“七禾網(wǎng)程序化排行榜”優(yōu)秀賬戶——龍帆一號

操作人：陳世彬

FAME BASE INVESTMENT LIMITED的董事總經(jīng)理兼首席投資官，2001年畢業(yè)于香港大學(xué)經(jīng)濟專業(yè)和金融專業(yè)，2002年曾任香港地產(chǎn)公司總裁助理，開始接觸港股和美股，2007年開始了個人投資之路，2008年10月將重心轉(zhuǎn)移到期貨交易。目前專職做期貨，純程序化交易。

陳世彬先生原先以股票投資為主，在2006年和2007年都獲利豐厚，由于2008年金融危機導(dǎo)致全球股市大跌，他所投資的股票就回吐了大部分的利潤。那時市場上地產(chǎn)和股票的盈利機會很少，他想尋找能夠在任何經(jīng)濟周期內(nèi)都有機會賺錢的投資標(biāo)的，便將目標(biāo)轉(zhuǎn)向期貨，因為期貨不論漲跌都有盈利機會，只是機會有大有小而已。他在2008年已經(jīng)有了系統(tǒng)的交易方式，并在恒生指數(shù)期貨的實盤交易中一直穩(wěn)定獲利，直到2010年大陸期貨市場迎來了滬深300股指期貨，他順勢進(jìn)入大陸期貨市場。

為了避免人性弱點的干擾，陳世彬先生和他的工作伙伴通過對恒生指數(shù)十多萬筆交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，尋找某些長期有效的概率來獲取市場中的交易機會，設(shè)計了一套比較完善的交易系統(tǒng)。這套交易系統(tǒng)自成一體，系統(tǒng)內(nèi)有7個系列的子系統(tǒng)，系統(tǒng)的分類主要是以時間為標(biāo)準(zhǔn)，從幾分鐘到一個小時。短周期的指標(biāo)會根據(jù)價格每幾分鐘反應(yīng)一次，而長周期的指標(biāo)會一個小時反應(yīng)一次，通過長短周期的配合，來對沖風(fēng)險。為了驗證這套交易系統(tǒng)的有效性和適用性，他們用交易系統(tǒng)去測試S&P500指數(shù)期貨，臺灣加權(quán)指數(shù)期貨，香港恒生指數(shù)期貨，除了在S&P500上沒賺沒虧，在其他的市場都獲得了不錯的收益。2010年6月開始他們開始交易大陸股指期貨，迄今為止每年都是正收益，且比之前測試過的市場所獲得利潤更可觀。

做好風(fēng)控是很多專業(yè)投資公司的重中之重，F(xiàn)AME BASE INVESTMENT LIMITED的風(fēng)控主要體現(xiàn)在三個方面：第一，交易系統(tǒng)自身的多策略對沖有效避免了大幅虧損；第二，不做隔夜倉；第三，對杠桿的使用有嚴(yán)格評測標(biāo)準(zhǔn)，不同資金規(guī)模和不同風(fēng)險偏好有不同的計算方式。月初決定用多少策略運行，他們就會算出每個策略配幾手，只要策略發(fā)出信號就相應(yīng)地開平倉，但他們更樂意用杠桿來計算，如期貨合約為賬戶資金的500%。

陳世彬先生表示，不求每年能獲取多大利潤，長久存活于這個市場上才是他們的目標(biāo)。在風(fēng)險可控的前提下，再去追求長周期合理穩(wěn)定的回報，短周期的暴利并不是他們所希冀的。

賬戶概況

“龍帆一號”賬戶于2013年11月1日在七禾網(wǎng)程序化排行榜注冊并開始交易，交易周期668天，該賬戶初始資金2940557.73元，截止到2015年8月31日，該賬戶權(quán)益為6028497.17，累計凈利潤7333422.86元，最大回撤為33.25%。

累計凈值曲線圖

若要聯(lián)系“龍帆一號”，與其開展資產(chǎn)管理合作，七禾網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

從該賬戶的凈值曲線可以看出自2013年11月1日到2014年11月凈值一直保持在1左右，陳世彬先生表示2014年的市場波動小，很難獲得較大盈利。直到2014年11月，開始出現(xiàn)小幅震蕩并緩慢增長的趨勢，到2015年4月增長的幅度明顯加大，7月至8月波動較大，并出現(xiàn)了一次較大回撤。陳世彬先生表示這是概率問題，在7月份做IC，盈利很多，回撤相應(yīng)也會加大，按照他們自己的長周期統(tǒng)計，他們的盈虧比大致為1.8-2:1。

期貨品種投資結(jié)構(gòu)——成交偏好

各品種投資盈虧柱狀圖

從上圖可以看出，“龍帆一號”賬戶專做3個股指期貨，從成交偏好上看，從多到少依次是滬深300股指、上證50股指、中證500股指；從各品種盈虧圖看，盈利最多的是滬深300股指，其次是中證500股指和上證50股指。據(jù)了解，滬深300股指由于交易時間最長，所以總盈利額最多；而中證500股指和上證50股指由于是后期添加的品種，所以總盈利額較少，其實盈利率最大的是中證500股指。陳世彬先生表示，他們對于三個股指期貨所配置的策略都是一致的，只是會根據(jù)資金的規(guī)模大小來分配不同品種的比例。

每日倉位曲線圖

每日持倉圖

從每日倉位圖和每日持倉圖上可以看出，該賬戶幾乎不隔夜，多空單都有涉及。陳先生表示策略一般在月中不會有變化，月初決定用多少策略運行，就會算出每個策略配幾手，只要策略發(fā)出信號就相應(yīng)地開平倉，但他們更樂意用杠桿來計算。因為最近保證金提升，若只看倉位，那倉位立馬就會上去，但看期貨合約價值就不會有太多變化。

每月盈虧圖

從每月盈虧圖上發(fā)現(xiàn)，該賬戶共22個交易月中，共16個月盈利，6個月虧損，2015年4月開始一直處于盈利狀態(tài)。陳先生表示，最近行情波動較大，盈利機會也相應(yīng)較多，尤其在2015年7月獲利最多。數(shù)據(jù)截止到8月31日。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)。

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