七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

張斯祁

銀川人，鋁現(xiàn)貨貿(mào)易出身。2005年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，爆倉(cāng)4次，后經(jīng)過(guò)不斷學(xué)習(xí)，自2012年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，從5萬(wàn)資金起步累計(jì)盈利近千萬(wàn)。其中，2015年100萬(wàn)賬戶資金做股指和商品盈利485%，2016年收益130%，2017年截至8月份收益110%，目前管理資金規(guī)模為2000萬(wàn)。

精彩語(yǔ)錄：

剛開(kāi)始做期貨的朋友們一定要從小資金開(kāi)始做起，量力而行。

真正讓我盈利的主要是在心態(tài)和自身格局方面的提高，我建議大家可以多看看這方面的書(shū)籍，比如：《孫子兵法》、《道德經(jīng)》。

以前的現(xiàn)貨經(jīng)歷對(duì)我在有色金屬板塊上的交易的幫助還是非常大的，讓我對(duì)其價(jià)格的供求關(guān)系和漲跌邏輯有比較清晰的認(rèn)識(shí)，做單也更加有底氣。

（在交易中）我們要像鱷魚(yú)一樣懂得等待，震蕩的時(shí)候減少不必要的消耗，趨勢(shì)來(lái)臨時(shí)抓住機(jī)會(huì)狠狠賺上一筆。

每次遇到瓶頸的時(shí)候我都會(huì)讓自己慢下來(lái)，反思是不是自己的心態(tài)和格局沒(méi)有跟上資金增長(zhǎng)的速度。這個(gè)過(guò)程就跟游戲通關(guān)一樣，需要一點(diǎn)一點(diǎn)慢慢地成長(zhǎng)，心急也沒(méi)有用。

資金量小的時(shí)候勝率更重要些，資金量增大后資金管理就更重要了。

我不看均線是否金叉或者死叉，而僅僅將其當(dāng)初參照物，觀察均線跟價(jià)格的關(guān)系。

我們可以將均線的走勢(shì)看成是從聚攏到發(fā)散的過(guò)程，當(dāng)多空雙方把“彈簧”壓的很扁的時(shí)候，一旦有一方的力量不夠，彈簧就會(huì)向那方彈出去。

當(dāng)多空雙方都掙不上錢的時(shí)候，往往就是市場(chǎng)的拐點(diǎn)，也就意味著趨勢(shì)行情快要來(lái)臨了。

我不太認(rèn)同（技術(shù)分析越來(lái)越難賺錢）這樣的觀點(diǎn)，因?yàn)槲揖褪且恢痹谟眉夹g(shù)分析做交易掙錢的。

期貨就像戰(zhàn)場(chǎng)一樣，要把自己的資金當(dāng)成士兵來(lái)看待，不能讓自己的“士兵”白白犧牲，止損最小，預(yù)期盈利最大的位置就是最佳開(kāi)倉(cāng)位置。

我最喜歡在均線粘合的地方進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)橹箵p比較小。

單子進(jìn)場(chǎng)后，不到自己的止損位置堅(jiān)決不出場(chǎng)。

加倉(cāng)對(duì)我來(lái)說(shuō)是錦上添花的事情，這一過(guò)程中最重要的原則就是加完倉(cāng)以后不能再出現(xiàn)虧損，即當(dāng)我加倉(cāng)以后我的止損就會(huì)變成止盈。

連續(xù)出現(xiàn)兩年大行情以后，我認(rèn)為后續(xù)可能會(huì)步入一個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)的震蕩期。

只要活著就會(huì)有機(jī)會(huì)，只要有耐心就可以賺到大錢。

任何事情發(fā)展到最后都是好的，如果現(xiàn)在不好，說(shuō)明還沒(méi)有到最后。

操盤(pán)手本身就應(yīng)該是自由的，孤獨(dú)的職業(yè)。

若要聯(lián)系張斯祁，與其展開(kāi)合作，預(yù)約電話：13758250514（同微信） 

七禾網(wǎng)1、張斯祁先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您自2005年進(jìn)入期貨市場(chǎng)后經(jīng)歷了連續(xù)7年的虧損，其間還爆倉(cāng)了4次，這對(duì)大部分人來(lái)說(shuō)都是非常難接受的，可能都會(huì)選擇從此遠(yuǎn)離這個(gè)市場(chǎng)，您當(dāng)時(shí)是怎么堅(jiān)持下來(lái)的？

張斯祁：您好！我以前在鋁廠工作，工廠建在非常偏遠(yuǎn)的村鎮(zhèn)里面，當(dāng)時(shí)的月收入還不到3000元，想創(chuàng)業(yè)又沒(méi)有資金，也沒(méi)有大城市那么多的機(jī)會(huì)可以選擇，正好當(dāng)時(shí)鋁廠在做現(xiàn)貨鋁的套期保值業(yè)務(wù)，我也因此接觸到了期貨。

