



七禾網(wǎng)16、就您看來(lái),管理基金產(chǎn)品和管理單賬戶有哪些方面的差別?有沒(méi)有需要特別注意的地方?


王建中:基金型產(chǎn)品和單賬戶有一定差異性,單賬戶是封閉性的,就客戶知道,你所受到的壓力就會(huì)小一點(diǎn),基金產(chǎn)品是對(duì)外發(fā)布,很多人都會(huì)知道的,從這點(diǎn)上考慮壓力可能稍微大一些。基金產(chǎn)品的清盤(pán)線、倉(cāng)位大家都很清楚,單賬戶則不受過(guò)多的限制,只要和客戶達(dá)成一致就可以,所以基金產(chǎn)品我們管理上會(huì)更謹(jǐn)慎點(diǎn),倉(cāng)位、風(fēng)控會(huì)更加嚴(yán)格。



七禾網(wǎng)17、就您看來(lái),符合哪些條件、具備哪些素質(zhì)的投顧才是能夠長(zhǎng)期發(fā)展的投顧?哪些類型的基金產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)者才是真正有眼光,能夠在市場(chǎng)長(zhǎng)期賺到錢的投資者?


王建中:我認(rèn)為投顧要想長(zhǎng)期發(fā)展,核心就是風(fēng)控能力,比如他今年翻了一翻,明年又虧了很多,那這個(gè)投顧就很難生存了。從我的角度說(shuō),如果有產(chǎn)品短期內(nèi)翻了1倍或2倍,長(zhǎng)期來(lái)看或許是不行的,所以認(rèn)購(gòu)者要追求長(zhǎng)期回報(bào),而不是追求短期暴利,投資者最好能跟住一兩只基金產(chǎn)品或是它們的經(jīng)理人,而不是等管理人到一定規(guī)模后再去買他的產(chǎn)品。



七禾網(wǎng)18、假設(shè)我們把投顧分為三大派別:基本面分析派、技術(shù)分析派、量化交易派,您覺(jué)得這三大類別的投顧哪一類在未來(lái)的市場(chǎng)最有發(fā)展空間?為什么?


王建中:這三類方式我們都在用,并且是相互結(jié)合的。目前來(lái)看基本面分析派,包括一些大公司,基本面吃透后,他們買入就不動(dòng)了,萬(wàn)一基本面錯(cuò)誤就會(huì)虧得很慘,因?yàn)樗灰欢〞?huì)有嚴(yán)格止損的概念。技術(shù)分析派現(xiàn)在也是一派,量化交易派在目前市場(chǎng)中也有一定的規(guī)模。我們是基本面、技術(shù)面結(jié)合,量化也有涉及。在未來(lái)發(fā)展中,這三派從國(guó)外角度來(lái)說(shuō),量化派和基本面派會(huì)多一點(diǎn),我認(rèn)為最后還是看誰(shuí)能把這三派結(jié)合得最好,發(fā)展的空間才是最大的。像基本面沒(méi)有風(fēng)控和技術(shù)分析的話,發(fā)展空間也會(huì)受到限制。



七禾網(wǎng)19、對(duì)私募機(jī)構(gòu)而言,有兩種意義的成功,一種是管理規(guī)模很大,另一種是收益質(zhì)量很高,有些私募更追求管理規(guī)模,有些則更追求收益質(zhì)量,您呢?


王建中:管理規(guī)模包含收益質(zhì)量,如果你的管理規(guī)模很大到了30個(gè)億或40個(gè)億,沒(méi)有收益保證是上不了這個(gè)規(guī)模的,我認(rèn)為這兩者是密不可分的,所以我們要把收益質(zhì)量提高,每年要有40%到50%的收益,回撤要小一點(diǎn),最好在10%以內(nèi),這樣我們才能在規(guī)模上做大。簡(jiǎn)單地說(shuō)收益質(zhì)量是管理規(guī)模的前提,當(dāng)然我們不管追求的規(guī)模有多大,總是有最核心的東西:風(fēng)險(xiǎn)控制和復(fù)利。

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主持:沈良  錄音整理:顧鵬飛

2015-3-23



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