我們已獲得東航金融首批CTA認證，我是2010年參加東航比賽的，2011年受聘為東航種子基金經理?，F(xiàn)在要想在東航獲得CTA認證有幾個硬性條例，第一，一年以上可考交易記錄，資產管理規(guī)模1000萬以上，可考累計盈利500萬以上，還有其他一些軟性的條件，比如你的家庭婚姻情況、身體健康情況等等?，F(xiàn)在成為東航的基金經理大概分為三級，第一級是50到500萬級，第二級是500萬到2000萬級，第三是2500萬產品級。他們?yōu)槭裁捶诌@三級？東航在找人過程中發(fā)現(xiàn)一個規(guī)律，很多人做自己的帳戶做得風生水起的，管理別人錢時心理上就有點問題了，所以他們分三級，先用小錢給你操作。我記得我是2011年成為東航基金經理的，那時他們就給了我50萬，現(xiàn)在是2015年，經過這三級運作，現(xiàn)在這個2000萬產品級正是在中國基金業(yè)協(xié)會登記注冊的種子一號?，F(xiàn)在這個賬戶由我和其他四位同事來進行操作，還比較穩(wěn)定，整個資金規(guī)模已經幾個億了。

（圖5）

這個（圖5）是我在中信建投的另外一個帳戶，從2013年5月到2014年12月，2013年5月下旬在中信建投期貨以900萬資金開始實盤運作，賬戶號10909956，截止2014年12月，封閉運行1年零7個月的時間，最大回撤8.3%，收益率80.7%，年化收益率在50%以上。這個就兩條線，但是這兩條線可以看出很多問題，這條藍色線是我的權益線，另一條綠色線是我的風險度。隨著權益線資金不斷增長的過程中，我倉位的風險占用比是不斷降低的。在我的趨勢運行過程中，隨著趨勢不斷的發(fā)展，利潤不斷增加的同時，我會分批分批的把浮動利潤兌現(xiàn)成實際利潤，自然倉位比就會同時下跌，權益會不斷增長，這樣就避免了資金大幅回撤。其實我現(xiàn)在做的這個賬號不是說考慮賺多少錢，更多考慮的是怎么樣控制回撤。

（圖6）

這個（圖6）是我在和訊網上截的圖，它是4月10日參賽賬戶的情況說明，大家看看就行了，也沒有什么意思。用和訊參賽走勢圖看舒服一點，從2012年8月到2015年4月，基本上做到了剛才說的上漲回撤有限，平滑回撤。從資金曲線上也可以看出這個人是不是有點水平，是不是還可以。上漲無非就是來趨勢了，被我們抓住。

（圖7）

交易盈虧分布（圖7），我們做的品種比較多，大家看看就行了。上邊的是每一個品種賺錢的數(shù)，底下是虧錢的數(shù)。也就是說第一，我們賺錢的品種比較多，有幾個小品種小虧。第二，賺錢的柱子比較高，虧錢柱子比較低，說明我們的風險控制還可以。在18個活躍期貨品種的盈虧統(tǒng)計中，10個品種實現(xiàn)盈利，8個品種實現(xiàn)虧損。股指期貨盈利最大，為272.8萬元；棕櫚油虧損最大，為46.9萬元。最大盈虧比為5.8倍。多品種分散投資策略，有效規(guī)避了重倉投資、集中投資的風險，能夠在不斷變化的市場中充分把握各品種的投資機會。國外的一個投資家這樣說過，金融交易的全部是什么？金融交易就是你有一套有效的交易系統(tǒng)，然后用分散而持久的手段，長期的在投機市場占有優(yōu)勢，我覺得他和我說的意思是一樣的。首先你有一套適合你現(xiàn)在特點的交易系統(tǒng)，然后用分散而持久的手段在投機市場長期占有戰(zhàn)略性的優(yōu)勢。在多數(shù)品種上大幅盈利、少數(shù)品種上小幅虧損的統(tǒng)計結果展現(xiàn)了交易系統(tǒng)的市場適應性、盈利能力、風險控制能力和駕馭大資金的能力。因為我們的交易系統(tǒng)不是針對單個品種量身訂作的，不可能專門做個豆油的交易系統(tǒng)，也不可能專門做個股指的交易系統(tǒng)。我們首先從哲學入手，從上往下，只要是活躍的品種，我們的交易系統(tǒng)都可以適應。很多東西從哲學是講得通的，所以我們的交易系統(tǒng)適應性還是比較強的。

對永安期貨麥島資產管理計劃的展望，主要風險是市場無波動、無趨勢。趨勢交易系統(tǒng)面臨的最大風險是市場持續(xù)小微震蕩，沒有趨勢行情可以把握。如果市場小微震蕩的話，時間短了也無所謂，如果時間長的話，大家確實都賺不到錢。但在實體經濟表現(xiàn)不佳、央行持續(xù)降息的大背景下，有利于市場的活躍與波動增加。越來越多的富裕人群通過資本市場需求投資機會，資金的大量涌入帶來了股市的猛烈上漲。股指期貨蘊含豐富的交易機會，股指期貨的品種從今天開始增加了上證50和中證500兩個新品種，市場容量會更大、資金流動更強，更有利于我們這種趨勢追蹤的交易風格的私募基金產品的發(fā)展。商品期貨在連續(xù)4年大幅下跌后，部分品種下跌幅度達到50%以上。就是說我們不認為上證50期貨會反彈，我們要求有個距離，關鍵是他們認為可以進來抄底，但是他們不管，所以有資金進來就有行情，有行情就有我們趨勢跟蹤者的機會。

