主持人：通過陳總的介紹我們也大概都知道了我們MC的一些軟件和功能。除了這些軟件的固有功能之外，MC還會提供給投資者哪些你覺得比較不錯(cuò)的服務(wù)。

陳竑廷：技術(shù)服務(wù)是我們比較突出的部分，尤其是程序化軟件，做客戶服務(wù)非常重要。首先軟件可能會有問題，有時(shí)候客戶對于軟件的邏輯不太清晰，他可能會想，為什么會發(fā)出信號。其次，在做策略開發(fā)的時(shí)候，一定會有些問題，需要客服去做服務(wù)。第三，時(shí)間問題，因?yàn)镸C支持內(nèi)外盤，我們的客戶是24小時(shí)需要服務(wù)的，所以我們的客服幾乎24小時(shí)在崗。

主持人：從去年開始，國內(nèi)推出了第一個(gè)商品期權(quán)，期權(quán)在國內(nèi)慢慢開始起步，但期權(quán)在國外已經(jīng)是非常成熟的品種了，占據(jù)的份額非常大。我了解到，MC也能夠?qū)崿F(xiàn)期權(quán)的程序化，請陳總給我們介紹下？

陳竑廷：期權(quán)肯定是未來發(fā)展的一個(gè)重要市場點(diǎn)，我們MC支持它也不難，但是現(xiàn)在最大的困難點(diǎn)在于怎么教導(dǎo)客戶使用。在我看來，實(shí)現(xiàn)期權(quán)程序化的困難點(diǎn)有4點(diǎn)：1、期權(quán)專業(yè)知識高 2、期權(quán)合約數(shù)量很多 3、平值行權(quán)價(jià)會移動(dòng)  4、沒有專業(yè)的軟件商客服。

我們都知道，期權(quán)的合約很多，以豆粕期權(quán)為例，一個(gè)合約有十幾個(gè)行權(quán)價(jià)，又有看漲和看跌，一個(gè)月份就有二十幾個(gè)合約，你不可能把圖標(biāo)全部打開，所以要回到無圖表交易的功能。

對于客服的專業(yè)度，我們特別去培訓(xùn)過，因?yàn)橐芨蛻魷贤?，客戶如果說他想要做牛市價(jià)差，客服就要了解牛市價(jià)差的點(diǎn)是什么，我覺得這點(diǎn)目前是其它軟件缺少的。

上圖是白糖期權(quán)品種，我們應(yīng)該知道VIX是恐慌指數(shù)，這是一個(gè)期權(quán)指數(shù)，只要有期權(quán)合約，就可以做出VIX。我們利用了一些方法，編制出VIX指標(biāo)，你可以拿這個(gè)指標(biāo)去做分析，既然有指標(biāo)，就可以利用指標(biāo)做出進(jìn)出場。

我們精英版有個(gè)很大的特點(diǎn)在于提供期權(quán)程序化，我剛才提到的，期權(quán)合約很多，我們精英版如何實(shí)現(xiàn)期權(quán)程序化？把標(biāo)的期貨價(jià)格、期權(quán)價(jià)格、行權(quán)價(jià)等等加載上去，然后加策略，跟做股票有些像，根據(jù)這個(gè)去做判斷，去買賣期權(quán)合約。

主持人：現(xiàn)在應(yīng)用這一塊的人多嗎？

陳竑廷：還不多，我們有辦一些課程，教客戶怎么去寫出VIX，怎么把VIX應(yīng)用到策略上，這些都需要做培訓(xùn)推廣。因?yàn)槎跈?quán)的人不多，并且還要用程序化交易期權(quán)，這個(gè)領(lǐng)域就更少了，所以我們就要和大家做交流，做培訓(xùn)。

主持人：我們也知道，陳總來自臺灣，臺灣的期權(quán)非常成熟，您覺得按照臺灣期權(quán)的發(fā)展路線，國內(nèi)期權(quán)什么時(shí)候能夠成熟到像臺灣一樣，或是像國際市場一樣？

陳竑廷：首先這需要時(shí)間，其次，持續(xù)的投資者教育，第三，經(jīng)過市場的鍛煉。前段時(shí)間50ETF市場暴漲，一定要經(jīng)過幾次暴漲暴跌，大家才會了解到期權(quán)的特性，才會吸引更多人進(jìn)入。越多人進(jìn)入期權(quán)市場，這個(gè)市場就越活躍，我覺得這是正向的回饋，放眼歷史來看，我個(gè)人認(rèn)為50ETF已經(jīng)算成長很快了。現(xiàn)在只在于商品期權(quán)，商品期權(quán)還沒有起來，接下來就看交易所怎么做搭配，去推出一些可能比較火的品種期權(quán)，例如鐵礦石期權(quán)，一定要搭配行情。如果品種沒有什么行情，無法吸引投資者進(jìn)場，就無法形成正向回饋，所以我覺得這是一個(gè)很好的趨勢了，就看大家要不要去投入。

