七禾網(wǎng)21、您在七禾網(wǎng)私募排行榜展示的【蘿卜丁】賬戶，2013年8月出現(xiàn)過(guò)較大的虧損，這也是【蘿卜丁】賬戶展示至今遭遇的最大虧損，請(qǐng)問(wèn)當(dāng)時(shí)的虧損是什么原因?qū)е碌模?/span>

黃永劍：當(dāng)時(shí)的虧損主要是有兩個(gè)方面原因：一是資金管理上出了問(wèn)題，大幅盈利后信心滿滿地增加杠桿，之后遇到策略組合持續(xù)回撤，最終導(dǎo)致虧損加重；二是當(dāng)時(shí)沒(méi)有對(duì)策略保持持續(xù)跟蹤的機(jī)制與應(yīng)對(duì)措施，對(duì)策略績(jī)效的變化沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)并改進(jìn)。

雖然損失了金錢，但是換來(lái)的都是寶貴的經(jīng)歷，虧損使人進(jìn)步，事后看過(guò)往，總會(huì)有收獲和教訓(xùn)。現(xiàn)在想想雖然發(fā)生較大回撤，但也是很值得的。

七禾網(wǎng)22、您一直秉持著“風(fēng)險(xiǎn)控制第一，策略交易第二”，您在交易中是怎樣貫徹這個(gè)理念的？您是如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制？

黃永劍：在交易中，我并不追求短期暴利，只求能夠在期市中長(zhǎng)期存活下去。首先，做為交易者，我們要時(shí)刻牢記風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制永遠(yuǎn)放在第一位，將策略交易放第二。其次，要完善風(fēng)險(xiǎn)管理措施，在任何條件下，一旦觸發(fā)風(fēng)控底線都要無(wú)條件平倉(cāng)、減倉(cāng)。再者，在本金附近使用低杠桿穩(wěn)健運(yùn)行，積累安全墊，有了一定的利潤(rùn)鋪墊后再稍加正常杠桿以追求利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

我采用的是主要是趨勢(shì)跟蹤類策略、多個(gè)不同周期、多樣化的策略思路、分散化組合交易。

七禾網(wǎng)23、今年6月份出現(xiàn)了一波極端行情，但是我們從您展示的賬戶中發(fā)現(xiàn)，您依然有所盈利，您是采取何種方式去應(yīng)對(duì)的？

黃永劍：6月份開(kāi)始，我觀察到股指波動(dòng)急劇放大，便立即對(duì)交易策略模型做了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以適應(yīng)這種高波動(dòng)行情，最終避免了虧損。

七禾網(wǎng)24、市場(chǎng)上通常將短線者稱為投機(jī)者，將長(zhǎng)期持有者稱為投資者，您表示更希望從投機(jī)中獲利，并且您也有做短線，那您認(rèn)為自己更傾向于哪一種角色？又是如何看待這兩者的差別的？

黃永劍：個(gè)人更傾向于系統(tǒng)化交易，多策略、多周期、多品種策略組合。

七禾網(wǎng)25、您2014年成立了樂(lè)丁量化工作室，請(qǐng)您簡(jiǎn)單介紹一下團(tuán)隊(duì)情況？團(tuán)隊(duì)是如何進(jìn)行分工的？您在這個(gè)團(tuán)隊(duì)中扮演的是怎樣的角色？

黃永劍：目前主要是個(gè)體工作室的形式，在交易時(shí)間看盤(pán)、監(jiān)控策略的運(yùn)行，盤(pán)后更多的是進(jìn)行總結(jié)和研發(fā)新型策略。風(fēng)控與執(zhí)行都是完全由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成的。

七禾網(wǎng)26、我們了解到市場(chǎng)上很多量化機(jī)構(gòu)都在短期內(nèi)成長(zhǎng)迅速，通過(guò)策略庫(kù)及模型庫(kù)的豐富準(zhǔn)備快速的擴(kuò)大了資金規(guī)模，樂(lè)丁量化在這一塊的籌備如何，目前能夠容納的資金量是多少？

黃永劍：樂(lè)丁量化現(xiàn)在正在加強(qiáng)關(guān)于商品期貨和股票方面的策略開(kāi)發(fā)。目前的策略組合可以容納2億元的資金規(guī)模，現(xiàn)在預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與年化收益的比值為1:3，也就是說(shuō)預(yù)期在冒1塊錢風(fēng)險(xiǎn)的情況下能夠獲取3塊錢的年化收益。

七禾網(wǎng)27、隨著機(jī)構(gòu)化時(shí)代的到來(lái)，很多機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)行基金產(chǎn)品，樂(lè)丁量化有沒(méi)有這方面的準(zhǔn)備？

黃永劍：去散戶化、機(jī)構(gòu)化是必然的發(fā)展趨勢(shì)，樂(lè)丁量化會(huì)繼續(xù)與機(jī)構(gòu)保持密切合作，并與機(jī)構(gòu)一起共同向前發(fā)展。

七禾網(wǎng)outdoorsmanagement.com

張文慧

2015-11-09

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