因?yàn)閷?duì)期貨并不了解，前面試錯(cuò)的過(guò)程也十分漫長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)確實(shí)經(jīng)歷了一段比較難熬的階段。至于最后是怎么堅(jiān)持下來(lái)的，我想主要有兩個(gè)原因：1、對(duì)于當(dāng)時(shí)的我來(lái)說(shuō)，期貨可能是唯一一個(gè)可以讓我離開(kāi)村鎮(zhèn)，改變?nèi)松臋C(jī)會(huì)，我想不出還有其它什么更好的選擇；2、雖然開(kāi)始做期貨的時(shí)候經(jīng)常虧錢，但因?yàn)槭羌媛?，每個(gè)月還有工資可以拿，所以相對(duì)來(lái)說(shuō)心態(tài)會(huì)比較好一點(diǎn)。

我那時(shí)候沒(méi)有多少錢，前面七年都處在一邊攢錢，一邊爆倉(cāng)的循環(huán)當(dāng)中。我每次投入的金額都在5萬(wàn)元左右，經(jīng)歷4次的爆倉(cāng)以后總的虧損金額也才20萬(wàn)元，但那也已經(jīng)是我當(dāng)時(shí)所有的積蓄了，我做得最差的時(shí)候甚至還跟父母借過(guò)錢。我建議剛開(kāi)始做期貨的朋友們一定要從小資金開(kāi)始做起，量力而行。

七禾網(wǎng)2、您在虧損的那七年里始終都在保持學(xué)習(xí)，并最終實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定盈利，能否和我們分享一下您的學(xué)習(xí)方法主要有哪些？

張斯祁：剛開(kāi)始我還不知道有七禾網(wǎng)這么好的平臺(tái)，那時(shí)候也沒(méi)有老師出來(lái)講課，我只能在網(wǎng)上買一些關(guān)于期貨或者股票技術(shù)分析之類的書(shū)籍來(lái)看，自己摸索著走了很多的彎路。后來(lái)七禾網(wǎng)還有清華大學(xué)等平臺(tái)邀請(qǐng)了很多的高手出來(lái)講課，我也開(kāi)始四處拜師，慢慢實(shí)現(xiàn)了盈利，并形成了自己的操作風(fēng)格。其實(shí)技術(shù)方面的知識(shí)都很好學(xué)習(xí)，真正讓我盈利的主要是心態(tài)和自身格局方面的提高，我建議大家可以多看看這方面的書(shū)籍，比如：《孫子兵法》、《道德經(jīng)》。

七禾網(wǎng)3、您在做期貨之前是做現(xiàn)貨鋁銷售工作的，您覺(jué)得期現(xiàn)貨之間存在著怎樣的關(guān)系？以前的工作經(jīng)歷對(duì)您現(xiàn)在的交易有哪些幫助？

張斯祁：期貨是現(xiàn)貨的遠(yuǎn)期合約，是對(duì)未來(lái)的預(yù)期，現(xiàn)貨未來(lái)的價(jià)格都反應(yīng)在期貨上面，而期貨到期后也就轉(zhuǎn)成了現(xiàn)貨，兩者之間是相互影響，互相驗(yàn)證的關(guān)系。以前的現(xiàn)貨經(jīng)歷對(duì)我在有色金屬板塊上的交易的幫助還是非常大的，讓我對(duì)其價(jià)格的供求關(guān)系和漲跌邏輯有比較清晰的認(rèn)識(shí)，做單也更加有底氣。

七禾網(wǎng)4、您已經(jīng)連續(xù)三年將賬戶做到收益翻倍甚至翻兩翻，您覺(jué)得您做到這一成績(jī)的關(guān)鍵在哪里？就您看來(lái)，這樣的成績(jī)能否繼續(xù)保持下去？

張斯祁：連續(xù)三年翻倍可能是這幾年的市場(chǎng)波動(dòng)正好符合我的交易風(fēng)格，市場(chǎng)比較配合。我也不能保證每年都有這么好的成績(jī)，個(gè)人認(rèn)為這里面還存在著一定的運(yùn)氣成分。

我的交易以波段為主，其實(shí)在趨勢(shì)交易中，盈利的關(guān)鍵很簡(jiǎn)單，就是在行情震蕩的時(shí)候盡量少虧錢，在趨勢(shì)來(lái)臨的時(shí)候盡量多掙錢。真正難的是如何去判別趨勢(shì)，大部分人都在行情的震蕩期把資金都消耗完了。我建議大家可以去看看有關(guān)非洲鱷魚(yú)的片子，非洲地區(qū)一年大概只有3-4個(gè)月的時(shí)間是雨季，大部分時(shí)間都是旱季。當(dāng)旱季來(lái)臨的時(shí)候絕大多數(shù)動(dòng)物都會(huì)選擇遷徙，鱷魚(yú)也因此沒(méi)有了食物。這時(shí)候的它們一般會(huì)選擇盡量不動(dòng)以減少自身的消耗，有的甚至?xí)覀€(gè)洞穴直接進(jìn)入休眠。等到雨季來(lái)臨，鱷魚(yú)就會(huì)開(kāi)始瘋狂地進(jìn)食以盡量多的儲(chǔ)備能量應(yīng)對(duì)旱季的到來(lái)。其實(shí)期貨也是一樣，每年的大部分時(shí)間都是震蕩行情，是沒(méi)有操作機(jī)會(huì)的，我們要做的就是像鱷魚(yú)一樣等待，震蕩的時(shí)候減少不必要的消耗，趨勢(shì)來(lái)臨時(shí)抓住機(jī)會(huì)狠狠賺上一筆。