交易策略，連貫的交易策略根據變化市場尋找，在這里說明一下，我們交易系統(tǒng)的哲學基礎是不會改變的。交易變化是什么？變化只是根據目前的情況進行一下微調，內涵和本質不會變。預期收益與回撤，只要能把握股指期貨或者四至五個商品期貨的行情，保守預期年化收益能實現(xiàn)40%以上，回撤控制在10%以內。這個話不是亂說的，我們是有很多數(shù)據支持的。感謝永安各位同仁、各位朋友的支持，未來的1號產品要繼續(xù)做到二期三期，那時候我們還會繼續(xù)籌劃滄海一粟麥島資產。而且我們二號產品全部是管理型的，產品止損線設在15%，投資人可以承擔風險最大15%，獲取盈利75%。關于“滄海一粟”麥島資產1號產品的資料可以通過上次在永安期貨的路演里面詳細了解，大家如果對我們的產品還比較感興趣，可以詢問一下我們石家莊的王總，謝謝大家。

陳永盛：

參加這次路演，主要是因為我個人很看好期貨私募的未來發(fā)展前景。從去年以來，國家對私募的支持力度是非常大的，期貨行業(yè)未來發(fā)展空間還是比較大的。我叫陳永盛，是福建三明市人，從1993年開始投資股票，1994年開始國債期貨交易，經歷了“國債327”實盤操作?！?27”時我的資金量比較少，只持有60手的多單，事后是以協(xié)議平倉的特殊方式結束這次交易，這次的交易對我以后的操作有比較深刻的影響。國債期貨停掉以后，因為當時商品期貨不規(guī)范，也沒有網絡交易，所以我就暫停了期貨交易，只做股票交易。2002年開始，由于網絡的發(fā)展，我重新開始了商品期貨的投資。

在股票期貨投資方面，我有了20多年的經驗。2007年到2008年之間，我的自有期貨賬戶曾連續(xù)14個月盈利，從起步的4萬做到了200多萬，大概增長了40余倍。這20多年來，我操作過股票、期貨、權證，包括可轉債，還有各種類型基金、期權以及外匯等，對各方面的投資品種都比較熟悉，這是我個人的一些投資經歷。

我以前從來沒有在公開的市場上面展示自己的業(yè)績，直到2014年我開始在期貨相關的網站上公開展示業(yè)績，并參加國內的期貨實盤大賽。在藍海密劍比賽上，取得了一個晉銜獎。在今年首屆全國期貨人機實盤明星爭霸賽上，我獲得了綜合積分第九名的成績。從這方面來說，我們的實盤經驗還比較豐富，這應該算是我們的一些特點。目前我們自己操作的資金有2000萬左右，其中個人資金在500萬左右，公開展示的幾個期貨帳戶因為時間比較短，都在一年之內，所以年化收益應該都在100%以上。

我采用的系統(tǒng)和前面幾位的有些相似，都是多品種的方式，具體細節(jié)方面可能有些差異，因為我主要做的是小波段的趨勢化，通過多品種的分散投資，同時加入套利交易的方式，這樣做一方面能分散資金，另一方面能更好的控制資金回撤，特別是今年以來，這幾個帳戶的回撤指標都比較好。

我們的實盤戰(zhàn)績，除了剛才講的藍海密劍比賽和首屆全國期貨人機實盤明星爭霸賽以外，還在私募排排網和期貨資管網上注冊了“阿土1號”和“阿土2號”兩個帳戶。最近半年里面，我們在私募排排網上的業(yè)績都排在前5名。在七禾網上，我們總共注冊了三個帳戶，分別是“TU01”、“TU02”、“TU03”和“sm09”三個帳戶，目前都有較好的收益。2015年的4月，我們受聘東航金控種子2號孵化基金的子經理，也就是剛才孫總所說的最初始的階段。

這個是我們在七禾網上面“TU02”的實盤帳戶收益曲線，它從2014年9月底一直到今年4月28號，總共是7個月的時間，收益率是633.90%。

這個是七禾網上注冊的“TU03”帳戶收益曲線，TU03帳戶注冊的時間要短一點，從3月份開始，到現(xiàn)在目前收益率是34.88%。

這個是我們在七禾網注冊的“sm09”帳戶收益曲線，從2014年4月28號開始，一直到現(xiàn)在，中間中斷了一段時間，目前收益率1203%。

這個是我們在全國首屆期貨人機比賽的賬戶，這個帳戶總的盈利金額是89萬，最大回撤是5.33%，交易時間大概是60個交易日。在期貨人機比賽上，我們總共操作的品種達到36個，其中有30個品種是獲利的，只有6個品種是產生一點虧損，整體收益率是62.78%。

這次主要想募集管理型的產品，自己出資100萬跟投。投資方可以互相溝通，大家有什么新的方式方法，可以商量一下。對投資人應該要講一些風險的事情，市場上有各種各樣的黑天鵝事件，我們也經歷了非常多，對期貨市場的風險我們也有比較深的體會。

對于交易上面的風險，我們目前采用主觀趨勢化操作。對于我們判斷上出現(xiàn)的一些失誤可能會帶來操作上的風險，所以我們一方面采用嚴格的倉位控制，另外一方面分散品種操作來控制風險，同時設立好止損性和警戒線，這樣能比較好的控制風險。我們通過這次人機大賽，也了解到了一些量化交易目前國內的情況，今后也希望跟這些量化交易的高手進行合作。任何風險都是存在的，投資人應該考慮好在風險承擔的范圍內進行一些投資，跟我們進行一些合作。