七禾網(wǎng)7:您曾表示“一萬個人眼中有一萬種期貨市場”,在您眼中,期貨市場是個怎樣的世界? 李海鷹:一萬個人眼中有一萬種期貨市場,這里既不是投資者的天堂也不是吞噬財(cái)富的地獄。我覺得期貨市場是一個概率的世界,是檢驗(yàn)人性的考場。之所以這么說是因?yàn)槭袌龀錆M了不確定性,不論你用任何方法都無得到一個確定正確的結(jié)果,那么我們?nèi)绾蚊鎸Σ淮_定的市場呢?只有概率才是解決不確定性的法寶,我們只在勝算概率大的情況下交易,并且還要特別記住一條概率論中最深刻的原理:決定最終結(jié)果的不僅僅是正確的概率,更重要的是在正確方向上的幅度。 七禾網(wǎng)8:您認(rèn)為“對于一般的個人期貨投資者而言,沒有哪一個職業(yè)會讓人如此頻繁的面對人性的弱點(diǎn)”,您為什么會有這樣感嘆?您覺得期貨交易要面臨哪些人性弱點(diǎn)?又該如何做才能避免這些人性弱點(diǎn)? 李海鷹:不論一個工程師、一個醫(yī)生或是一個其他的職業(yè),只要你夠用心、夠努力掌握了職業(yè)技能,你就可以很好的完成工作,因?yàn)槟阍谝粋€基本確定的世界里,你知道只要你的方法是正確的就會有正確的結(jié)果??善谪浗灰撞灰粯樱看蜗聠味疾豢赡苁谴_定盈利的,當(dāng)人們面對不確定性時,自然就會產(chǎn)生恐懼、貪婪、希望等等。只要你是一個有血有肉的人,你就不可能完全避免人性弱點(diǎn),但通過努力我們可以把它們控制在一定范圍內(nèi),盡量減小它們帶來的傷害。比如我們可以建立一個交易系統(tǒng),盡量要求自己按照系統(tǒng)交易,或是組建一個團(tuán)隊(duì),把交易系統(tǒng)的制定、執(zhí)行、風(fēng)控分開,由不同的人按照事先的規(guī)章制度交易。 七禾網(wǎng)9:作為手工交易者,人性對您交易影響有多大?如何防止沖動性交易? 李海鷹:人性弱點(diǎn)對我的交易影響非常大。在我剛開始期貨交易時,出現(xiàn)連續(xù)虧損后,有一種強(qiáng)烈的報(bào)復(fù)心,急于扭虧,不顧一切的拼命交易,結(jié)果導(dǎo)致更大的虧損直至收盤。現(xiàn)在好了很多,基本能夠按照交易系統(tǒng)交易。防止沖動性的交易就一定要制定一個交易系統(tǒng),并且嚴(yán)格執(zhí)行。交易系統(tǒng)因人而異,只要符合你的性格并且放到歷史行情中檢驗(yàn)結(jié)果是盈利的就行。我們通常會把每次交易是否盈利作為評判這次交易的依據(jù),問題是沒有任何一個系統(tǒng)是能保證你每次盈利的,于是我們在盈虧之間陷入了懷疑自己系統(tǒng)的陷阱,無法執(zhí)行下去了。如果我們換一個角度來考慮,把每次交易對錯的評判依據(jù)改為是否執(zhí)行了交易系統(tǒng)的開平倉信號,這樣我們就能把更多的注意力放到系統(tǒng)執(zhí)行上,至于盈虧那是交易系統(tǒng)質(zhì)量決定的,交易系統(tǒng)是可以改進(jìn)。 七禾網(wǎng)10:據(jù)了解,您有兩個賬戶,一個專做日內(nèi)交易,另一個專做中長線交易。請問,目前哪個賬戶的表現(xiàn)更好?哪個賬戶讓您投入的精力更多? 李海鷹:日內(nèi)短線的收益更好一些,中長線的帳戶考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素會更多,所以倉位比較低。盤中時絕大部分精力都投入到了日內(nèi)帳戶,收盤后會研究中長線的行情,決定未來中長線帳戶的交易。 七禾網(wǎng)11:其中日內(nèi)賬戶完全采用技術(shù)分析,不考慮任何基本面因素,嚴(yán)格執(zhí)行日內(nèi)交易系統(tǒng)。請問,您的日內(nèi)交易系統(tǒng)的核心是什么?