七禾網(wǎng)5、隨著收益的不斷增加，您的管理規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，資金規(guī)模往往是一個(gè)盤(pán)手的瓶頸，您目前是否有遇到這個(gè)問(wèn)題？您覺(jué)得您的交易系統(tǒng)能承載多大規(guī)模的資金量？

張斯祁：我經(jīng)常會(huì)遇到資金規(guī)模的瓶頸問(wèn)題。我是從5萬(wàn)元做起的，在此前也沒(méi)有操作過(guò)更大的資金，所以在開(kāi)始盈利后從50萬(wàn)到100萬(wàn)、500萬(wàn)、1000萬(wàn)都會(huì)遇到瓶頸。每次遇到瓶頸的時(shí)候我都會(huì)讓自己慢下來(lái)，反思是不是自己的心態(tài)和格局沒(méi)有跟上資金增長(zhǎng)的速度。這個(gè)過(guò)程就跟游戲通關(guān)一樣，需要一點(diǎn)一點(diǎn)慢慢地成長(zhǎng)，心急也沒(méi)有用。我覺(jué)得現(xiàn)在操作的資金量正好，我相信后面還是可以承載更大資金的，畢竟我還是期貨市場(chǎng)上的小學(xué)生，還在學(xué)習(xí)跟成長(zhǎng)當(dāng)中。

七禾網(wǎng)6、隨著資金量的增大，您的交易模式發(fā)生了怎樣的改變？

張斯祁：資金量增大后在交易手法跟資金管理方面會(huì)有一定的變化，資金量小的時(shí)候勝率更重要些，資金量增大后資金管理就更重要了。我在2016年的7-9月份曾經(jīng)遭遇了連續(xù)虧損17次的慘況，但年底還是取得了翻倍的成績(jī)，最主要原因還是在資金管理上面。

七禾網(wǎng)7、能否和我們介紹一下您在資金管理上是如何做的？

張斯祁：我做單主要分成試倉(cāng)、建倉(cāng)、加倉(cāng)、平倉(cāng)這四步。最開(kāi)始是試倉(cāng)，這一步就像打仗一樣，我們?cè)诓涣私鈹撤杰婈?duì)的情況下，可以先派一兩個(gè)偵察兵去偵查一下，我一般將試倉(cāng)的倉(cāng)位控制在1%-3%，這樣的話即使是在震蕩期間止損也不會(huì)有太大的損失。在試倉(cāng)以后，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)已經(jīng)朝著預(yù)期的方向走得很好了就可以進(jìn)行后面建倉(cāng)和加倉(cāng)的動(dòng)作了。可能這樣下來(lái)到后面?zhèn)}位會(huì)變得很重，但不用太過(guò)于擔(dān)心，因?yàn)檫@個(gè)倉(cāng)位并不是一天建成的，就像羅馬也不是一天建成的一樣。

另外，其實(shí)做波段或者趨勢(shì)，賬戶回撤是必然的，我們要做的就是盡量在震蕩期間用小倉(cāng)位去進(jìn)行試倉(cāng)以控制賬戶的整體回落。越是震蕩、越是虧損，就越要把倉(cāng)位降下來(lái)，可以是從5%降到3%，甚至是從3%降到1%。

七禾網(wǎng)8、您在交易中以技術(shù)分析為主，主要是看哪些形態(tài)和指標(biāo)？

張斯祁：主要是看傳統(tǒng)的K線形態(tài)、均線、量?jī)r(jià)關(guān)系跟MACD指標(biāo)。

七禾網(wǎng)9、您在對(duì)均線的研究上有一個(gè)“彈簧理論”，能否和我們?cè)敿?xì)解釋一下？

張斯祁：均線的“彈簧理論”不是我研究出來(lái)的，很多高手、老師都在這么用，方法都差不多，只不過(guò)我覺(jué)得均線更像一個(gè)彈簧而已。我不看均線是否金叉或者死叉，而僅僅將其當(dāng)作參照物，觀察均線跟價(jià)格的關(guān)系。我們可以將均線的走勢(shì)看成是從聚攏到發(fā)散的過(guò)程，當(dāng)多空雙方把“彈簧”壓的很扁的時(shí)候，一旦有一方的力量不夠，彈簧就會(huì)向那方彈出去。從技術(shù)分析的角度來(lái)講，價(jià)格的走勢(shì)無(wú)非是兩種狀態(tài)：盤(pán)整或者趨勢(shì)，當(dāng)盤(pán)整出現(xiàn)以后，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)幅度會(huì)越來(lái)越小，多空雙方的成本也會(huì)越來(lái)越接近，當(dāng)多空雙方都掙不上錢的時(shí)候，往往就是市場(chǎng)的拐點(diǎn)，也就意味著趨勢(shì)行情快要來(lái)臨了。