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對(duì)話王亞萌:永遠(yuǎn)循著"博學(xué)慎思 順勢(shì)篤行"前進(jìn)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-08-26 20:15:03 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)10、您說在有追求高收益給定高風(fēng)險(xiǎn)的資金或者遇到極端行情和事件的情況下,您會(huì)采取主觀、客觀交易結(jié)合的交易方式,能具體說一下是什么樣情況嗎?


王亞萌:對(duì)于極端行情,壞情況是黑天鵝行情,預(yù)警系統(tǒng)報(bào)警,需要人工干預(yù)處置,這種情況預(yù)警機(jī)制是寫入了程序的;好情況是極短時(shí)間的極大盈利,又沒有基本邏輯支撐,需要人工干預(yù)止盈,不過這種現(xiàn)在我們也寫入了資金管理體系,嘗試自動(dòng)執(zhí)行。



七禾網(wǎng)11、如果出現(xiàn)主觀與客觀背離的情況,又是怎么處理的?能具體說一個(gè)案例嗎?


王亞萌:減倉(cāng)乃至空倉(cāng)。這次股災(zāi)出現(xiàn)之前,量化的趨勢(shì)策略與持續(xù)觀察跨市場(chǎng)價(jià)差的主觀產(chǎn)生沖突,尤其是5月20號(hào)及以后的時(shí)間里主觀經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)越來越看空,量化趨勢(shì)策略依然持多,此時(shí)我們長(zhǎng)線策略全部清空,只保留日內(nèi)策略運(yùn)行,頂點(diǎn)時(shí)期甚至大部分日內(nèi)策略也降低了倉(cāng)位并且臨時(shí)加入反轉(zhuǎn)策略。



七禾網(wǎng)12、了解到您是做日內(nèi)波段交易的,那日內(nèi)波段平均一天做幾次?倉(cāng)位是多少?在做波段時(shí)有沒有更大級(jí)別的趨勢(shì)做指導(dǎo)?


王亞萌:我們的交易包括日內(nèi)波段,一般活躍品種比如股指1-3次,倉(cāng)位隨著各資金的風(fēng)險(xiǎn)度的不同做不同配置,也有一些策略長(zhǎng)短級(jí)別結(jié)合。


七禾網(wǎng)13、在交易中,有的人會(huì)強(qiáng)調(diào)輕倉(cāng)控制風(fēng)險(xiǎn),有的人則認(rèn)為輕倉(cāng)等于放棄了杠桿交易的優(yōu)勢(shì),您如何看待?您在交易中會(huì)怎么配置交易倉(cāng)位?


王亞萌:看幾個(gè)方面:1.資金風(fēng)險(xiǎn)度。2.行情階段。我們有幾個(gè)行情的監(jiān)測(cè)體系,比如說他表現(xiàn)出來行情的主升或主跌,在主趨勢(shì)階段和在末端的階段,他的倉(cāng)位配置是不一樣的。在主趨勢(shì)階段,長(zhǎng)線的倉(cāng)位會(huì)大一點(diǎn);在末端的話,長(zhǎng)線的倉(cāng)位就可能會(huì)小一點(diǎn)。3.有無積累的盈利。就是一些跟著我們比較久的資金,他累積的盈利有好幾倍了,那我們?cè)谫Y金的使用方面就會(huì)比較激進(jìn)一點(diǎn)。但在成本區(qū)的資金,就是在初始階段,也可以看到我們的曲線增長(zhǎng)是非常慢的。



七禾網(wǎng)14、請(qǐng)您介紹一下策略庫(kù)有哪些主要策略?這些策略在市場(chǎng)中有著哪些優(yōu)勢(shì)?


王亞萌:趨勢(shì)、回歸、日內(nèi)波段、日內(nèi)反轉(zhuǎn)。單獨(dú)都很普通,看在行情的什么階段怎樣結(jié)合使用,怎樣資金配置,結(jié)合的好就有優(yōu)勢(shì)。在開始的階段,我們會(huì)側(cè)重長(zhǎng)線的策略,加上一些正常的日內(nèi),有一定盈利之后,行情走到中間主趨勢(shì)的時(shí)候,那我們可能會(huì)有一些加倉(cāng)的策略,日內(nèi)策略也會(huì)增多,因?yàn)樗▌?dòng)比較大。快到尾聲的時(shí)候,我們可能會(huì)加一些日內(nèi)反轉(zhuǎn)策略,趨勢(shì)策略會(huì)降低比例,到頂端的時(shí)候,我們會(huì)加上一些回歸策略,我們的長(zhǎng)線就基本上停止了,只有一個(gè)很輕的比例,日內(nèi)反轉(zhuǎn)會(huì)加重。就是我們會(huì)隨著行情的不同階段調(diào)整我們的策略比例。當(dāng)然也有結(jié)合不好的時(shí)候,可能一個(gè)行情他前半段走出來了,他是他后面沒有走出來,我們卻沒來得及及時(shí)調(diào)整回來,這種情況也是有的,但這也是要盈利應(yīng)該承受的風(fēng)險(xiǎn),沒有承受一定的風(fēng)險(xiǎn),卻要獲得超額的盈利,這是不正常的。



七禾網(wǎng)15、通琨投資有完整的智能模型庫(kù),以及上百套策略,請(qǐng)問這些策略是通過什么樣的機(jī)制組合運(yùn)行的?


王亞萌:基礎(chǔ)普適性策略配置基礎(chǔ)品種和基礎(chǔ)資金,還有一部分資金根據(jù)模型的跟蹤表現(xiàn),和一定的選擇機(jī)制動(dòng)態(tài)游動(dòng)配置。



七禾網(wǎng)16、您表示您比較擅長(zhǎng)量化交易策略研究,及投資策略的研發(fā)與評(píng)估。對(duì)于一個(gè)策略的好壞,您是用什么標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)判的?


王亞萌:多維度。我們有一個(gè)策略評(píng)估的小程序,會(huì)分五個(gè)維度來評(píng)估策略,從盈利性,風(fēng)控能力,穩(wěn)定性,行情匹配度和資金管理能力這幾個(gè)方面來評(píng)判,大部分人評(píng)判會(huì)從盈利和風(fēng)控出發(fā),很少會(huì)涉及行情匹配度和資金管理能力這一塊。我們有一系列的指標(biāo)是針對(duì)行情匹配度的,不同品種與不同策略,同個(gè)品種與不同策略之間,都會(huì)有一個(gè)匹配度評(píng)估,類似于開倉(cāng)跟平倉(cāng)效率,但又有點(diǎn)不一樣,就是一波行情下來,我們能吃到多少,就是行情匹配維度。還有資金管理,就是資金壓力,乃至中途能承受的資金浮動(dòng),也會(huì)有這樣的評(píng)估。


責(zé)任編輯:黃榮益
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