七禾網(wǎng)14、您操作外盤的時候會關(guān)注哪些基本面分析?比如像美國的農(nóng)業(yè)部報告,非農(nóng)數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲的信息,一些主要國家的財政、貨幣政策,國際局勢里的博弈,局部地區(qū)的對抗,這些您都是如何解讀的? 長空無劍:首先我們都知道在商品里,農(nóng)產(chǎn)品和工業(yè)品有著很大的區(qū)別,決定農(nóng)產(chǎn)品的價格因素是供應(yīng),工業(yè)品是需求,而農(nóng)產(chǎn)品很多是一年一季或兩季的,所以基本面的變化有季節(jié)性,而工業(yè)品更關(guān)注經(jīng)濟和需求,所以工業(yè)品相對于農(nóng)產(chǎn)品的趨勢周期會更長。美國農(nóng)業(yè)部報告和非農(nóng)數(shù)據(jù),以及美聯(lián)儲決議都很難去預(yù)測到結(jié)果,但是這些都是短期影響因素,不會改變整個行情的方向。農(nóng)業(yè)部報告以我的經(jīng)驗來說,6月底半年的供需報告幾乎每次都是利多的,我好像做過20年的統(tǒng)計,原因不明。其他沒有什么太大的規(guī)律。所以在這些重要數(shù)據(jù)發(fā)布日時,我一般還是主要依據(jù)行情大方向來持倉。 七禾網(wǎng)15、您又是如何結(jié)合這些基本面,判斷具體行情方向和性質(zhì)的? 長空無劍:按照當時的這些判斷再加上盤面的反映來判斷行情的級別,當時的判斷是超級行情,而中國指數(shù)的超級行情就是指數(shù)至少翻倍,第一波理應(yīng)在50%以上。 七禾網(wǎng)16、您的技術(shù)分析手段包含哪些?比如會看哪些技術(shù)圖形,像K線圖,成交量是否有關(guān)注? 長空無劍:技術(shù)分析手段我用的比較少,主要是進出場點位的選擇時會參考,主要看一下均線系統(tǒng)和布林線,成交量很少關(guān)注,外盤全是凈頭寸交易,交易主體以機構(gòu)為主,而且其他衍生品也很多,行情的波動大小決定了期貨成交量的大小,反過來很難通過期貨成交量來判斷行情,所以基本不關(guān)注。 七禾網(wǎng)17、您是如何把握進出場點位?又是如何設(shè)置止盈、止損的? 長空無劍:行情的進出場點位要看你對行情級別的判斷。如果是月線級別的大行情,在基本面分析感覺很靠譜的情況下,做多時選擇一個相對低點相對安全的地方重倉出擊,以做多為例,第一次開倉有獲利空間后再在盤中回調(diào)時選擇加倉時機,止盈以判斷行情結(jié)束或面臨重大調(diào)整時執(zhí)行。如果是周線級別的行情,就會相對謹慎,把止損設(shè)小一點,然后在獲利空間出來以后,原有倉位的20%左右逐步加倉,止盈應(yīng)該是隨著行情移動抬高,每次加倉都是視為二次開倉,止損以2次開倉的價格設(shè)定,在先期盈利的情況下,以不虧損為前提。 七禾網(wǎng)18、一般情況下,您是如何設(shè)置倉位的?在不同行情、不同階段下,倉位的設(shè)置是否會有所不同? 長空無劍:一般來講,自己比較看好的情況下,倉位會比較重,比如說做A50的時候,我是滿倉做的,有時候覺得自己風險承受度高的話,倉位就會比較重,一般情況下就是30%-50%。 在不同行情、不同階段下,倉位的設(shè)置會有所不同。主要是看自己當時所能承受的風險強度大小而設(shè)定。 七禾網(wǎng)19、就您看來,外盤的市場參與群體有哪些類型?與內(nèi)盤的市場參與群體相比有何不同? 長空無劍:群體差不多,專業(yè)機構(gòu)的套保、套利,投資基金和個人投資者,但是結(jié)構(gòu)上與國內(nèi)不同的是個人投資者占比較小。 七禾網(wǎng)20、外盤的行情波動的節(jié)奏和規(guī)律與內(nèi)盤相比有什么不同? 長空無劍:因為外盤交易沒有漲跌停,而且機構(gòu)投資者在交易時會嚴格執(zhí)行止損,所以當行情劇烈波動的時候,止損盤會連續(xù)觸發(fā),極端行情時波動率會遠大于內(nèi)盤,這是要注意的風險。所以個人投資者在投資外盤時也要嚴格執(zhí)行止損,并不要根據(jù)國內(nèi)期貨的概念,因為覺得倉位小可以死扛。 七禾網(wǎng)21、某些內(nèi)盤品種在外盤上有相同的品種或關(guān)聯(lián)品種,您覺得這類品種內(nèi)外盤行情的聯(lián)動性如何?我們能否在內(nèi)外盤的行情走勢和相互聯(lián)動中找到交易機會? 長空無劍:我基本很少做內(nèi)外套利交易,沒有太多這方面的經(jīng)驗,而且現(xiàn)在匯率波動也很突然,所以據(jù)我所知很多套利交易在811時損失慘重,現(xiàn)在套利交易的風險也隨之加大,包括模型也因為匯率的巨幅波動而失效。 七禾網(wǎng)22、您在中金所限制交易之前,也有操作國內(nèi)股指,您覺得富時中國A50與國內(nèi)股指相比,它們的區(qū)別在哪? 長空無劍:A50更接近于國內(nèi)的上證50股指期貨,它們都是50個成份股,重合的是36支,所以重合度很高,基本走勢和幅度差不多,又因為成份股都是大盤藍籌,所以波動率上要小于IF和IC。基本上A50和國內(nèi)股指的區(qū)別,就是IH和IF、IC的區(qū)別,其他的區(qū)別主要在于A50有夜盤交易而國內(nèi)股指沒有,可以有時間提前消化國內(nèi)正股市場收盤后發(fā)布的利多利空消息,其他時候A50夜盤的波動很小。
