七禾網(wǎng)13、您短短半年時間就實現(xiàn)了10余倍的盈利，但很快出現(xiàn)大幅回撤，您是否思考過如何去保住利潤？

W睿：是的，最近一周就在進行深度復(fù)盤和優(yōu)化交易系統(tǒng)中，主要就是在止盈方面做出一些改動。

七禾網(wǎng)14、您強調(diào)期貨交易需要天賦，為什么會這樣說？您覺得您是否具備天賦？很多投資者也崇尚不斷學習取得成功的途徑，您對此怎么看？

W睿：引用葛衛(wèi)東說過的,這句話是千真萬確的：“內(nèi)向的人才會更容易有更深刻的思考，而且做投資的人要盡量減少不必要的應(yīng)酬，不需要別人的褒獎，更不需要別人的批評！需要的只是大量的時間面對自己的內(nèi)心！所以，有時候不是我們高傲，是職業(yè)要求我們必須這樣?！?/strong>

我自己也是通過不斷學習、摸索和嘗試才找到了一定的交易方法，雖然目前還不是特別成熟，這也需要我在以后的交易中不斷進行優(yōu)化。這里我用到了“天賦”這個詞，想表達的是“適合進行期貨投資的性格”，其實就是相對內(nèi)向、能夠沉靜下來與自己交流、宅而善思的性格，以及從這個性格所衍生出來的客觀思考、敬畏市場以及不易隨行情和權(quán)益起伏而巨大波動的心態(tài)，并不是直接對智商或者情商的衡量。有無數(shù)在期貨市場遭受巨大虧損的投資者在現(xiàn)實生活中可能是比我優(yōu)秀百倍的個體，但我認為自己確實擁有一種比較適合做期貨投資的“性格天賦”。

七禾網(wǎng)15、眾所周知，宏觀經(jīng)濟、資本流動等是金融市場波動的重要推動因素，而您認為人性創(chuàng)造波動，請您為我們分析一下人性如何創(chuàng)造了波動？

W睿：供需是生成商品價格的決定性因素。然而，商品期貨是市場對該商品未來一段時間后價格的共識，是套利者、套保機構(gòu)、和投機賬戶共同撮合成交的結(jié)果。在這個過程中，由于信息不對等、判斷方法和開倉目的等的不同，各類賬戶對合約交割日的商品價格預(yù)測都會產(chǎn)生不同的結(jié)果，從而導(dǎo)致方向和價位各異的開倉動作，并最終撮合成交形成不斷波動的期貨價格走勢:判斷相近多空相持為小幅震蕩、存在分歧多空爭奪為大幅波動、一方力竭則形成單邊行情。其中，普通投機者普遍都會產(chǎn)生盈利會喜、虧損會躁、獲利巨大會狂、損失巨大會悲的各式情緒，這些情緒都將會影響到他們的操作，從而撮合成交形成新的價格和波動。

進一步來說，大資金賬戶還可以利用資金優(yōu)勢或利用熱點事件、熱點政策進行炒作，影響其他參與者的判斷、帶動形成羊群跟隨效應(yīng)、大量擊破對立方的止損，形成恐慌性的單邊暴漲或崩塌，讓期貨價格在交割前遠遠偏離商品的實際價值。

所以，期貨只有在合約交割時才與商品的現(xiàn)實價格趨同，這之前的一切波動，都是人性使然。

七禾網(wǎng)16、您是中長線趨勢交易，您認為您的操作方式最大的特色是什么？

W睿：1、重倉；2、方向錯誤時快速止損；3、方向正確時讓利潤飛奔。最大特色還是重倉。

七禾網(wǎng)17、您表示有信號的品種都會去做，請問您判斷品種出現(xiàn)信號的依據(jù)是什么？在您判斷出現(xiàn)信號后，是否會立即進場？還是會觀察一段時間再介入？

W睿：我判斷信號是依據(jù)交易系統(tǒng)發(fā)出的開倉或者平倉信號，信號出現(xiàn)了都會馬上實施，開倉信號就立即進場、加倉信號就立即加倉、減倉信號就立即減倉、平倉信號就立即平倉。

七禾網(wǎng)18、如果您選定品種的后續(xù)走勢與預(yù)期有所出入，請問您會如何處理這種情況？

W睿：我開倉后都會立即設(shè)置止損，并且每天會對止損點位進行一次調(diào)整。如果品種的走勢與預(yù)期有出入的話，價格就會觸發(fā)止損，所以我自己不用處理就會平倉，只需要等待下一次開倉的機會即可。

七禾網(wǎng)19、您以技術(shù)分析為主，基本面為輔，請問您平時主要是看哪些指標或量變？這些指標或量變對您選擇品種、倉位及開平倉點位有哪些影響？

W睿：我看的指標和變量比較平常，基本就是普通行情軟件打開后默認的幾個：K線形態(tài)、波浪形態(tài)、均線、MACD等，但是我對它們的理解和使用會和公認的解讀不太一樣。比如波浪形態(tài)，我有一套自己對波浪的定義，不使用傳統(tǒng)的波浪理論；比如MACD，我不會去關(guān)注金叉死叉的買賣信號等。另外我對成交量和持倉量的關(guān)注度不強。這些變量組成的交易策略會直接決定我的品種選擇、倉位及開平倉點位。