主持人：在很多同類軟件還沒有開始進(jìn)行期權(quán)程序化研究和開拓的時(shí)候，MC已經(jīng)開始在做期權(quán)程序化工作了。我之前也看到陳總的一些講座，選題非常大，談的是量化交易的未來，您覺得量化交易的未來會怎么樣？

陳竑廷：這個(gè)題目有些標(biāo)題黨，我個(gè)人認(rèn)為短期量化交易未來在于我們產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，無論是我自己還是我們團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)鎖定一個(gè)方向了，我們認(rèn)為中國一定會進(jìn)入金融開放時(shí)代，國內(nèi)商品越來越多，期權(quán)越來越多，那這時(shí)候就要看我們軟件商可不可以及時(shí)輔助客戶交易。當(dāng)然對大機(jī)構(gòu)來說沒差，因?yàn)樗麄冏约河蠭T團(tuán)隊(duì)，他們可以自己去做開發(fā)。但對于中小私募，或是一些專業(yè)投資者，這時(shí)候就需要第三方軟件幫助他們。國內(nèi)是一個(gè)很特殊的市場，很多中小私募，而且都做得不錯(cuò)，我們就是想辦法讓他們專心做交易、研究商品、研究策略。技術(shù)方面，我們早一步布局，當(dāng)然我們也要經(jīng)過時(shí)間鍛煉，讓系統(tǒng)更穩(wěn)定，面對將來多商品的大時(shí)代，我們?nèi)椭@些客戶更好實(shí)現(xiàn)盈利，更好去做交易。

主持人：國內(nèi)一些品種在慢慢開放，蘋果期貨也即將上市，原油期貨也不遠(yuǎn)了，包括2018年可能會推出更多的商品期權(quán)。在這樣的環(huán)境下，您覺得艾揚(yáng)軟件要做哪些工作來迎接不斷發(fā)展的市場？

陳竑廷：這要分幾個(gè)層面，蘋果期貨比較簡單，只需要額外做一個(gè)商品。原油期貨就比較不一樣，原油期貨還要推出英文版，我們也要去服務(wù)一些國外的客戶交易國內(nèi)原油，因?yàn)樵偷耐瞥鼍褪窍朕k法取得一定的定價(jià)權(quán)，當(dāng)然希望更多的國外客戶來做交易。這方面我們有做一些布局，至于其它的工作，就要看政策怎么走，我們希望明年股指開放，股指是一個(gè)大商品，股指放開后，股指期權(quán)才有希望。只要開放后，我們軟件肯定會及時(shí)配合。

主持人：你提到原油期貨要設(shè)置英文版本，您的意思是境外的投資者可以通過MC來交易國內(nèi)的原油期貨？

陳竑廷：是的。

主持人：美國的這種軟件不能實(shí)現(xiàn)嗎？MC軟件有什么優(yōu)點(diǎn)吸引他們使用？

陳竑廷：如果他有技術(shù)，他用自己的軟件就可以了，大機(jī)構(gòu)我們忽略，因?yàn)樗麄冇屑夹g(shù)。但我相信，有些小型的交易團(tuán)隊(duì)，或者是一些個(gè)人專業(yè)投資者，他們沒有這個(gè)技術(shù)能力，那就需要我們這種第三方軟件的服務(wù)。

主持人：有網(wǎng)友向陳總請教，如何識別一個(gè)策略的暫時(shí)失效，還是永久性失效？

陳竑廷：我們公司有一個(gè)評價(jià)模型，你可以把它當(dāng)做黑匣子的演算法，它會告訴你這個(gè)策略目前的評分是多少，假設(shè)滿分是100，它告訴你當(dāng)前的評分是50，那表示這個(gè)策略屬于平均之下，你就大概知道這個(gè)策略目前不太好，需要暫停。這個(gè)模型大概明年推出。

假設(shè)沒有評價(jià)模型，自己如何做判斷？我認(rèn)為沒有一定的判斷準(zhǔn)則，因?yàn)榧词谷ツ晔У牟呗?，不代表今年不能用，最主要的是你對自己的策略是否了解?，F(xiàn)在蠻多客戶去買策略，買策略確實(shí)也可以賺錢，但最大的缺點(diǎn)是你對這個(gè)策略沒有信心，因?yàn)槟悴涣私膺@個(gè)策略的邏輯，你沒有自己去做開發(fā)，你沒有自己去做驗(yàn)證。程序化交易很重要的一點(diǎn)是你對策略有沒有信心，你當(dāng)初根據(jù)主觀交易得出的經(jīng)驗(yàn)，你在做開發(fā)的時(shí)候，就會思考到一些東西，就會知道失效的原因是什么，因?yàn)槟阒溃阅銜芜^去。當(dāng)然，如果失效太久，你就要思考市場結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化，并且知道如何去做改善。