七禾網(wǎng)23、富時中國A50在操作上需要注意的關(guān)鍵點是什么? 長空無劍:A50基本上類似于國內(nèi)的IH,與國內(nèi)股指相比區(qū)別就是A50有夜盤,在國內(nèi)收市以后有時候會發(fā)布一些眾多的利多利空消息,國內(nèi)夜盤沒有交易,A50在這個時候波動會比較大,這就是需要注意的一點。另一點需要注意的是我前面講到過因為外盤交易沒有漲跌停,而且機構(gòu)投資者在交易時會嚴格執(zhí)行止損,所以當行情劇烈波動的時候,止損盤會連續(xù)觸發(fā),極端行情時波動率會遠大于內(nèi)盤。 七禾網(wǎng)24、目前美聯(lián)儲的政策琢磨不定,您對美元的后期走勢怎么看?原油牽動所有的商品品種,您對原油的后期走勢又是怎么看? 長空無劍:個人認為美聯(lián)儲在10月加息的可能性很高,美聯(lián)儲被認為是與市場溝通能力最好的央行,所以在重大政策出臺之前都會反復放風,直到市場充分消化后,或者說不斷猜測后,被反復折磨得沒有了興奮度后,才會謹慎出臺,這樣出臺后市場反應(yīng)才會相對平靜,甚至可能出現(xiàn)預(yù)期成為事實的兌現(xiàn)行情,目前市場已經(jīng)處于這個狀態(tài),所以長期來看美元強勢不會改變,但在加息出臺后可能會出現(xiàn)短期的兌現(xiàn)行情。原油毋容置疑地長期看空,無論短期走勢如何,宏觀基本面讓我無法想象可能會出現(xiàn)什么強勢行情。 七禾網(wǎng)25、目前國內(nèi)股指期貨受限制比較多,商品期貨的波動比較小,這是不是意味著投資者做外盤會有更多的機會? 長空無劍:是的,商品行情已經(jīng)很難做了。首先,我們可以確定的是我們處在一個危機的時代,危機的程度可能不亞于2008年。商品向下的長期趨勢已經(jīng)確立,但價格都在歷史的低位,所以做多無理由,做空空間沒有想象力,即使在熊市中反彈,可能很突然很短期,也可能幅度較大,所以很難把握。但是海外的歐美股指都是走了幾年牛市的,所以向下有很大的空間,華爾街的民調(diào)也顯示投行認為進入熊市的可能性在55%以上,所以在一個危機的時代面對高高在上的價格,我們有理由去貪婪地猜測可能的獲利空間。現(xiàn)在需要的只是一根導火線。 七禾網(wǎng)26、大宗商品跌跌不休,很多機構(gòu)都認為商品市場已經(jīng)進入了嚴冬,您是怎么看的? 長空無劍:大宗商品跟中國的經(jīng)濟相關(guān)度最高,中國是大宗商品全球最大的消費國,其實現(xiàn)在我們國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,其他國家也都做過,但是在全球范圍內(nèi)來看,轉(zhuǎn)型成功的只有美國,中國的問題就是嚴重的產(chǎn)能過剩。大宗商品在未來的5年、10年、20年,很難有牛市出現(xiàn)。 七禾網(wǎng)27、在大陸也有很多高手操做外盤,您是否有認識一些?您比較欣賞的高手有哪些?你們是否會經(jīng)常交流? 長空無劍:王向洋是我的好兄弟,他的戰(zhàn)績就不用過多描述了,另一個是網(wǎng)名叫黑馬的王建福,曾經(jīng)在2013年的日經(jīng)行情里,3個月賺取過400倍的收益。還有一位兄弟在三天里獲取過500萬美元的收益(10倍以上),他們都是我認為做外盤的頂尖高手,我們經(jīng)常交流,他們都是我的良師益友。 七禾網(wǎng)outdoorsmanagement.com 丁美美 2015-9-24 長空無劍將于10月17日(杭州)為大家講解A50股指操作技巧,欲了解可點擊:http://outdoorsmanagement.com/article/202837-1.html 七禾網(wǎng)注:成績代表過去,未來充滿挑戰(zhàn)。 想要更便捷、更高效、更實時地了解高手訪談、交易心得、高手活動、交易培訓、招聘信息、基金產(chǎn)品等,就關(guān)注我們的微信平臺吧,平臺號“www7hcncom”、中文名“七禾網(wǎng)絡(luò)”,或者直接登錄微信掃一掃以下二維碼: 責任編輯:丁美美 |
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