七禾網(wǎng)20、您通常會通過何種方式關(guān)注哪些基本面的消息？某些基本面的重大消息是否會影響到您的決策？

W睿：我主要是通過和產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)人士交流、尋找供需端數(shù)據(jù)和了解未來會對某品種的供需端產(chǎn)生重大影響的國內(nèi)及國際事件和政策來了解基本面消息。基本面消息會影響到我對品種的選擇、倉位和開平倉點位的決策。

七禾網(wǎng)21、商品品種您基本都有涉及，2015的多數(shù)商品屢創(chuàng)新低，就您而言，2016年的商品走勢會如何？是否能夠走出“霧霾”呢？

W睿：從期貨市場純投機者的角度來說，2015的商品行情是非常好的，因為期貨是雙向交易，只要出現(xiàn)趨勢行情并且判斷正確就有利潤空間，無論是上漲還是下跌的趨勢，而大多數(shù)交易系統(tǒng)最懼怕的其實是震蕩。在2015年多數(shù)商品出現(xiàn)了不斷破位下跌的大趨勢，這是相對容易操作的行情，蘊含了很大的可能性。

相反，進入2016年，由于多數(shù)商品的價格已經(jīng)處于谷底區(qū)域，繼續(xù)下探的空間不會太大，而基本面和需求端又不支持上漲，預(yù)計2016年會處于一個寬幅震蕩筑底的狀態(tài)，這種走勢會更加難以把握。所以對于投機者來說，2016年更加像是走進了“霧霾”。

七禾網(wǎng)22、我們了解到您交易股票已經(jīng)超過10年，當初您是如何進入到股票市場的？

W睿：我也忘記了是父母還是朋友還是電視或者路邊賣菜大媽，感覺我們中國年輕人的日常生活中都能從各個渠道聽到股票的相關(guān)議論吧。總之耳濡目染的，受這些影響就跑去開戶了。

七禾網(wǎng)23、2015年的股市行情波瀾壯闊，有過千股漲停，也有過千股跌停，甚至還有千股停盤，您是否有參與其中，具體表現(xiàn)如何？

W睿：由于之前大盤一直處于盤整狀態(tài)，所以最近2年都沒有參與，甚至都沒怎么看。2015年初，因為議論的人越來越多,，每天各種股票各種翻倍賺，就重操舊業(yè)了一把。大體總結(jié)就是千股漲停階段謹慎觀望、千股跌停階段正好趕上，好在和操作期貨一樣，我炒股的開倉端止損也很小，所以沒有遭受太大的損失。對于2016年的大盤我繼續(xù)偏向于震蕩向上。

七禾網(wǎng)24、您參與期貨交易4年，就交易體驗來講，股票和期貨對您來說哪個更適合您？您目前重點配置在哪個方向？在2016年，很多人表示股市與商品都可能會有不錯的機會，您怎么看？

W睿：相對股票而言，其實期貨更加適合我。

一是因為股票是T+1、單向操作并且沒有杠桿，我感覺期貨更加短平快、轉(zhuǎn)身更靈敏、權(quán)益波動更大、更符合我做風險投資的訴求，就好比開跑車之于開大巴。

二是因為我是以技術(shù)分析為主、基本面為輔的，至少我個人總結(jié)出的這幾套技術(shù)分析方法，在期貨市場上的有效性是大大優(yōu)于股票市場的。

對于2016年的投資機會，如之前所說，雖然我更加擅長操作商品期貨，但感覺股市的機遇大于商品，所以會比較平衡地將資金配置在兩個市場上。

七禾網(wǎng)25、目前您還是兼職做期貨的，未來是否有考慮全職做交易？或者說符合什么樣的的條件后，您會開始全職做交易？

W睿：目前我正將自己其它幾套相對穩(wěn)健的交易系統(tǒng)進行復(fù)盤和整理，預(yù)計在春節(jié)后投入資金進行實盤測試，同時也優(yōu)化了自己主觀交易的止盈策略。如果效果不錯，未來會考慮全職。

最后總結(jié)：其一，我不斷提到重倉操作、利用杠桿，是想強調(diào)投資者要利用好這個市場的特點，但不要忘了這都是在做好了入市前的資金管理的基礎(chǔ)上，并且入市后還要通過浮贏出金做到了實際保本。所以，雖然我是重倉大波動的風格，但其實是比較穩(wěn)健的偏好和保守的結(jié)果，對個人投資者的建議是一定要做到對入市資金的控制，設(shè)好這個底線，之后再根據(jù)自己的偏好建立交易策略等，底線萬萬不能突破。其二，我的所有觀點全部針對個人投資者，對結(jié)構(gòu)各異的管理型賬戶無效。

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張文慧訪談?wù)?/strong>

2016-01-11

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