“七禾網(wǎng)私募排行榜”優(yōu)秀賬戶——以交易為生的老郭

操作人：郭華

北京大學理學學士，原中國量化投資學會北京分會副會長。主張自上而下的投資理念，即先從金融心理學出發(fā)尋找市場的交易邏輯，然后量化建模驗證。5年期貨實戰(zhàn)經(jīng)驗，在短中長線上均有較豐富的經(jīng)驗，尤其擅長日內(nèi)短線。“以交易為生的老郭”賬戶累計收益率已超過80%而回撤卻控制在1.2%。

郭華在交易之前一直在做實業(yè)，后來開始做股票和期貨，發(fā)現(xiàn)股票的漲跌停板制度導致有很大的流動性風險隱患，不利于風控。雖然期貨市場盡管也有漲跌停板，但現(xiàn)在開盤漲跌停的現(xiàn)象非常的少了，流動性隱患遠低于股票。而且，他認為期貨市場是一個相對更公平的市場，不必靠政府關系，不必靠銀行貸款，主要拼的是個人能力，只需要把重點精力放在提高自己的交易水平上。他發(fā)現(xiàn)自己的愛好和特長都比較適合期貨，而且正好實業(yè)公司也遇到了進一步做大的瓶頸，于是他就將公司交給了親戚打理，自己專職做期貨。

郭華在大學里學的是計算機專業(yè)，所以程序化交易對他來說比較得心應手，但由于形態(tài)識別這塊量化建模難度很大，目前他采用半自動化交易，系統(tǒng)給信號，人工根據(jù)過濾準則再過濾。現(xiàn)在他已經(jīng)組建了自己的交易團隊，在各種交易周期上均積累了一些不錯的交易模型，在日內(nèi)模型上共有4套。他表示日內(nèi)模型最大的優(yōu)點是屏蔽了隔夜跳空風險，回撤可以控制。此外，他們的日內(nèi)模型還有一個非常獨特的特點就是模型還能對模型每一個交易信號的勝率做一個比較準確的預測，只對勝率高的信號重倉。所以他們這個賬戶今年累計收益率已達到80%而回撤卻控制在1.2%，最大的功勞就是勝率預測和倉位管理的結合。目前實盤資金全部配置在純?nèi)諆?nèi)上，因為現(xiàn)在資金以自有資金為主，日內(nèi)模型還沒達到資金瓶頸，配置在純?nèi)諆?nèi)模型上能達到最高的收益風險比。

上個月某位知名期貨人士的跳樓給他的感觸很大。雖然郭華很早就在網(wǎng)上看過他的那本小說，但是這次事件后仍然是特意買了一本，放在書架最顯眼的位置來時刻提醒自己。郭華做交易也有5年多了，他說這個悲劇值得他終生去學習體會。他也跟筆者談了他的三個體會，首先是風險控制，他認為這個應放在第一位，因為他覺得市場面前每個人都是小學生，過去的成功不代表未來，要時刻對市場保持敬畏之心；第二，有時候名比利會更要人命。資管業(yè)不是娛樂業(yè)，盡管知名度提升會有利于擴大資管規(guī)模，但是知名度同時也往往是交易者的枷鎖。上了神壇，就沒幾個人能走得下來了；第三，要學會客觀認識人性的弱點并順勢引導，不能一味克制。別人恐懼時貪婪，別人貪婪時恐懼，虧損時勇于認錯，贏利時不得意忘形，這些都是違背人的天性的。所以，我們才說，交易是要求反人性的，很多成功交易者也會提到修身克己等問題。可是，心理學告訴我們，如果一個人一直是違背自己的天性做事，長期下去，輕則抑郁，重則精神分裂。郭華的看法是：“既然做交易我們都要求是順勢而為，那對待人性的弱點我們?yōu)槭裁床豢梢砸岔槃菀龑兀勘热?，既然同等程度的虧損給人帶來的痛苦遠大于同等程度的盈利，我們可不可以在設計交易模型時適當犧牲一下盈虧比來提高勝率呢？再比如，既然很多決策是反人性的，執(zhí)行時會很痛苦，為什么我們不通過引入團隊分工或自動化交易來讓決策和執(zhí)行分離呢？還有，既然止損承認自己的錯誤是一件很痛苦的事情，為什么我們不引入第三方風控來幫我們止損？”

  “先不做輸家，才可能成為贏家?！边@是郭華做交易的一個宗旨，因為他覺得期貨市場是一個負和博弈市場，贏家賺的都是輸家虧的錢，而沒有哪一個交易者入場是想來做輸家的，輸家之所以虧損是因為犯了一些他本不想犯卻又因為能力或情商問題不得不犯的錯誤。所以要想成為贏家，就得先去分析輸家的通常交易習慣，并引以為戒。

“以交易為生的老郭”將作為分享嘉賓，出席七禾英雄會第10期

賬戶概況

“以交易為生的老郭”賬戶于2015年1月16日在七禾網(wǎng)私募排行榜注冊并開始交易，交易周期215天，該賬戶初始資金1006733.76元，截止到2015年8月19日，賬戶權益為2000185.62元，累計凈利潤904316.86元。

累積凈值曲線圖

若要聯(lián)系郭華，與其開展資產(chǎn)管理合作，七禾網(wǎng)可為您預約，電話：0571-85803287

該賬戶從2015年1月16日至今（2015年8月18日），累計凈值1.86,累計收益率86.04%，最大回撤1.21%。從凈值曲線圖可以看出，該賬戶凈值幾乎45度上升，沒有什么回撤。郭華表示他主要是通過勝率預測和倉位管理的相結合，只在勝率高的情況下重倉，所以賬戶回撤才控制的比較好。

期貨品種投資結構——成交偏好圖

期貨品種投資結構——持倉偏好圖

各品種投資盈虧柱狀圖

從上面的圖中可以看出，賬戶總共操作的品種有13個，都是商品期貨，從成交偏好來看，主要是白糖、螺紋鋼和聚乙烯；持倉就兩個品種，一個是螺紋鋼，一個是白糖；從品種盈虧來看，盈利最多的品種是聚乙烯，其次是白糖和螺紋鋼。

每日倉位曲線圖

每日持倉曲線圖

因為該賬戶只有純?nèi)諆?nèi)模型，所以日內(nèi)倉位上整體偏大。郭華表示系統(tǒng)會對交易信號做一個勝率等級預測，對于勝率極高的交易信號，在流動性允許的情況下，會全倉進去，勝率較高的，一般是半倉進去，可做可不做的，有時候會輕倉試一把。

采用幅度止損和時間止損相結合。浮虧5跳以上無條件止損，持有時間超過一定階段后（這個具體時間長度不同的日內(nèi)模型會有所差異）如無較大浮盈也會無條件平倉。

每月盈虧圖

從每月盈虧圖上發(fā)現(xiàn)，共計8個月，全都盈利，其中今年6、7兩個月盈利最多。郭華表示要保持長時間盈利，首先需要良好的情緒管理能力，這屬于情商方面；其次，需要具備市場機會的識別能力。這個就涉及到交易者的個人知識結構和獨立的學習研究能力了，屬于智商方面。郭華對自己的定位就是在期貨行業(yè)成為一名出色的資管人。

（七禾網(wǎng)  翁建平分析整理）

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)。

想要更便捷、更高效、更實時地了解高手訪談、交易心得、高手活動、交易培訓、招聘信息、基金產(chǎn)品等，就關注我們的微信平臺吧，平臺號“www7hcncom”、中文名“七禾網(wǎng)絡”，或者直接登錄微信掃一掃以下二維碼：