主持人：剛才你提到評價(jià)模型，那么評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是如何設(shè)定的？

陳竑廷：我們有演算法，假設(shè)設(shè)定滿分100，我們會演算出目前這個(gè)策略大概是幾分，你要自己判斷幾分以下是好還是不好。我會告訴你這個(gè)策略是60分，你就要自己判斷60分策略是好還是不好，可能你認(rèn)為60分有點(diǎn)危險(xiǎn)，但別人可能不這樣認(rèn)為，所以還是要牽扯到主觀的判斷。我們只是用一定的演算法告訴你策略現(xiàn)在分值多少，重點(diǎn)是你要有一個(gè)判斷基準(zhǔn)。

主持人：比如投資者去測算一個(gè)策略，然后不停的根據(jù)你的評分標(biāo)準(zhǔn)做優(yōu)化，假設(shè)最后把參數(shù)優(yōu)化到90分了，是否就可以自信滿滿的拿這個(gè)策略去做實(shí)盤交易？

陳竑廷：優(yōu)化肯定是根據(jù)過去歷史的數(shù)據(jù)，假設(shè)你此刻優(yōu)化出一個(gè)90分的策略，隨著行情變動(dòng)，演算法一直變動(dòng)，你的這個(gè)分?jǐn)?shù)也會改變，它是動(dòng)態(tài)的，它不是固定的，所以隨著行情的變動(dòng)會改變它的分?jǐn)?shù)。

主持人：還有一個(gè)網(wǎng)友提問，如何設(shè)置單一策略的止損線或者清盤線。

陳竑廷：清盤線是私募產(chǎn)品去做的，我們看個(gè)人賬戶，你可以設(shè)定自己的止損線，止損線的設(shè)置通常會依據(jù)策略的最大回撤。假設(shè)根據(jù)過去5年的歷史，你的策略最大回撤只有5%，這時(shí)候你止損，通?？赡芫驮?%附近。當(dāng)然，你可能也會有一些自己的判斷，比如你的策略是抓趨勢的，要抓大趨勢，你愿意把止損設(shè)得寬一點(diǎn)，這樣也可以。

主持人：2017年即將結(jié)束，有很多人認(rèn)為2017年是量化交易或者是程序化交易的小年，很多做量化或者程序化交易的投資者在2017年的表現(xiàn)不是特別好。陳總作為軟件的提供方，應(yīng)該也能看到很多客戶2017年的表現(xiàn)并不如2016年的表現(xiàn)好，您覺得造成這樣的原因是什么？

陳竑廷：通常做不好，在于行情沒有那么順暢。2016年的一波行情是比較順暢的，做趨勢和順勢交易很輕松，當(dāng)然，由儉入奢易，由奢入儉難，你習(xí)慣做順暢的大行情，突然回到震蕩行情，就會感覺很困難。所以開始，有些做私募的朋友會勉勵(lì)做趨勢交易的投資者，相信自己的策略，只要扛過這段時(shí)間，就會迎來柳暗花明。這是一個(gè)方法，但是有些人會去做調(diào)試，就像做私募產(chǎn)品，即使他相信自己的策略，但是他的金主不相信，所以他們會去做一些調(diào)整適應(yīng)變化。我覺得這時(shí)候就是對所有私募的考驗(yàn)了，有這個(gè)機(jī)會，對真正有實(shí)力的私募團(tuán)隊(duì)來說是好事，才能真正的判斷哪一個(gè)團(tuán)隊(duì)是有實(shí)力的。一個(gè)交易團(tuán)隊(duì)要存在5年、6年甚至10年以上是蠻難的，假設(shè)你愿意走長久的路，這就是一個(gè)學(xué)習(xí)機(jī)會。

主持人：今天時(shí)間過得非?？?，我們非常感謝陳總的分享，節(jié)目最后，陳總還有什么建議或者忠告分享給廣大投資者。

陳竑廷：大家可能還不熟悉MC，因?yàn)檫@個(gè)軟件有國外的基因，我只希望大家可以多做一些嘗試。因?yàn)槲覀兪强萍脊荆瑢Ｐ淖鲕浖?，想辦法服務(wù)好客戶，解決大家需求，幫助大家能夠?qū)Ｐ淖鼋灰住Ｋ?，歡迎大家與我們多多交流。

主持人：艾揚(yáng)軟件今年也成為我們七禾網(wǎng)的重要合作伙伴之一，如果想要對MC軟件有更多了解，也請大家關(guān)注我們七禾網(wǎng)和艾揚(yáng)軟件，了解更多的信息。本期節(jié)目就到這里，謝謝大家，下期再見。