七禾網(wǎng)21：您參加過國內(nèi)多項(xiàng)實(shí)盤大賽，并取得了不錯的成績，藍(lán)海密劍便是其中之一，請問，是什么原因讓您參與這些大賽的？在大賽中您收獲了什么？您覺得藍(lán)海密劍和其它大賽相比有什么特別的地方？

陸敏杰：參加實(shí)盤大賽是為了有個公開、公正、透明的平臺，展示我們的實(shí)盤交易。大賽中的收獲是能看到很多優(yōu)秀的選手，可以相互學(xué)習(xí)借鑒。藍(lán)海密劍和其它大賽相比，最大的特色是賽制的長期性，這跟投資是場長跑相吻合。

七禾網(wǎng)22：在藍(lán)海密劍實(shí)盤大賽上，您操作的賬戶“藍(lán)色天際A”從2014年12月至2015年09月累計(jì)盈利近千萬，對于這樣的成績您是否滿意？您能簡單介紹下該賬戶嗎？

陸敏杰：我對這樣的成績挺滿意，但中間也有遺憾和可提升的空間。這個是我們對外參加比賽和實(shí)盤展示交流的單賬戶，單賬戶的風(fēng)格比產(chǎn)品激進(jìn)，有展示平臺統(tǒng)計(jì)結(jié)果是凈值2年15倍，最大回撤20%。

七禾網(wǎng)25：您覺得要管理好一個產(chǎn)品的關(guān)鍵是什么？如何才能給投資者一個安全穩(wěn)健的回報？

陸敏杰：市場波瀾而又充滿誘惑，管理好產(chǎn)品需要一個安靜的操盤室和一顆寧靜的心。為了給投資者一個安全穩(wěn)健的回報，對我們而言需要貫徹堅(jiān)持“量化對沖、絕對收益”的投資模式，貼近市場持續(xù)研發(fā)，嚴(yán)格風(fēng)控審慎運(yùn)營。

七禾網(wǎng)26：就您看來，產(chǎn)品化運(yùn)作和單賬戶操作是否有不同之處？有什么不同之處？

陸敏杰：產(chǎn)品和單賬戶操作上的差別主要是考慮風(fēng)險承受能力和規(guī)模對交易的影響。產(chǎn)品匯聚了風(fēng)險偏好相近但又不完全一樣的資金，我們以更加穩(wěn)健的方式運(yùn)作，尤其產(chǎn)品初期需要積累一個安全墊；單賬戶的風(fēng)險承受能力相對大些，會激進(jìn)些。另外，有些優(yōu)秀但資金容量小的策略，放在資金規(guī)模大的產(chǎn)品里沒有太大幫助，但放在單賬戶中就非常靚麗。實(shí)踐中我的體會是投資經(jīng)理對產(chǎn)品化和單賬戶切換風(fēng)險評判標(biāo)準(zhǔn)，是件勞神而又不利的事情，因此我們現(xiàn)在只做產(chǎn)品，不做單賬戶的代客理財(cái)。

七禾網(wǎng)27：您作為藍(lán)色天際的投資總監(jiān)，請您介紹一下您的團(tuán)隊(duì)以及您對公司未來發(fā)展的規(guī)劃。在機(jī)構(gòu)化時代，您覺得藍(lán)色天際需要具備哪些核心競爭力才能在市場中長期生存？

陸敏杰：我們團(tuán)隊(duì)從2010年開始投入了1、2年的時間做量化交易的軟件平臺，同時逐步研發(fā)積累交易策略，實(shí)盤交易自營資金。2014年各項(xiàng)支持私募陽光化的政策出臺后，公司完成了私募備案，陸續(xù)發(fā)行了多支私募產(chǎn)品,未來公司還會延續(xù)以陽光化私募產(chǎn)品為主營業(yè)務(wù)。市場機(jī)會大，但是行業(yè)競爭也非常激烈，我們必須保持謙虛和開放，在量化的專注領(lǐng)域持續(xù)多元化研發(fā)，才能在激烈多變的市場中維持一小塊立足之地。

七禾網(wǎng)outdoorsmanagement.com

唐正璐訪談?wù)?/strong>

2015-10-29

 七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)。

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