做程序化交易要不要人工干預(yù)？在哪些環(huán)節(jié)可以進(jìn)行人工干預(yù)？如何進(jìn)行人工干預(yù)？這些問題一直爭論不休。

有人認(rèn)為，程序化交易必須要有人工干預(yù)。因為世界上沒有永動機(jī)，或者說沒有時時有效的策略。而且，本質(zhì)上來說策略是人開發(fā)出來的，人是大腦，程序是手腳，手腳肯定是要聽大腦的，所以需要人工干預(yù)。

也有人認(rèn)為，程序化交易不需要人工干預(yù)。因為做程序化交易原本就有兩個最基本的目的：1、 規(guī)避人性弱點，2、代替人去做重復(fù)的事或是人工較難完成的事。因為程序和電腦比人執(zhí)行得更好、更快、效率更高，所以不需要人工干預(yù)。

如果在交易過程中去干預(yù)進(jìn)出場信號，就不能稱為程序化交易。這一點應(yīng)該是有共識的。

而對策略模型的開發(fā)和完善，必然是人工或半人工實現(xiàn)的。參與資金量的多少，一般也是由人決定的。這些應(yīng)該也是有共識的。

而對以下幾個方面，則大家尚無明確的共識，即有人會進(jìn)行人工干預(yù)，有人則全部交給程序自動執(zhí)行。

一是對參與市場的選擇和交易品種的選擇。即程序具體要去交易哪個市場，操作哪個品種，有人通過主觀分析判斷后選擇最有可能出行情的或者最適合自己模型的市場和品種，然后啟動模型去跑，也有人通過系統(tǒng)自動選擇市場和品種，即用某些指標(biāo)選擇市場和品種也做成了模型的一部分功能。

二是模型的上下架，即策略的更新淘汰。即，一組策略跑了一段時間，有的策略表現(xiàn)好，有的策略表現(xiàn)一般，有的策略表現(xiàn)不好，就需要把差的策略下架，添加新的好策略。這時有人采用人工識別和決策的方式，有人則采用系統(tǒng)自動識別和匹配的方式。

三是頭寸的分布、倉位的管理。即每個品種每次開倉倉位多少，最多持倉品種數(shù)量設(shè)置，單邊倉位設(shè)置和單邊品種數(shù)量設(shè)置等，這些要素涉及到整個賬戶的風(fēng)險度和盈利能力，有些人偏向于根據(jù)主觀預(yù)判的不同而經(jīng)常性人工調(diào)整，而有人則設(shè)計成自策略讓程序自動安排和調(diào)整。

總體上來說，在策略思想上，人是不可替代的，在策略執(zhí)行上，電腦是必須的，而在一些選擇性、識別性、調(diào)節(jié)性的動作上，則可以人工實現(xiàn)也可以電腦實現(xiàn)，或者兩者結(jié)合實現(xiàn)。世界上或許沒有最好的方案，只有最適合自己的方案。

沈良【七禾網(wǎng)·聚合贏家/引領(lǐng)財富】outdoorsmanagement.com總編