請您介紹一下該系統(tǒng)。 李海鷹:日內(nèi)交易系統(tǒng)的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制,絕不允許出現(xiàn)單筆重大虧損,方向錯誤時立刻止損出局。我常采用的是雙重濾網(wǎng)系統(tǒng),首先是根據(jù)長期均線判斷趨勢的方向,然后等待價格出現(xiàn)反趨勢方向的調(diào)整時再順趨勢方向介入。 七禾網(wǎng)12:有盤手表示,作為日內(nèi)短線交易者,必須要反映靈敏,行情稍縱即逝,如果稍微猶豫可能就錯過了很好的開倉平倉機(jī)會。請問,您是否同意這樣的觀點(diǎn)?又是如何選擇入場點(diǎn)和出場點(diǎn)的?分別依據(jù)什么? 李海鷹:我同意這樣的觀點(diǎn),因?yàn)槎鄶?shù)日內(nèi)交易機(jī)會的利潤空間都不大??傮w來說當(dāng)趨勢行情出現(xiàn)調(diào)整時就是最佳的入場時機(jī),當(dāng)出現(xiàn)再次調(diào)整跡象的時候就出場,我在日內(nèi)交易操作時依靠盤感的成分很大。 七禾網(wǎng)13:中長線賬戶則以技術(shù)分析為主,基本面為輔,采用趨勢跟蹤、輕倉順勢交易的方法。請問,您跟蹤的是哪個級別或哪幾個級別的趨勢?又是如何捕捉趨勢的? 李海鷹:我跟蹤的是日線級別的趨勢,通常采用均線分析方法來識別趨勢。 七禾網(wǎng)14:您的兩個賬戶都以技術(shù)分析為主,您技術(shù)面主要看哪些指標(biāo)、圖形或量變?您覺得自己技術(shù)分析的最大特征是什么?又如何看待技術(shù)面與基本面的關(guān)系? 李海鷹:技術(shù)分析現(xiàn)在多數(shù)根據(jù)均線看趨勢,和參考MACD指標(biāo),技術(shù)分析只是交易中的一環(huán),止損和資金管理也很重要,做日內(nèi)和中短線交易一般不參考基本面。 七禾網(wǎng)15:資料顯示,您常做的品種有股指和滬銅,為什么常做這兩個品種?什么樣的品種您會選擇日內(nèi)短線操作?什么樣的品種您又會選擇中長線操作? 李海鷹:選擇這兩個品種首先是因?yàn)樗鼈兊某山涣看?,其次是它們的波動幅度也較大。我認(rèn)為日內(nèi)短線品種適合選擇成交量大、波動幅度大、較少在一個價位上反復(fù)波動,并且手續(xù)費(fèi)較低的品種。中長線我會選擇歷史上趨勢性較好的品種或是歷史低位附近的品種。 七禾網(wǎng)16:在日內(nèi)賬戶上您是重倉交易,中長線賬戶上是輕倉交易。那么日內(nèi)短線您平均一天做幾次?最大倉位會到多少?中長線一般持有多少時間?多少倉位在您看來才算輕倉? 李海鷹:日內(nèi)短線我一般會交易50個來回左右,一般都是滿倉交易。中長線如果持倉符合趨勢方向,那我會一直持倉至均線系統(tǒng)出現(xiàn)空頭排列時再出場;如果不符合趨勢方向,我會立刻止損。我認(rèn)為20%—30%算是輕倉。 七禾網(wǎng)17:現(xiàn)在股指期貨仍受限制,日內(nèi)開倉限定10手,請問您目前在股指交易上采用的是什么方法?多數(shù)盤手在股指被限后就已放棄交易,您為什么選擇繼續(xù)交易股指? 李海鷹:目前采用鎖倉的辦法進(jìn)行波段操作的日內(nèi)交易。人的思維和習(xí)慣都有一定的慣性,過去已經(jīng)習(xí)慣和適應(yīng)了股指的行情,所以一時之間還有些放不下,現(xiàn)在也已經(jīng)在逐步轉(zhuǎn)向商品期貨和外盤期貨。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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